UBS dice que sus clientes ricos están retirando dinero de los activos denominados en dólares estadounidenses y trasladando sus inversiones a oro, criptomonedas y mercados chinos debido a las tensiones comerciales y una economía global volátil.
, los inversores se sintieron seguros al mantener la mayor parte de su patrimonio en activos estadounidenses del paístron, la estabilidad de su moneda y la profundidad de sus mercados financieros. Sin embargo, las recientes disputas comerciales, los nuevos aranceles y la preocupación por la fortaleza del dólar a largo plazo están minando su confianza.
Los clientes de UBS reducen su exposición al dólar estadounidense a medida que aumenta la volatilidad
Amy Lo, codirectora de gestión patrimonial para Asia en USB, afirmó que los clientes adinerados de la compañía se están alejando de las inversiones en dólares estadounidenses, ya que se sienten incómodos al invertir demasiado dinero en activos vinculados al dólar estadounidense en medio de la incertidumbre económica mundial y las continuas tensiones comerciales entre Estados Unidos y China.
Amy Lo también señaló que la mayoría de sus clientes están recurriendo al oro porque no está vinculado a ningún gobierno o moneda en particular, mientras que otros están invirtiendo su cash en criptomonedas como Bitcoin y Ethereum, que son cada vez más aceptadas como activos alternativos que equilibran las carteras tradicionales.
El abogado pro-criptomonedas ytrondefensor de XRP , John Deaton, incluso comentó en una publicación en X diciendo: "Hemos llegado oficialmente al punto en que es mucho más arriesgado no tener ninguna exposición a las criptomonedas que asignar un pequeño porcentaje de su patrimonio neto a ellas".
Los clientes también buscan oportunidades que les ofrezcan crecimiento sin depender únicamente de la economía estadounidense, lo que los lleva a centrarse más en la gestión de riesgos y no solo en la búsqueda de altos rendimientos. UBS y otras firmas de gestión patrimonial afirmaron que estos inversores están adoptando modelos estructurados de asignación de activos que distribuyen el riesgo de forma más equitativa.
Morgan Stanley, por ejemplo, recomienda una división 40-40-15, en la que el 40% de sus activos debe estar en bonos de renta fija, otro 40% en acciones o valores y el 15% en inversiones alternativas como capital privado o fondos de cobertura, y el 5% restante debe mantenerse en cash o activos similares cashen caso de caídas del mercado.
Los inversores recuperan la confianza en China y cambian sus asignaciones
Muchos inversores ricos que evitaron el mercado chino durante los últimos años debido al pobre desempeño, las estrictas regulaciones y las constantes tensiones con Estados Unidos ahora están trasladando lentamente su dinero nuevamente a activos chinos debido altrondesempeño de las acciones, un entorno comercial más positivoy las innovaciones de las empresas chinas.
El mercado bursátil de Hong Kong, el índice Hang Seng (HSI), es uno de los índices con mejor rendimiento del mundo en 2025, y Amy Lo explica que, tras años de evitar cualquier inversión relacionada con China, sus clientes ahora le preguntan directamente sobre oportunidades en el país. Este cambio demuestra la rapidez con la que puede modificarse el sentimiento de los inversores cuando aparecen señales de progreso y estabilidad.
La reciente tregua arancelaria entre Estados Unidos y China ayudó a calmar algunas tensiones comerciales que afectaron a los mercados globales. Estados Unidos redujo sus aranceles sobre la mayoría de las importaciones chinas del 145 % al 30 % durante 90 días, mientras que China redujo sus aranceles del 125 % al 10 % y acordó eliminar algunas de las contramedidas impuestas en 2018, lo que dio a los inversores la esperanza de que el comercio seguirá mejorando y convertirá a China en una oportunidad mástrac.
Un experto en gestión de patrimonio privado de Morgan Stanley cree que el reciente acuerdo comercial entre China y Estados Unidos ha creado nuevas oportunidades de crecimiento en ambos países y que el reposicionamiento del interés de los inversores hacia China es simultáneo a una recuperación de las acciones de crecimiento estadounidenses.
Morgan Stanley prevé que sus clientes con un alto patrimonio neto obtengan entre un 7% y un 8% de rentabilidad anual total durante los próximos siete a diez años, pero Christina advierte que lograr estas rentabilidades es ahora más difícil debido a la volatilidad de los mercados. Por ello, los clientes se están replanteando el nivel de riesgo que asumen, el equilibrio de sus carteras y el papel que desempeña cada tipo de inversión para ayudarles a alcanzar sus objetivos financieros.
