La Unión Europea parece estar dando pistas de que la tecnología blockchain pronto podría desempeñar un papel más importante en sus planes, especialmente para ayudar a las empresas tecnológicas en crecimiento, o en expansión, que se enfrentan a obstáculos financieros.
Las empresas en expansión en Europa se enfrentan a graves desafíos financieros. A pesar de ser más innovadoras y productivas que la empresa promedio, luchan por conseguir suficiente capital.
Cuando estas empresas tienen unos diez años de existencia, están recaudando sólo la mitad de dinero que empresas similares en lugares como Silicon Valley. Esta enorme brecha en la financiación es un problema importante y no está ligada a ninguna industria o ciclo económico específico.
Es un problema constante que dificulta que las empresas europeas compitan globalmente. Una de las principales razones de esta brecha de financiación es que no hay suficientes inversores locales dispuestos a respaldar a estas empresas en etapas importantes de crecimiento.
La mayoría de las grandes inversiones provienen de inversores extranjeros, lo que no es el caso en lugares como Estados Unidos. En Europa, alrededor del 80% de los acuerdos de ampliación involucran a inversores extranjeros líderes, mientras que en San Francisco, es sólo alrededor del 14%.
La inversión de capital de riesgo en Estados Unidos eclipsa lo que está disponible en Europa, lo que dificulta que las empresas locales obtengan la financiación que necesitan.
Incluso cuando se combinan Europa y el Reino Unido, la cantidad de capital de riesgo disponible todavía está muy por detrás de lo que obtienen las empresas estadounidenses.
Los fondos de capital de riesgo suelen recaudar e invertir dinero dentro de sus propias regiones, lo que limita el conjunto de capital disponible para las empresas de alto crecimiento.
Un analista dijo: "Europa todavía no está invirtiendo lo suficiente en acciones y capital de riesgo". Muchos hogares mantienen sus ahorros en inversiones de bajo riesgo, que no apoyan a los sectores de alto crecimiento.
Existe una presión para canalizar algunos de estos ahorros hacia inversiones de capital de riesgo, lo que podría tener un impacto inmediato en la financiación de empresas innovadoras.
Si bien el mercado de capital de riesgo de Europa está creciendo, todavía no hay suficientes fondos a gran escala para satisfacer las necesidades de las empresas en expansión.
Para que estas empresas sean más trac para los inversores, Europa necesita profundizar sus mercados de capital y mejorar las opciones de salida para los inversores, como salir a bolsa o ser adquiridas.
El Grupo del Banco Europeo de Inversiones (BEI) ofrece una gama de productos financieros, desde capital inicial hasta deuda de riesgo. Ya ha proporcionado alrededor de 6.800 millones de euros en deuda de riesgo a aproximadamente 300 empresas.
A principios de 2023, el Grupo BEI lanzó la Iniciativa Europea de Campeones Tecnológicos (ETCI), que quería apoyar a los fondos de capital riesgo a gran escala. Ya ha movilizado 10.000 millones de euros en inversiones.
