La revolución digital iniciada por las criptomonedas representa un nuevo capítulo en las finanzas. Bitcoin y otras monedas digitales han provocado un cambio global que afecta a varios sectores, incluido el panorama financiero innovador en Francia. Como nación celebrada por contribuir al pensamiento económico y a instituciones financieras sólidas, las regulaciones criptográficas en Francia están diseñadas a medida para asimilar esta ola de finanzas digitales dentro de su alcance regulatorio.
Contexto histórico
La aparición de las criptomonedas a finales de la década de 2000 marcó un momento decisivo en el mundo de las finanzas. Bitcoin , creado en 2009 por el seudónimo Satoshi Nakamoto, introdujo una moneda digital descentralizada que trascendió los sistemas financieros tradicionales. Inicialmente enfrentadas con escepticismo e incertidumbre, las criptomonedas rápidamente ganaron impulso, trac la atención de inversores, tecnólogos y reguladores de todo el mundo.
Una amplia gama de respuestas ha caracterizado el panorama regulatorio global para las criptomonedas. Algunos países adoptaron estos activos digitales para la innovación y el crecimiento económico. En cambio, otros adoptaron una postura cautelosa o incluso hostil debido a preocupaciones por el fraude, el lavado de dinero y la estabilidad financiera.
Los enfoques regulatorios han evolucionado, lo que refleja la maduración del mercado de las criptomonedas. Inicialmente, muchos gobiernos lucharon por cómo categorizar y regular las criptomonedas, tratándolas a menudo como mercancías o activos sujetos a impuestos. A lo largo de los años, la claridad regulatoria ha ido surgiendo gradualmente y algunos países han introducido marcos integrales para regular los activos digitales.
Como muchos otros países, Francia observó inicialmente el auge de las criptomonedas con cierta cautela. Las preocupaciones sobre los riesgos potenciales asociados con estos activos digitales llevaron a una respuesta mesurada de los reguladores franceses. Sin embargo, el gobierno reconoció el potencial transformador de la blockchain y las monedas digitales.
Los hitos clave en la evolución del enfoque de Francia hacia los activos digitales incluyeron el establecimiento de organismos reguladores como la Autorité des marchés Financiers (AMF) y la adopción de la Ley Pacte. Estos desarrollos sentaron las bases para un ecosistema de criptomonedas más estructurado y regulado dentro del país.
La importancia de la Ley Pacte en el marco regulatorio criptográfico de Francia
La Ley Pacte, conocida formalmente como "Plan de acción para el crecimiento y la transformación empresarial", es fundamental para dar forma al marco regulatorio francés para las criptomonedas. Promulgada en mayo de 2019, esta legislación integral abordó varios aspectos de la economía francesa, incluidos los activos digitales.
Una de las características destacadas de la Ley Pacte fue la introducción de un marco regulatorio diseñado específicamente para activos digitales y ofertas iniciales de monedas (ICO). Este marco proporcionó una base legal para las empresas que operan en el criptoespacio, permitiéndoles solicitar licencias y obtener el reconocimiento de las autoridades reguladoras.
Según la Ley Pacte, la Autoridad de Mercados Financieros de Francia (AMF) tenía la tarea de supervisar y hacer cumplir estas nuevas regulaciones, garantizando que las empresas de criptomonedas cumplieran con estándares estrictos relacionados con la transparencia, la seguridad y las medidas contra el lavado de dinero (AML).
La importancia de la Ley del Pacto va más allá de la mera regulación; Representa el compromiso de Francia de fomentar la innovación y aprovechar el potencial de los activos digitales, salvaguardando al mismo tiempo a los inversores y al sistema financiero. Esta legislación fundamental sentó las bases para un ecosistema criptográfico más maduro y regulado en Francia, proporcionando un modelo para otras naciones que navegan por el dinámico mundo de las criptomonedas.
Organismos Reguladores y Marco Legal
Francia cuenta con una infraestructura regulatoria bien defi en activos digitales y criptomonedas supervisada por varias instituciones. Comprender estas entidades es crucial para comprender las complejidades de la regulación de las criptomonedas en el país.
Autorité des marchés financiers (AMF): La Autoridad de Mercados Financieros de Francia, AMF, desempeña un papel central en la supervisión y regulación de los activos digitales en Francia. Fundada en 2003, la AMF es responsable de garantizar la integridad y transparencia de los mercados financieros, proteger a los inversores y hacer cumplir las regulaciones financieras. Su participación en la regulación de las criptomonedas refleja su compromiso de mantener un ecosistema financiero seguro y que funcione bien.
Autorité de contrôle pru dent iel et de résolution (ACPR): como autoridad francesa de supervisión y resolución dent Se centra en salvaguardar la estabilidad del sistema financiero, incluida la supervisión de bancos, compañías de seguros y otras instituciones financieras. En criptomonedas, ACPR garantiza que los servicios de activos digitales cumplan con rigurosas regulaciones contra el lavado de dinero (AML) y el financiamiento del terrorismo (CFT).
Ley Pacte: El Plan de Acción para el Crecimiento y la Transformación Empresarial, conocido como Ley Pacte, introdujo un marco legal histórico para los activos digitales en Francia. Promulgada en mayo de 2019, esta ley proporcionó una claridad regulatoria muy necesaria para el sector de las criptomonedas. Facilitó la emisión de licencias opcionales para proveedores de servicios de activos digitales (DASP), otorgando reconocimiento a las empresas que cumplían requisitos estrictos relacionados con la transparencia, la seguridad y las medidas ALD/CFT.
El papel de la Ley del Pacto en la normativa actual
La Ley Pacte representa una piedra angular en el panorama regulatorio de las criptomonedas en Francia. Abordó las brechas regulatorias existentes y marcó el comienzo de una nueva era de legitimidad para los activos digitales dentro del país. Los aspectos críticos del impacto de la Ley Pacte en las regulaciones actuales incluyen:
Reconocimiento de Negocios de Criptomonedas: Bajo la Ley Pacte, los negocios de criptomonedas cuentan con un marco legal claro para operar con legitimidad y transparencia. Este reconocimiento marcó un cambio significativo con respecto a la incertidumbre anterior, fomentando un entorno en el que las empresas criptográficas podrían prosperar.
Autoridad reguladora de la AMF: la ley encomendó a la AMF la supervisión y regulación de los servicios de activos digitales, incluidos los intercambios de criptomonedas y las ICO; esto proporcionó un organismo regulador dedicado centrado en las necesidades y desafíos específicos de la industria de la criptografía.
Licencias obligatorias y licencias opcionales: la introducción del registro obligatorio de ciertos servicios de activos digitales y la concesión de licencias opcionales para otros dio a las empresas la posibilidad de elegir el nivel de supervisión que deseaban someterse. Esta flexibilidad permitió a las empresas alinear sus operaciones con el panorama regulatorio en evolución.
Introducción de DASP y su impacto en los proveedores de servicios
Una de las consecuencias más notables de la Ley Pacte fue el establecimiento de la categoría de Proveedor de Servicios de Activos Digitales (DASP). Esta designación representó un paso significativo en la integración de los activos digitales en el sistema financiero francés. Así es como la introducción de DASP ha impactado a los proveedores de servicios:
Reconocimiento regulatorio: Los DASP, al optar por licencias bajo la Ley Pacte, obtuvieron reconocimiento formal como proveedores legítimos de servicios financieros. Este reconocimiento ha sido fundamental para mejorar su credibilidad, fomentar la confianza entre consumidores e inversores y diferenciarlos de los actores no regulados en el criptoespacio.
Cumplimiento de estándares estrictos: los DASP se someten a un conjunto estricto de estándares que abarcan la protección del cliente, protocolos de seguridad y cumplimiento ALD/CFT. Estos estándares se alinean con las mejores prácticas internacionales y demuestran el compromiso de Francia de defender la integridad de su sector financiero.
Fomento de la innovación: si bien la regulación a menudo genera preocupaciones sobre la asfixia de la innovación, la introducción de licencias DASP ha logrado un equilibrio al proporcionar un marco regulatorio que promueve la innovación tecnológica. Al cumplir con estas regulaciones, los DASP contribuyen a construir un ecosistema de activos digitales sólido y confiable.
La inclusión de activos digitales en el marco regulatorio de Francia a través de la Ley Pacte y la introducción de licencias DASP ejemplifican el enfoque progresivo del país hacia la regulación de las criptomonedas. Estos desarrollos han sentado las bases para un panorama de activos digitales dinámico y regulado, posicionando a Francia como un actor fundamental en el mundo de las criptomonedas en constante evolución.
Normas que rigen la venta y promoción de activos digitales
Restricciones a la comunicación promocional por parte de DASP y emisores de tokens sin licencia
Navegar por el panorama de las criptomonedas en Francia implica una cuidadosa danza entre la innovación y la protección de los inversores. Para lograr este equilibrio, los reguladores franceses han implementado reglas estrictas que rigen la promoción de activos digitales. Estas reglas se aplican a los actores establecidos y a los recién llegados al sector, incluidos los proveedores de servicios de activos digitales (DASP) sin licencia y los emisores de tokens.
Los DASP y los emisores de tokens sin licencia están sujetos a restricciones diseñadas para proteger a los inversores de prácticas promocionales potencialmente engañosas o fraudulentas. Dichas entidades no pueden participar en solicitudes directas para obtener acuerdos relacionados con servicios de activos digitales. Esta restricción tiene como objetivo evitar tácticas de venta no solicitadas y potencialmente agresivas que podrían explotar a inversores desinformados.
Directivas sobre publicidad y el papel de la ARPP
La Autoridad Reguladora de Publicidad Profesional Francesa (ARPP) desempeña un papel fundamental a la hora de garantizar que las comunicaciones promocionales relacionadas con activos digitales cumplan con las directrices establecidas. A través de una asociación ampliada con la Autorité des marchés financiers (AMF), la ARPP ha asumido la responsabilidad de regular la publicidad en el sector de los servicios financieros, incluidos los criptoactivos.
Esta colaboración condujo al desarrollo de un programa de trabajo conjunto para 2022-2023, que describe las mejores prácticas y reglas para las comunicaciones promocionales en el ámbito de las criptomonedas. Estas directrices garantizan que la publicidad de este sector sea clara, precisa y no engañosa.
Los aspectos clave de estas directivas incluyen:
Transparencia: Los anuncios deben ser transparentes, indicando claramente su naturaleza paga o cualquier posible conflicto de intereses. Esta transparencia es esencial para evitar que los inversores se dejen engañar por relaciones no reveladas o motivaciones detrás del contenido promocional.
Información precisa: los anuncios deben proporcionar información precisa y confiable sobre los activos digitales y los servicios relacionados. Están estrictamente prohibidas las afirmaciones engañosas o exageradas sobre posibles retornos o beneficios.
Enfoque educativo: Las directrices enfatizan un enfoque educativo, asegurando que los anuncios proporcionen contenido informativo que ayude a los inversores potenciales a tomar decisiones informadas.
El auge de los influencers en las redes sociales y el “certificado de influencia responsable”
En los últimos años, el mercado de las criptomonedas ha sido testigo del surgimiento de personas influyentes en las redes sociales que ejercen una influencia significativa sobre sus audiencias. Estos influencers a menudo respaldan activos digitales o servicios relacionados, lo que podría afectar las decisiones de los inversores. Al reconocer la necesidad de prácticas de marketing responsables en este contexto, la ARPP ha introducido un concepto novedoso: el “certificado de influencia responsable”.
El certificado de influencia responsable está destinado a personas influyentes en las redes sociales que operan en el ámbito de las inversiones. Los influencers que opten por este certificado se comprometen con valores de marketing éticos y responsables. Al obtener el certificado, los influencers tienen como objetivo:
Proteja a sus audiencias: los influencers buscan proteger a sus seguidores de riesgos potenciales asociados con consejos de inversión no verificados o sesgados.
Diferenciarse de las marcas: los influencers pretenden distinguirse de las marcas y transmitir ese criterio independiente, dent que motivos promocionales, que impulsan su contenido.
Mantener prácticas éticas: el certificado significa un compromiso con prácticas de marketing éticas y responsables en el sector de las criptomonedas.
Pautas operativas y de licencias para empresas criptográficas
En la regulación criptográfica de Francia, una de las características centrales introducidas por la Ley Pacte es el registro obligatorio y la concesión de licencias opcionales para los Proveedores de Servicios de Activos Digitales (DASP). Este enfoque innovador proporciona flexibilidad y opciones para las empresas que operan con activos digitales, al tiempo que garantiza que cumplan con los estándares regulatorios esenciales.
Bajo este marco:
Registro obligatorio: ciertos servicios de activos digitales requieren un registro obligatorio ante las autoridades reguladoras. Estos servicios incluyen la custodia de activos digitales, la compra o venta de activos digitales en moneda de curso legal, el intercambio de activos digitales por otros activos digitales y la operación de una plataforma de comercio de activos digitales. El registro es un paso crítico para las entidades involucradas en estas actividades, ya que garantiza que cumplan con los requisitos regulatorios, particularmente en seguridad y medidas contra el lavado de dinero (AML) y contra el financiamiento del terrorismo (CFT).
Licencias opcionales: además del registro obligatorio, la Ley Pacte ofrece un mecanismo de licencias opcional para los DASP. Este proceso de concesión de licencias proporciona a los DASP un reconocimiento formal y ofrece varias ventajas, incluida una mayor flexibilidad operativa y la capacidad de proporcionar una gama más amplia de servicios. Las entidades autorizadas deben cumplir estrictos criterios de transparencia, seguridad y cumplimiento ALD/CFT.
Iniciativas colaborativas para el desarrollo y el cumplimiento
Francia reconoce la importancia de la colaboración entre los reguladores y las partes interesadas de la industria para fomentar el crecimiento responsable dentro del sector de las criptomonedas. Un ejemplo destacado de dicha cooperación es la Asociación para el Desarrollo de Activos Digitales (ADAN).
ADAN sirve como puente entre la industria de las criptomonedas y las autoridades reguladoras. Representa a los actores de activos digitales y participa activamente en debates sobre las regulaciones de la industria. Los esfuerzos de colaboración de ADAN con los reguladores tienen como objetivo apoyar el desarrollo del sector y al mismo tiempo garantizar el cumplimiento de los estándares regulatorios.
A través de conferencias, reuniones y diálogo continuo, ADAN es crucial para promover un enfoque equilibrado de la regulación de los activos digitales en Francia. Al reunir la experiencia de la industria y el conocimiento regulatorio, ADAN contribuye a crear un marco regulatorio que fomente la innovación y al mismo tiempo salvaguarde los intereses de los inversores y la estabilidad del sistema financiero.
Fiscalidad de las criptomonedas en Francia
Explorar las implicaciones fiscales de las criptomonedas es un aspecto crítico del panorama regulatorio en Francia. Comprender cómo funciona la tributación de activos digitales para individuos y empresas es esencial para quienes realizan transacciones de criptomonedas dentro del país.
Tratamiento Fiscal para Personas Físicas
Tarifa fija para ganancias de capital: las personas que participan en transacciones de criptomonedas en Francia están sujetas a una tarifa fija del 30% para ganancias de capital. Esta tasa impositiva refleja la tributación de los valores, enfatizando la intención del gobierno de tratar las criptomonedas de manera similar a los activos financieros tradicionales.
Métodos de cálculo: calcular las ganancias de capital en Francia implica evaluar una proporción de las ganancias de capital totales dentro de la cartera de activos digitales de un individuo. A diferencia de algunas jurisdicciones que gravan sólo la diferencia entre el precio de compra y venta de activos individuales, el enfoque de Francia considera la totalidad de la cartera criptográfica de un contribuyente.
Requisitos de declaración: para cumplir con sus obligaciones tributarias, las personas deben declarar anualmente sus ganancias de capital provenientes de transacciones de criptomonedas al presentar sus declaraciones de impuestos sobre la renta. Además, los contribuyentes deben revelar cualquier cuenta que tengan en plataformas de comercio de activos digitales fuera de Francia, garantizando el cumplimiento de las normas fiscales internacionales.
Fiscalidad corporativa
Contabilidad de activos digitales: el tratamiento contable y fiscal de los activos digitales por parte de las empresas en Francia depende del uso de los activos dentro de la empresa. La Autoridad Francesa de Normas de Contabilidad ha introducido una categoría específica para los activos digitales, “tokens mantenidos”, que se clasifica dentro de cash . Las ganancias de los activos digitales normalmente se contabilizan cuando se venden los tokens.
Hechos Tributarios: Los intercambios entre activos digitales se consideran hechos imponibles a efectos del impuesto de sociedades; Esto significa que cuando una empresa intercambia una criptomoneda por otra, la transacción está sujeta a impuestos, lo que podría afectar la obligación tributaria de la empresa.
Reglas específicas para las ventas de tokens: las ventas de tokens no están sujetas a impuestos en el año de emisión si el emisor se compromete a proporcionar un bien o servicio a cambio de los tokens. Este enfoque refleja el reconocimiento por parte de Francia del aspecto de utilidad de los tokens y su potencial para representar el acceso a productos o servicios específicos.
Consideraciones del IVA para transacciones de activos digitales
La compra o venta de activos digitales como medio de pago está exenta del Impuesto al Valor Agregado (IVA) en Francia desde 2015. Esta exención refleja el reconocimiento por parte del gobierno de las criptomonedas como una moneda en lugar de un bien sujeto a impuestos.
En el caso de las Ofertas Iniciales de Monedas (ICO), se aplica la exención del IVA si existe una contingencia relacionada con la existencia de la contraparte. Esta consideración reconoce la naturaleza única de las ICO y sus posibles implicaciones fiscales.
Las operaciones mineras en Francia están actualmente fuera del ámbito del IVA. Este enfoque reconoce la naturaleza distinta de las actividades mineras y su papel en la seguridad de las redes blockchain.
Planificación hereditaria y patrimonial de activos digitales
Los activos digitales se consideran activos muebles intangibles sujetos al impuesto sobre sucesiones según las leyes francesas. Para garantizar la transferencia fluida de activos digitales a los herederos, las personas deben especificar estos activos en sus testamentos. Además, las claves públicas y privadas, junto con las frases de contraseña necesarias, deben transmitirse a los herederos para facilitar el acceso a los activos digitales heredados.
Comprender la tributación de las criptomonedas en Francia es esencial para las personas y empresas que realizan transacciones de activos digitales. Estas normas fiscales reflejan el enfoque del gobierno para equilibrar la innovación en el sector de las criptomonedas con la necesidad de mantener la supervisión regulatoria y garantizar el cumplimiento fiscal. A medida que el panorama de las criptomonedas continúa evolucionando, las regulaciones fiscales en Francia también pueden adaptarse para abordar nuevos desarrollos y desafíos en el espacio de los activos digitales.
ALA y CFT
La lucha contra el lavado de dinero y la financiación del terrorismo es una máxima prioridad para los reguladores a nivel mundial, incluso dentro del espacio de las criptomonedas. Francia ha establecido requisitos sólidos contra el lavado de dinero (AML) y la lucha contra la financiación del terrorismo (CFT) para los activos digitales para garantizar la integridad de su sistema financiero.
Las autoridades francesas han implementado estrictos requisitos ALD/CFT para abordar los riesgos potenciales asociados con los activos digitales. Estos requisitos se aplican a diversos servicios de activos digitales y tienen como objetivo:
Prevenir actividades ilícitas: Las regulaciones ALD/CFT en Francia impiden que las criptomonedas se utilicen como vehículo para el lavado de dinero o la financiación del terrorismo.
Garantizar la transparencia: promueven la transparencia al exigir a los proveedores de servicios de activos digitales que identifiquen dent sus clientes y mantengan registros de las transacciones.
Monitorear las actividades de alto riesgo: los reguladores monitorean de cerca las actividades de alto riesgo, como el uso de monedas mejoradas anónimas o mezcladores, que potencialmente pueden ocultar la fuente de los fondos.
El marco ALD/CFT en Francia implica varios procedimientos y requisitos vitales:
dent del cliente : los proveedores de servicios de activos digitales deben realizar dent de identificación del cliente, asegurándose de que conocen las identidades dent sus clientes; esto se aplica a todos los clientes, incluidos los ocasionales, sin ningún umbral de transacción.
Mantenimiento de registros: los proveedores de servicios deben mantener registros completos de las transacciones y la información del cliente. Estos registros sirven como herramientas valiosas para trac y reportar actividades sospechosas.
Cumplimiento continuo: El cumplimiento de los requisitos ALD/CFT no es un esfuerzo único; requiere un monitoreo constante de las transacciones y comportamientos de los clientes para dent cualquier actividad sospechosa o potencialmente ilícita.
Notificación de transacciones sospechosas: en caso de que un proveedor de servicios de activos digitales detecte una transacción sospechosa o identifique dent un cliente sujeto a medidas gubernamentales de congelación de activos, está obligado a informar dichos hallazgos de inmediato a las autoridades pertinentes. Además, deberán congelar los bienes involucrados.
Prohibición de servicios de alto riesgo
Para mejorar la eficacia de las medidas ALD/CFT, los reguladores franceses han adoptado una postura proactiva al prohibir servicios y actividades de alto riesgo. Notablemente:
Monedas mejoradas anónimas (AEC): la oferta o aceptación de AEC por parte de proveedores de servicios de activos digitales está estrictamente prohibida. Estas monedas, diseñadas para mejorar el anonimato, plantean riesgos importantes para el lavado de dinero y la financiación del terrorismo.
Mezcladores: al igual que los AEC, está prohibido el uso de mezcladores (servicios que ofuscan la fuente de los fondos mezclándolos con otras transacciones). Los reguladores tienen como objetivo mantener la transparencia en las transacciones de activos digitales para prevenir actividades ilícitas.
El enfoque francés de DeFi y criptominería
El ecosistema de finanzas descentralizadas ( DeFi ) y la minería de criptomonedas desempeñan un papel fundamental en el panorama más amplio de las criptomonedas. En Francia, estos aspectos están sujetos a escrutinio regulatorio y consideraciones legales para garantizar el cumplimiento y abordar posibles desafíos.
La minería de criptomonedas se considera una actividad legal en Francia y no está sujeta a las regulaciones financieras existentes en el país. Los mineros validan transacciones en redes blockchain, contribuyendo a la seguridad y funcionalidad de estas redes.
Los mineros están sujetos a impuestos sobre las recompensas mineras, tratadas como ingresos. Los mineros deben declarar sus ganancias para garantizar el cumplimiento de las normas fiscales.
El impacto ambiental de la minería de criptomonedas ha llamado la atención a nivel mundial. Si bien no es una cuestión regulatoria, las consideraciones ecológicas pueden influir en la percepción de la minería de criptomonedas en Francia y otros lugares.
Los mineros pueden enfrentar desafíos operativos relacionados con la disponibilidad de hardware, costos de electricidad y congestión de la red. Estas consideraciones prácticas pueden afectar la rentabilidad y sostenibilidad de las operaciones mineras.
Conclusión
Francia se ha embarcado en un camino de evolución regulatoria para acomodar las criptomonedas y los activos digitales dentro de su marco financiero, dando prioridad a la transparencia, la seguridad y el cumplimiento de las reglas. Guiada por la Ley Pacte, la nación ha proporcionado defi precisas para diversos activos digitales y ha definido responsabilidades para los participantes del mercado. Francia ha tomado medidas asertivas para combatir el lavado de dinero y la financiación del terrorismo, aplicando rigurosos protocolos ALD/CFT. Además, la estructura tributaria de las criptomonedas, las consideraciones en la planificación patrimonial y la supervisión de los servicios de pago contribuyen a un entorno regulatorio integral. A medida que el dominio de las criptomonedas continúa su evolución, Francia sigue dedicada a fomentar la innovación, salvaguardar a los inversores y preservar la integridad de sus mercados financieros, lista para adaptarse a las tendencias y desafíos emergentes en este sector dinámico.
