En Brasil, la demanda de fondos cotizados en bolsa Bitcoin (ETF al contado Bitcoin ) ha experimentado un crecimiento sustancial en los últimos dos años, con activos totales bajo gestión (AUM) que alcanzaron los 96,8 millones de dólares al 21 de noviembre. El ETF líder, Nasdaq Bitcoin Reference de Hashdex Price FDI (BITH11), tiene una importante participación de mercado, con 57,8 millones de dólares en activos gestionados.
Los ETF spot Bitcoin de Brasil baten cifras récord
Para poner esto en perspectiva, el ETF más grande del país , iShares Ibovespa Index (BOVA11), gestiona $2,410 millones de AUM, mientras que el segundo más grande, iShares BM&FBOVESPA Small Cap (SMAL11), posee $1,190 millones de AUM. En Estados Unidos, el ETF más grande, el SPDR S&P 500, eclipsa estas cifras con alrededor de 430 mil millones de dólares en activos bajo gestión. Marcelo Sampaio, director ejecutivo y fundador de Hashdex, atribuye el éxito de Bitcoin en Brasil a las regulaciones favorables sobre activos digitales y al creciente interés de las grandes instituciones.
Sampaio observa un sentimiento positivo entre los inversores sofisticados y una creciente inclinación de las principales instituciones a asignar o considerar agregar criptomonedas a sus carteras. Hashdex, un actor clave en este espacio, no solo opera un ETF Bitcoin al contado, sino que también ofrece un ETF de índice criptográfico que cubre BTC, ETH y otras criptomonedas. El AUM combinado de los ETF relacionados con criptomonedas de Hashdex asciende a aproximadamente 500 millones de dólares. A pesar del entusiasmo en Brasil, Hashdex, al igual que otros solicitantes, enfrenta retrasos por parte de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) con respecto a su solicitud al contado de ETF Bitcoin .
Otros proveedores que contribuyen al panorama de los ETF Bitcoin en Brasil incluyen a Itaú Asset Management, que se asoció con Galaxy Digital de Mike Novogratz para lanzar un fondo el año pasado. Además, QR Capital, que ingresó al mercado en 2021, administra $36 millones en AUM. Gui Silva, socio director de Tagus Capital, señala que tradicionalmente ha habido un gran interés en los ETF criptográficos por parte del público brasileño. Anticipa un crecimiento continuo en el número de inversores en ETF de activos digitales, señalando que alrededor de un tercio de los 4 millones de inversores con cuentas en la bolsa de valores B3 de Brasil asignaron fondos a ETF criptográficos el año pasado.
El impacto global de los ETF y la trayectoria futura
Un factor notable que contribuye al tron apetito por invertir en ETF en Brasil son las tarifas relativamente bajas. Silva destaca que las tarifas de los ETF en el país oscilan entre el 0,5% y el 1,5%, lo que se considera bajo en comparación con otros productos financieros del mercado. Mientras el mundo espera la aprobación de un ETF spot Bitcoin en Estados Unidos, la experiencia de Brasil proporciona información sobre el éxito potencial de dichos instrumentos financieros. La combinación de regulaciones favorables, intereses institucionales y tarifas favorables a los inversores ha impulsado el sólido crecimiento de los ETF Bitcoin en Brasil, posicionando al país como un actor notable en el panorama cambiante de las inversiones en criptomonedas.
Este creciente interés no se limita únicamente a los actores institucionales; se extiende también a los inversores individuales. La accesibilidad y asequibilidad de los ETF, junto con el atractivo de las criptomonedas, han atraído a una amplia gama de participantes del mercado. Esta democratización del acceso se alinea con la tendencia global más amplia de aumentar la participación minorista en los mercados financieros. Si bien el mercado brasileño de ETF para criptomonedas aún se encuentra en sus etapas incipientes en comparación con los activos tradicionales, la trayectoria sugiere un cambio de paradigma.
El entusiasmo de los inversores tanto institucionales como minoristas indica una mayor aceptación e integración de los activos digitales en las principales carteras de inversión. Mientras Brasil allana el camino para la adopción de Bitcoin , el financiero sigue de cerca estos desarrollos. El resultado de las decisiones regulatorias en los Estados Unidos, particularmente con respecto a Bitcoin , puede moldear aún más la trayectoria futura de las inversiones en criptomonedas a escala global. La experiencia de Brasil sirve como un estudio de caso convincente, que demuestra que un entorno regulatorio propicio puede fomentar un crecimiento significativo en el espacio de los activos digitales.
