Las criptomonedas representan una clase de monedas digitales que operan en redes informáticas descentralizadas y sirven como medio de intercambio sin la supervisión de autoridades centrales, como bancos o gobiernos.
El panorama de la regulación de activos digitales, particularmente para las criptomonedas, ha visto un aumento significativo en la atención por parte de las entidades legales en los últimos años. Se prevé que esta tendencia persistirá a medida que evolucione el sector. Los expertos legales especializados en blockchain son cada vez más vitales para guiar a través de las complejidades regulatorias del sector y garantizar el cumplimiento de las leyes aplicables. Desde el inicio del mercado de las criptomonedas en 2009, el sector ha sido testigo de un aumento notable, asegurando más de 55.300 millones de dólares en inversiones para 2019.
A pesar de este crecimiento, el desarrollo de leyes que rigen las monedas digitales, especialmente las regulaciones criptográficas en los EE. UU., no ha seguido el ritmo. Según un informe de Chainalysis de 2022, solo diez países han mostrado niveles sustanciales de adopción de criptomonedas, entre ellos Estados Unidos. El escrutinio regulatorio que rodea a los activos digitales se está intensificando y es probable que se amplíe aún más, incluida la adopción de sanciones relacionadas con las criptomonedas.
A medida que las monedas digitales continúan forjándose un nicho importante en el mundo financiero, comprender el entorno regulatorio es crucial para los inversores y las entidades involucradas en este espacio. Esta guía de Cryptopolitan proporciona una descripción clara de las regulaciones actuales, el papel de los diferentes organismos reguladores y las implicaciones para quienes participan en el mercado de las criptomonedas.
El caso de Sam Bankman-Fried
Sam Bankman-Fried, que alguna vez fue una figura prominente en el mundo de las criptomonedas, fundó FTX, un intercambio de criptomonedas líder a nivel mundial. Con un patrimonio neto estimado de 16 mil millones de dólares, era un multimillonario en el cenit de su carrera antes de verse envuelto en una controversia.
En diciembre de 2022, Bankman-Fried fue detenido por cargos de fraude electrónico, fraude de valores y lavado de dinero en las Bahamas. La Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos lo acusó de engañar a los inversores de FTX, acumulando 1.800 millones de dólares en capital, mientras canalizaba secretamente fondos a Alameda Research. FTX se encontró sumido en deudas, un marcado contraste con su fachada pública como una entidad comercial de primer nivel. En consecuencia, los depósitos de los clientes supuestamente se utilizaron indebidamente para cubrir los costos operativos y las deudas de Alameda, así como para financiar diversas inversiones.
Mientras Bankman-Fried enfrenta un futuro incierto, su caso ha provocado un enfoque más riguroso de la regulación de las criptomonedas por parte del gobierno, con el objetivo de fortalecer el ecosistema financiero más amplio. Estados Unidos también está dando pasos hacia la implementación de regulaciones más estrictas sobre criptomonedas.
Para quienes buscan sumergirse en el mundo de las criptomonedas, comprender el entorno regulatorio en los Estados Unidos es un punto de partida crucial. Los inversores a menudo se enfrentan a preguntas sobre el impacto de las regulaciones estadounidenses sobre criptomonedas en sus inversiones, la posible influencia en los valores de las criptomonedas y la legalidad de invertir en monedas digitales. Esta sección pretende arrojar luz sobre estas preocupaciones.
En los EE. UU., la supervisión de las criptomonedas la gestionan a nivel federal varias agencias, incluida la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC), la Comisión Federal de Comercio (FTC) y el Tesoro a través del Servicio de Impuestos Internos. (IRS), la Oficina del Contralor de la Moneda (OCC) y la Red de Ejecución de Delitos Financieros (FinCEN). Estas organizaciones participan activamente en el fomento de la estabilidad financiera dentro del mercado de las criptomonedas, aunque aún se están desarrollando regulaciones formales.
La regulación de las ventas de criptomonedas depende de si la transacción se considera una venta de valores según los estatutos estatales o federales o si se clasifica como transmisión de dinero según las leyes estatales, lo que clasificaría al vendedor como una empresa de servicios monetarios (MSB) a nivel federal. Además, la CFTC supervisa las cuestiones de manipulación del mercado de criptoactivos clasificados como materias primas.
El impacto directo de las regulaciones estadounidenses sobre las criptomonedas en los precios del mercado sigue siendo incierto, en gran medida porque el marco regulatorio aún se encuentra en sus etapas incipientes, lo que brinda al gobierno espacio para endurecer o relajar su control.
Normalmente, las regulaciones estrictas podrían provocar una caída en los precios de las criptomonedas. Sin embargo, la postura actual de Estados Unidos no parece ser de restricción. En cambio, hay un movimiento hacia la integración de las monedas digitales dentro de las instituciones financieras, un paso que podría ser potencialmente favorable para los inversores.
Disposiciones sobre criptomonedas en la Ley de Empleo e Inversión en Infraestructura
La Ley de Empleo e Inversión en Infraestructura, aprobada en noviembre de 2021, marcó un hito importante para las criptomonedas en los Estados Unidos al incluir las monedas digitales en la legislación federal por primera vez. La Ley se refería a las criptomonedas como “activos digitales” y exigía que las transacciones que superaran los 10.000 dólares se informaran al IRS.
Según las nuevas reglas, cualquier persona que facilite la transferencia de activos digitales en nombre de otra persona se considera un "corredor". Esta defi significa que los intercambios centralizados de criptomonedas deben emitir un Formulario 1099-B tanto para sus clientes como para el IRS, detallando cada venta o compra realizada en sus plataformas.
Este hecho tiene implicaciones dobles para los inversores. En el lado positivo, el Formulario 1099-B proporcionará registros claros de las ganancias o pérdidas de las transacciones de criptomonedas. Por otro lado, dado que una copia de este formulario se envía al IRS, podría tener implicaciones fiscales sobre cualquier beneficio obtenido de las inversiones en criptomonedas.
Está previsto que estas regulaciones entren en vigor en la temporada de impuestos de 2024, lo que significa que todas las transacciones en 2023 se informarán al IRS el año siguiente.
Regulaciones adicionales sobre criptomonedas de EE. UU.
Más allá de la Ley de Infraestructura y Empleos de Inversión, ha habido otras acciones regulatorias importantes en Estados Unidos. En marzo de 2013, FinCEN clasificó los intercambios de criptomonedas como empresas de servicios monetarios, lo que requería la recopilación de información de dent del cliente.
Desde entonces, los intercambios de criptomonedas con sede en EE. UU. deben verificar las dent de sus usuarios antes de que puedan realizar transacciones. Esto significa que los inversores deben proporcionar información personal, incluido nombre, dirección, datos de contacto, identificación con fotografía y una selfie para utilizar estas plataformas. No proporcionar esta información podría resultar en un acceso restringido a los servicios del intercambio.
Además, los ciudadanos o dent estadounidenses generalmente deben utilizar intercambios nacionales debido a las regulaciones de FinCEN. Los intentos de utilizar intercambios internacionales pueden dar lugar a una prohibición de realizar transacciones o de crear cuentas si se dent que uno utiliza una dirección IP de EE. UU.
Dadas estas regulaciones y los riesgos de seguridad asociados al uso de divisas, se recomienda a los inversores en los EE. UU. que realicen sus transacciones de criptomonedas a través de plataformas nacionales como Coinbase, Binance US, Gate.io, Kraken, Coinmama y eToro.
Supervisión de las criptomonedas por parte de la SEC
En los Estados Unidos, la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) es el principal regulador de los mercados de valores. La SEC ha planteado ocasionalmente que ciertas criptomonedas entran en la categoría de valores y, como tales, deberían estar sujetas a su marco regulatorio.
La clasificación de las criptomonedas como valores no es universal. Por ejemplo, las criptomonedas que se extraen y operan en una red totalmente descentralizada no pueden clasificarse como valores. Por otro lado, ciertas criptomonedas, particularmente aquellas que se asemejan a activos de inversión tradicionales, podrían considerarse valores y, por lo tanto, caer bajo la jurisdicción de la SEC.
Cuando una criptomoneda se clasifica como un valor, la entidad emisora debe registrarse en la SEC. Este proceso implica una documentación extensa y puede imponer cargas financieras y administrativas adicionales tanto a los creadores como a los inversores de la criptomoneda.
Impacto y cumplimiento de las regulaciones sobre criptomonedas en EE. UU.
El enfoque estadounidense sobre la supervisión de las criptomonedas
Las regulaciones sobre criptomonedas en los Estados Unidos difieren de las de otros países, en gran parte debido a la naturaleza variada de los activos digitales y los múltiples organismos reguladores involucrados en función de las características de los activos. Las entidades consideradas “instituciones financieras” según la Ley de Secreto Bancario (BSA) están sujetas a las regulaciones contra el lavado de dinero (AML) y contra el financiamiento del terrorismo (CFT). Esto incluye un amplio espectro de negocios, como servicios monetarios, corredores de valores y fondos mutuos, todos los cuales deben cumplir con los protocolos ALD/CFT de la BSA.
Guía de FinCEN 2019 sobre activos digitales
En 2019, FinCEN amplió el alcance de la BSA para incluir modelos de negocio relacionados con la transmisión de activos digitales, especialmente monedas virtuales convertibles (CVC). Esta guía incluyó varios tipos de modelos de negocios bajo el paraguas de la regulación de criptomonedas de EE. UU., incluidos intercambiadores de igual a igual, proveedores de billeteras, operadores de quioscos CVC, procesadores de pagos que involucran CVC y aplicaciones descentralizadas (DApps) que realizan transmisión de dinero, entre otros. .
Ampliación de la BSA con la AMLA
La Ley contra el Lavado de Dinero (AMLA) de 2021 amplió aún más la defi de “instituciones financieras” para incluir a cualquier empresa o individuo involucrado en el intercambio o transmisión de “valor que sustituye a la moneda”. Esta enmienda tenía como objetivo abarcar una gama más amplia de actividades dentro del marco regulatorio, incluidos los sistemas informales de transferencia de dinero que operan fuera de las instituciones financieras tradicionales.
Mantener el cumplimiento normativo
Las empresas en el espacio de la moneda digital deben cumplir con la BSA y deben registrarse en las agencias federales correspondientes, como FinCEN, SEC o CFTC, según sus actividades. Para mantener el cumplimiento, estas entidades deben realizar evaluaciones de riesgo exhaustivas para medir su exposición al lavado de dinero y desarrollar programas ALD sólidos adaptados a sus perfiles de riesgo. Estos programas deben incluir políticas, procedimientos y controles integrales, junto con pruebas de cumplimiento dent , personal de cumplimiento dedicado y capacitación continua.
Requisitos de mantenimiento de registros y presentación de informes
Las entidades reguladas también deben establecer mecanismos estrictos de mantenimiento de registros y presentación de informes, incluida la presentación de informes de actividades sospechosas. Un componente crítico de la regulación de las criptomonedas en EE. UU. es el Programa de dent de clientes (CIP), introducido por la Ley PATRIOTA de EE. UU. El CIP requiere que las empresas verifiquen las dent de sus clientes durante los procesos de creación de cuentas y transacciones para prevenir el lavado de dinero y el financiamiento del terrorismo.
Conclusión
Navegar por el intrincado mundo de las regulaciones sobre criptomonedas en los EE. UU. requiere una profunda comprensión del marco legal en evolución. Desde la postura de la SEC sobre los activos digitales hasta los requisitos integrales de la Ley de Secreto Bancario, las partes interesadas deben mantenerse informadas y cumplir. A medida que la industria madura, mantenerse al tanto de estos cambios no sólo es beneficioso sino necesario para el crecimiento sostenido y la estabilidad del mercado de las criptomonedas.
