El euro digital es un sistema de transacciones y pagos digitales que está siendo considerado por el Banco Central Europeo (BCE). Su objetivo es ofrecer a las personas una alternativa digital pública a los depósitos bancarios privados. Positive Money Europe apoya la idea de un euro digital que sea de fácil acceso, gratuito y que respete la privacidad. Es importante destacar que debería ser diferente del cash físico, como los billetes y las monedas.
Actualmente, la gente tiene opciones limitadas además de utilizar los bancos comerciales para ahorrar dinero, recibir salarios y realizar pagos diarios. El dinero de nuestras cuentas bancarias existe como moneda virtual y representa una deuda del banco con sus clientes.
A diferencia del dinero creado por los bancos privados, el dinero público emitido por los bancos centrales es intrínsecamente estable. cash físico, como los billetes y las monedas, es el único dinero público accesible para todos, incluidos quienes no tienen cuentas bancarias. El BCE, junto con otros bancos centrales de todo el mundo, está explorando la posibilidad de introducir una versión digital del dinero público conocida como euro digital.
¿El euro digital se basa en la tecnología Blockchain?
El auge de las criptomonedas digitales como Bitcoin y la tecnología de contabilidad distribuida (DLT) subyacente ha estimulado a los bancos centrales de todo el mundo a explorar la digitalización de sus sistemas monetarios y la introducción de monedas digitales de bancos centrales (CBDC). El Banco de Inglaterra fue uno de los primeros en adoptar esta tendencia, investigando la posibilidad de lanzar su propia CBDC ya en 2014.
En los últimos años, este concepto ha ganado mucha trac : Meta (anteriormente Facebook) anunció en el verano de 2019 su plan para crear una criptomoneda global digital basada en DLT y respaldada por varias monedas fiduciarias y bonos gubernamentales.
Las DLT, incluida blockchain (DLT), a menudo se consideran la base tecnológica para digitalizar el sistema monetario y adoptar CBDC en los debates públicos. Permiten la transferencia y liquidación fluidas de activos en plataformas integradas, lo que constituye un tron para su uso.
El euro digital es uno de esos proyectos y, de hecho, se basa en la tecnología blockchain. Su objetivo es dar a los ciudadanos europeos acceso gratuito a un medio de pago sencillo, ampliamente aceptado, seguro y fiable en la era digital actual.
Comprender el concepto de euro digital
Los bancos centrales son responsables de crear dinero físico; En la zona del euro, el Banco Central Europeo (BCE) cumple este papel. Sin embargo, es importante tener en cuenta que el banco central no crea el dinero que tienes en tu cuenta bancaria. Si su banco enfrenta problemas financieros, existe el riesgo de perder los fondos de su cuenta.
Para mitigar este riesgo, países como los Países Bajos han implementado sistemas de garantía de depósitos, que protegen una parte o la totalidad de sus fondos. Esta red de seguridad brinda tranquilidad, especialmente en tiempos de incertidumbre como las crisis financieras. El uso de moneda física ha disminuido en muchos países, incluidos los Países Bajos.
Durante la última década, los pagos tron han ganado popularidad. En consecuencia, el BCE y otros bancos centrales han estado explorando la introducción de una moneda digital únicamente en formato tron : un euro digital. Pero ¿qué implica exactamente un euro digital?
Un euro digital del Banco Central Europeo seguiría siendo un euro, similar a las monedas y billetes de euro físicos. Sin embargo, sería una moneda digital emitida por el Eurosistema, formado por el Banco Central Europeo y los bancos centrales nacionales.
Este euro digital sería accesible para todos los ciudadanos y empresas. Es importante destacar que no pretende reemplazar cash físico sino complementarlo. El Eurosistema garantiza que pueda acceder cash en cualquier lugar de la eurozona.
El euro digital y el cambiante panorama financiero
Cuando consideramos el desarrollo del euro digital, no pensamos solo en los métodos de pago actuales; También estamos anticipando cómo podrían evolucionar las cosas en el futuro.
Imagine un escenario en el que el banco central solo ofrece cash físico, pero cada vez más personas prefieren los pagos digitales y el único dinero digital disponible es el emitido de forma privada. En tal situación, el dinero del banco central podría perder su papel crucial en los pagos y la armonía entre el dinero público y privado estaría en riesgo. Esto podría desestabilizar todo el sector monetario y financiero.
Además, existe la posibilidad de que las soluciones y tecnologías de pagos digitales no europeas operadas por entidades extranjeras dominen el panorama de pagos, como hemos visto en áreas como los pagos con tarjeta y las transacciones en línea. Este riesgo se ve agravado por la expansión de las opciones de pago por parte de los gigantes tecnológicos que podrían aprovechar su amplia base de clientes. Esto podría generar preocupaciones sobre la autonomía, la privacidad y la soberanía europea.
Además, el sistema monetario global podría ser testigo del aumento de las monedas digitales de los bancos centrales (CBDC) en las principales economías. Estas CBDC ofrecen ventajas de eficiencia, escalabilidad, liquidez y seguridad, lo que las hace trac en el escenario internacional. También podrían facilitar los pagos transfronterizos, mejorando su papel como estándar de pago global. No introducir un euro digital podría poner en peligro la influencia internacional del euro y plantear riesgos adicionales de soberanía.
Si bien estos escenarios pueden no ser inminentes, podrían convertirse en realidad si no tomamos medidas ahora. Si se toman medidas, podría haber una mayor claridad con respecto al dinero digital, especialmente los criptoactivos. Los criptoactivos sin respaldo carecen de estabilidad y escalabilidad, lo que resulta en transacciones lentas y costosas, y algunos incluso tienen inconvenientes ambientales y sociales.
Las monedas estables, por otro lado, son susceptibles a las corridas, como se ve con las monedas estables algorítmicas. Para abordar esto, es crucial cerrar las brechas regulatorias en el ecosistema de criptoactivos. Es crucial confiar en los esfuerzos de instituciones como este Parlamento para establecer un marco regulatorio sólido.
El banco central tiene que ofrecer su moneda digital para evitar esta confusión en torno al dinero digital. Esto satisfaría la creciente demanda de digitalización y proporcionaría una base estable en el cambiante mundo de las finanzas digitales.
El papel del Eurogrupo en el avance del euro digital
El concepto de euro digital es un tema destacado en la agenda del Eurogrupo. En julio de 2021, el Eurogrupo inició debates sobre las implicaciones de un euro digital, guiado por las ideas del BCE y la Comisión.
Estas discusiones se centran en cuatro aspectos fundamentales
Objetivos de política y contexto global : comprender los objetivos y usos potenciales de un euro digital en el ámbito global.
Consideraciones de privacidad : abordar las preocupaciones de privacidad relacionadas con el uso de esta moneda digital.
Impacto en el sistema financiero y el uso Cash : evaluación de cómo un euro digital podría afectar el sistema financiero y el papel del cash .
El ecosistema más amplio del euro digital : exploración del contexto más amplio que rodea al euro digital.
Periódicamente, el Eurogrupo colabora con Estados miembros no pertenecientes a la zona del euro para evaluar el progreso del proyecto del euro digital y sus dimensiones internacionales, incluidos los avances relacionados con los proyectos de moneda digital de los bancos centrales fuera de la zona del euro.
El Eurogrupo publicó su declaración inicial sobre el proyecto del euro digital en febrero de 2022, enfatizando su importancia como iniciativa europea arraigada en principios democráticos y apoyada por el público europeo.
En enero de 2023, el Eurogrupo emitió una nueva declaración destacando el potencial del euro digital para mejorar la economía digitalizada, promover la innovación financiera y aportar ventajas a los ciudadanos, las empresas y los Estados miembros. Es importante destacar que su objetivo es preservar el papel del dinero del banco central como base estable del sistema monetario.
Los principios clave respaldados por el Eurogrupo con respecto al euro digital incluyen:
- Complementar, no reemplazar, cash físico.
- Garantizar la seguridad, la resiliencia, la facilidad de uso y la accesibilidad.
- Equilibrar altos niveles de privacidad con el cumplimiento en áreas como la lucha contra el lavado de dinero.
- Incorporar una función offline para promover la inclusión financiera.
- Salvaguardar la estabilidad financiera de la zona del euro.
- Fomentar la innovación evitando el dinero programable.
- Fomentar la interoperabilidad con otras monedas digitales de bancos centrales (CBDC).
El Eurogrupo seguirá de cerca los avances del proyecto del euro digital minorista del BCE, independientemente de las negociaciones legislativas bajo la responsabilidad de la Presidencia del Consejo.
Ventajas de un euro basado en Blockchain
Profundicemos en las ventajas de un euro basado en blockchain, enfatizando su potencial para transformar los sistemas financieros:
Programabilidad y automatización : un euro basado en blockchain permite contratos inteligentes trac (micro) pagos entre pares, incluso entre máquinas, sin la volatilidad asociada con otras criptomonedas. Esto significa que los dispositivos de Internet de las cosas (IoT), incluidos maquinaria, automóviles y sensores, pueden ofrecer sin problemas servicios de pago por uso, especialmente en la economía impulsada por las máquinas.
Resistencia a la manipulación : las transacciones se registran simultáneamente en varias computadoras, lo que hace casi imposible falsificar o alterar los datos de la transacción más adelante. Esta resistencia a la manipulación es valiosa en escenarios donde todas las partes necesitan igual acceso a la información sin una confianza absoluta entre sí.
Seguridad mejorada : a diferencia de los sistemas financieros tradicionales que centralizan los datos en servidores de terceros, un sistema basado en blockchain distribuye los datos de las transacciones a través de una vasta red de computadoras. Sin un único punto de falla, este almacenamiento de datos descentralizado refuerza significativamente la resistencia del sistema a los intentos de piratería.
Ganancias de eficiencia : un sistema euro basado en blockchain de igual a igual puede agilizar los pagos al eliminar la necesidad de numerosos intermediarios, como cámaras de compensación. Esto reduciría sustancialmente los costos de transacción y aceleraría el procesamiento de transacciones, beneficiando los pagos transfronterizos.
Inclusión financiera : un euro digital basado en la tecnología blockchain tiene el potencial de promover la inclusión financiera. Podría permitir que personas y empresas accedan más fácilmente a los servicios financieros, especialmente en regiones con infraestructura bancaria limitada.
Promoción de la eficiencia en el sistema monetario y de pagos de Europa
Garantizar que todos en la zona del euro puedan utilizar fácilmente el dinero público para pagos minoristas digitales implica mantener estable nuestro sistema financiero y crear un sistema monetario y de pagos más eficiente en Europa.
Un euro digital fortalecería la independencia estratégica y la resiliencia del mercado de pagos minoristas en euros. Protegería contra posibles perturbaciones en los pagos en euros debido a riesgos geopolíticos.
La emisión de un euro digital tiene dos propósitos importantes para la soberanía y la estabilidad europeas. En primer lugar, apoya el crecimiento de los servicios de pago controlados por Europa. En segundo lugar, fomenta un ecosistema sólido para los pagos minoristas en euros.
Para lograrlo, las entidades públicas y privadas deben colaborar para crear una solución de pago digital verdaderamente paneuropea, similar a la introducción de billetes y monedas en euros en la que todos trabajaron juntos. Con su experiencia en la incorporación de clientes y la lucha contra el blanqueo de dinero, los intermediarios financieros desempeñarán un papel crucial en la distribución del euro digital.
El objetivo es que el euro digital mejore, en lugar de limitar, los servicios y las oportunidades comerciales, permitiendo a los proveedores de servicios ampliar sus ofertas y desarrollar nuevos productos en torno a él.
¿Existe una moneda estable en euros?
El concepto de moneda estable en euros implica tokenizar dinero fiduciario tradicional mantenido en bancos, proveedores de dinero electrónico u otras instituciones financieras para crear activos digitales conocidos como monedas estables. Estas monedas estables utilizan tecnología de contabilidad distribuida (DLT) para facilitar las transferencias de euros entre individuos. Es importante tener en cuenta que cada token de moneda estable debe estar totalmente respaldado por una cantidad específica de dinero o activos en la cuenta del emisor.
La clave para la estabilidad de las monedas estables es su respaldo total mediante depósitos, lo que garantiza que su valor se mantenga relativamente estable en comparación con las monedas fiduciarias tradicionales como el euro. Los usuarios de monedas estables deben confiar en que los emisores mantendrán un respaldo total para todos los tokens y permitirán retiros incluso si los tokens se liquidan.
Hay dos tipos de monedas estables basadas en la estructura de dos niveles existente del sistema monetario: monedas estables respaldadas por dinero fiduciario. Estas monedas estables pueden estar respaldadas por dinero del banco comercial o central. Si bien ambos tipos están denominados en euros, existen diferencias.
El dinero de los bancos comerciales enj de cierta protección de garantía de depósitos, lo que lo hace parecer tan seguro como el dinero del banco central. Sin embargo, durante las crisis bancarias, esta distinción se vuelve significativa, ya que los depósitos bancarios en la eurozona sólo están garantizados hasta 100.000 euros por sistemas de garantía de depósitos, y sólo una fracción de los depósitos bancarios está respaldada por dinero del banco central.
En algunos proyectos de monedas estables, los fondos de los clientes están totalmente respaldados por dinero del banco central, mantenido en una cuenta con un intermediario o fiduciario. Este acuerdo garantiza que los saldos de las cuentas de los clientes del proyecto stablecoin estén completamente asegurados.
Se parece a un depósito de un banco central, pero los intermediarios o fideicomisarios lo aseguran y pueden transferirse mediante un sistema DLT. Este tipo de moneda estable se conoce como moneda digital sintética del banco central (CBDC), ya que accede indirectamente al dinero del banco central.
Conclusión
El mundo de las finanzas digitales está evolucionando rápidamente, y el concepto de euro digital y el auge de las monedas estables basadas en la tecnología de contabilidad distribuida (DLT) desempeñan un papel importante en la remodelación de nuestro panorama monetario.
Las ventajas de un euro basado en blockchain son claras: ofrece programabilidad, seguridad, resistencia a la manipulación y ganancias de eficiencia. Estas innovaciones están preparadas para transformar las transacciones financieras, particularmente en el contexto de la economía mecánica y los pagos transfronterizos.
Además, la participación activa del Eurogrupo en el desarrollo de un euro digital subraya su compromiso de garantizar un sistema monetario y de pagos resiliente y eficiente en Europa. La colaboración entre entidades públicas y privadas es esencial para implementar con éxito un euro digital, reflejando los esfuerzos coordinados durante la transición al euro cash .
A medida que exploramos estos avances tecnológicos, es fundamental abordar las lagunas regulatorias, promover la inclusión financiera y salvaguardar la privacidad. Los beneficios potenciales de un euro digital son de gran alcance, desde fortalecer la autonomía estratégica de la UE hasta fomentar la innovación del sector financiero y mejorar la vida de los ciudadanos y las empresas.
El euro digital y las monedas estables representan avances prometedores en el mundo de las finanzas, ofreciendo nuevas oportunidades y desafíos que darán forma al futuro de las transacciones y pagos monetarios. Adoptar estas innovaciones y al mismo tiempo mantener un marco regulatorio tron será crucial para aprovechar todos sus beneficios.
