Un token de acciones es una representación digital de propiedad en una cadena de bloques . Es como una versión moderna de los certificados de acciones tradicionales. Aún así, en lugar de almacenarse en un registro físico de acciones, todos los detalles de propiedad se registran de forma segura en bloques cifrados en un libro de contabilidad distribuido.
Las empresas pueden utilizar la tecnología blockchain y trac inteligentes para emitir acciones y derechos de voto sin pasar por el proceso tradicional de Oferta Pública Inicial (IPO). De manera similar, los prestamistas pueden crear tokens de deuda, que representan obligaciones financieras, que pueden negociarse fácilmente en un entorno de alta liquidez.
Los tokens de acciones se incluyen en los tokens de seguridad, que a menudo se emiten durante las ofertas de tokens de seguridad (STO). Estos tokens significan la propiedad de un activo subyacente, normalmente las acciones de una empresa. El trac asociado con los tokens de acciones describe los términos y condiciones, incluidos derechos como dividendos y derechos de voto. También pueden abarcar derechos de tasación, derechos de suscripción y otros privilegios.
Los tokens de acciones pueden reflejar el valor y el rendimiento de las acciones tradicionales en la cadena de bloques, pero no otorgan la propiedad del valor en sí. Esto las distingue de la mayoría de las monedas blockchain disponibles a través de Ofertas Iniciales de Monedas (ICO).
Las empresas que deseen recaudar fondos a través de ofertas de tokens de acciones (ETO) podrían someterse a la debida diligencia por parte de los reguladores o bancos de inversión para garantizar el cumplimiento de las regulaciones de recaudación de fondos. Plataformas como SIX Digital Exchange de SIX Swiss Exchange proporcionan mercados regulados para ETO. Ejemplos de tokens de acciones incluyen The Elephant Private Equity Coin y Neufund.
Características de las ETO
Los tokens de acciones tienen distintas ventajas que los diferencian de otros métodos de financiación colectiva. A continuación se muestran algunas características clave que hacen que las ofertas de tokens de acciones sean únicas:
Respaldado por activos reales : los tokens de acciones representan la propiedad de los activos de una empresa. Cuando posee estos tokens, posee una parte de los activos de la empresa, lo que agrega valor real a su inversión.
Regulado y legítimo : los tokens de acciones están sujetos a regulaciones y cumplen con los requisitos legales en la plataforma de oferta de tokens. Esta supervisión regulatoria otorga legitimidad al proyecto, brindando confianza a los inversionistas.
Estructura confiable : las ofertas de tokens de acciones tienen una estructura bien defi que infunde confianza en los inversores potenciales. Este enfoque estructurado mejora la confianza y el interés de los inversores en el proyecto.
Rentable : las ofertas de tokens de acciones permiten la inversión directa de individuos, eliminando la necesidad de intermediarios como corredores y costos de corretaje. Esta rentabilidad beneficia a los inversores y a la empresa y permite la comunicación directa con los inversores para abordar sus inquietudes.
Transparencia : toda la información esencial, incluidos los detalles de propiedad, los derechos de ejercicio y el historial de transacciones, está codificada en el token. Esta transparencia garantiza que los inversores tengan acceso a información clara y auténtica.
Accesibilidad : los tokens de acciones son accesibles a una audiencia más amplia, lo que hace que las oportunidades de inversión sean más inclusivas. Las transacciones en la red son automatizadas y eficientes, lo que garantiza un proceso rápido y optimizado.
El propósito de los tokens de acciones
Los tokens de acciones se introdujeron para revolucionar la recaudación de fondos y proteger a los inversores de los riesgos asociados con las ofertas iniciales de monedas (ICO). A diferencia de los tokens ICO, que pueden parecerse a instrumentos financieros, los tokens de acciones son representaciones digitales de activos reales como acciones y derivados. Esta distinción puede hacer que califiquen como activos transferibles.
Por ejemplo, en la Unión Europea, la Directiva II sobre Mercados de Instrumentos Financieros (MiFID II) exige que las empresas obtengan licencias para emitir tokens de valores durante las Ofertas de Tokens de Valores (STO), porque estos tokens se consideran valores transferibles. Además, las empresas que participan en STO deben evaluar si brindan servicios de inversión relacionados con tokens de seguridad para cumplir con los requisitos de MiFID II.
Los tokens de acciones ofrecen versatilidad, ya que pueden venderse en ofertas públicas y privadas. Los inversores en tokens de acciones también pueden obtener derechos valiosos, incluida la capacidad de contribuir al desarrollo de redes blockchain y recibir una compensación basada en el rendimiento de los tokens en el mercado de criptomonedas.
Los tokens de acciones se crearon para reemplazar las IPO tradicionales, proteger a los inversores de las estafas de las ICO y ofrecer una forma más regulada y segura de invertir en activos digitales.
Tipos de tokens de acciones
Los tokens de acciones se pueden clasificar en términos generales en dos tipos principales, cada uno con sus características únicas:
Fichas diluibles
En el caso de los tokens diluibles, solo una parte del total de los tokens generados se ofrece inicialmente a un grupo de accionistas. Los tokens restantes se mantienen en reserva y pueden venderse más adelante.
Cuando estos tokens reservados finalmente se lanzan, diluyen el porcentaje de propiedad de los accionistas existentes. Por ejemplo, una empresa crea 10 millones de tokens e inicialmente ofrece 1 millón de tokens, lo que representa el 100% de propiedad.
Los 9 millones de tokens restantes se guardan para futuras ventas. Cuando se introducen estos tokens adicionales, la estructura de propiedad cambia y el valor de cada acción aumenta.
Si bien esto puede parecer injusto, recompensa a los primeros inversores que asumieron un mayor riesgo. A medida que se unen más inversores, el riesgo general para la empresa disminuye.
Fichas no diluibles
Los tokens no diluibles son bastante diferentes. Todos los tokens generados están disponibles inmediatamente en el mercado y cada token representa un porcentaje fijo de propiedad que permanece constante en el tiempo.
Sin embargo, a medida que se agregan más tokens al mercado, el valor de cada acción puede disminuir debido al aumento de la oferta. Para proteger los intereses de los inversores, se puede aplicar una prima antidilución para mantener sus derechos y activos frente a un número creciente de acciones.
Vale la pena señalar que las empresas suelen optar por tokens diluibles a pesar de su naturaleza compleja, ya que pueden incentivar a los primeros inversores y alinear sus intereses con el crecimiento de la empresa.
Además de estas estructuras de tokens, las ofertas de tokens de acciones (ETO) ofrecen características atractivas que las convierten en una opción trac de recaudación de fondos para las empresas.
¿Cómo se emiten los tokens de acciones?
Los tokens de acciones se emiten mediante varios métodos para recaudar fondos o distribuir la propiedad de una empresa. Aquí hay una explicación de los dos métodos principales:
Oferta pública de acciones tokenizadas
Cuando una empresa quiere ofrecer acciones tokenizadas al público en general, se deben tomar varias medidas para garantizar el cumplimiento de las regulaciones de la oferta de tokens de acciones (ETO). Estas regulaciones varían según el país y rigen la compra y venta tokenizada de acciones o valores.
Este método permite que una audiencia más amplia participe en la posesión de una participación en la empresa, pero requiere un cuidadoso cumplimiento de los requisitos legales para proteger tanto a la empresa como a los inversores.
Venta de tokens privados
En algunos casos, las empresas de capital riesgo (VC) invierten en nuevas empresas a cambio de capital o propiedad de la empresa. Tradicionalmente, reciben el retorno de la inversión cuando la empresa sale a bolsa o cuando otra empresa la adquiere.
Sin embargo, existe un enfoque alternativo que es cada vez más popular entre las empresas de blockchain. Se dedican a ventas privadas de tokens a inversores de capital de riesgo. Esto significa que la empresa vende tokens a empresas de capital de riesgo en lugar de ceder participaciones.
Por ejemplo, Solana (SOL) recaudó más de 300 millones de dólares de inversores como Andreessen Horowitz y Unique Square Ventures a través de una venta privada de tokens. En este escenario, la empresa basada en blockchain retiene el control de la propiedad, mientras que las empresas de capital de riesgo se benefician de apostar, mantener y potencialmente revender los tokens para obtener ganancias. Es una situación en la que ambas partes ganan.
Las ventas privadas de tokens permiten a las empresas jóvenes de blockchain obtener financiación de capital de riesgo sin diluir su participación en la propiedad, y las empresas de capital de riesgo pueden beneficiarse de los tokens que adquieren.
Lanzamiento de una oferta de tokens de acciones
El lanzamiento de una oferta de tokens de acciones (ETO) exitosa implica varios pasos lógicos. Analicemos el proceso paso a paso:
Elija el activo
Comience seleccionando el activo que desea tokenizar. Este activo debería tener un alto valor de mercado y perspectivas prometedoras para trac inversores.
Desarrollar un plan de eventos y determinar el valor del token
Cree un plan de eventos integral que describa cómo se ejecutará su ETO. Este plan debe defi claramente el valor del token, el recuento total de tokens y la base de inversores objetivo en su plataforma de tokenización.
Configurar una plataforma de alojamiento ETO
Un paso crucial es establecer una plataforma de alojamiento que facilite los intercambios y transacciones de tokens. Registre su empresa en intercambios conocidos o colabore con una empresa de desarrollo de ETO acreditada para crear una plataforma personalizada.
Garantizar el cumplimiento normativo
El cumplimiento de regulaciones estrictas es esencial para generar tokens de acciones y enumerarlos en su plataforma. Busque ayuda de un equipo legal para navegar este panorama regulatorio de manera efectiva.
Prepare un documento técnico informativo
Elabore un informe técnico informativo y bien estructurado para su ETO. Este documento debe proporcionar una introducción clara, una descripción general del concepto de su proyecto y el potencial que tiene para trac inversores experimentados.
Lanzar una Pre-ETO
Antes del evento principal, considere lanzar una fase previa a la ETO. Durante esta oferta especial, ofrezca una cantidad limitada de tokens a un costo reducido para atraer a los primeros inversores. Este prelanzamiento tiene como objetivo levantar capital inicial y generar intereses.
Campaña principal de ETO
Finalmente, abra su campaña ETO a inversores de todo el mundo en su plataforma registrada. Una vez que se completen estos pasos, su proyecto estará listo para aceptar inversiones en línea.
Ventajas de ETO para inversores
La oferta de tokens de acciones (ETO) es importante en el sector de las criptomonedas y ofrece oportunidades rentables para los inversores que ingresan al ámbito de las criptomonedas. Estas son algunas de las ventajas de ETO para los inversores:
Dividendos: ETO transfiere directamente los dividendos de las ganancias de la empresa a las billeteras de los inversores, eliminando preocupaciones sobre pagos retrasados y garantizando retornos oportunos.
Tenencia de tokens legitimados: los inversores se benefician de tener tokens legítimos con alto valor de mercado y liquidez, lo que mejora el atractivo de su trac .
Derechos de voto: los inversores tienen derecho a votar en decisiones cruciales relacionadas con el crecimiento de la empresa. Esto asegura la igualdad y transparencia en la relación entre los inversores y la empresa.
Sin tarifas de corretaje: la red descentralizada de ETO reduce los costos de cotización, las tarifas de corretaje y otros gastos diversos para empresas e inversores, lo que la convierte en una opción rentable.
Desafíos clave en la implementación de tokens de acciones
La adopción de tokens de acciones conlleva varios desafíos importantes que deben abordarse para una implementación exitosa:
Incertidumbre del marco legal: Desarrollar un marco legal que cumpla con las normas es primordial. Se necesitan regulaciones claras para proteger los intereses de los inversores, emisores y reguladores. Estas regulaciones deberían aclarar los derechos de propiedad, los derechos de voto, los pagos de dividendos y otras cuestiones de gobierno corporativo. La falta de claridad jurídica puede impedir el uso generalizado de tokens de acciones.
Falta de transparencia en las transacciones: las transacciones de tokens de acciones necesitan más transparencia debido a su naturaleza descentralizada. Los inversores a menudo tienen dificultades para trac la propiedad y monitorear las operaciones, exponiéndolos a posibles fraudes o manipulación del mercado. Unas medidas de seguridad sólidas y una presentación de informes transparentes son esenciales para dar a los inversores visibilidad sobre sus inversiones.
Cumplimiento regulatorio: Cumplir con los requisitos regulatorios es un desafío complejo. Los tokens de acciones deben cumplir con una gran cantidad de regulaciones financieras y de valores. Navegar por estas regulaciones para garantizar el cumplimiento puede ser un proceso costoso y que requiere mucho tiempo.
Protección de los inversores: Proteger a los inversores de riesgos como el fraude y la manipulación del mercado es fundamental. La implementación de protocolos Conozca a su cliente (KYC) y Antilavado de dinero (AML) durante el proceso de incorporación de inversores puede ayudar a mitigar estos riesgos.
Aceptación del mercado: Lograr una aceptación más amplia en el mercado es otro desafío. Convencer a los inversores e instituciones tradicionales para que adopten los tokens de acciones puede llevar tiempo, ya que es posible que no estén familiarizados con la tecnología y el panorama regulatorio. Los esfuerzos de educación y sensibilización son esenciales para superar este desafío.
ETO, IPO y ICO: una descripción comparativa
Una oferta de tokens de acciones (ETO) es un enfoque de inversión único que combina elementos de ofertas públicas iniciales (IPO), ofertas iniciales de monedas (ICO) y rondas de capital de riesgo (VC) en un único vehículo de inversión. Es fundamental tener en cuenta que las IPO y las ETO deben cumplir con las regulaciones legales en las jurisdicciones donde buscan inversiones del público.
Los tokens de acciones ofrecen beneficios cruciales
Los tokens de acciones ofrecen a los inversores y emisores derechos esenciales similares a los de las acciones, lo que hace que toda la empresa sea legal y transparente. Los inversores obtienen la propiedad de una empresa exitosa y en crecimiento con derechos de dividendos, lo que proporciona un acuerdo mutuamente beneficioso.
Ventajas de las ETO sobre las IPO
ETO ofrece ventajas significativas sobre las IPO, principalmente en términos de eficiencia de costos y tiempo. Salir a bolsa a través de una IPO puede ser largo y costoso, y a menudo lleva de seis meses a más de un año. Por el contrario, realizar una ETO para emitir acciones tokenizadas es más rápido y rentable.
Distinguir las ETO de las ICO
ETO se distingue de las Ofertas Iniciales de Monedas (ICO) en que se dirige a empresas establecidas que buscan financiación adicional para crecer. Los emisores de ETO ya han demostrado su capacidad para construir negocios exitosos, y tokenizar su empresa representa un paso estratégico hacia una futura expansión. Por el contrario, las ICO se forman cuando las personas buscan financiación para nuevas iniciativas.
Conclusión
Las ofertas de tokens de acciones (ETO) presentan un enfoque dinámico e innovador para la recaudación de fondos y la inversión en el panorama financiero moderno. Las ETO combinan las ventajas de las ofertas públicas iniciales (IPO), las ofertas iniciales de monedas (ICO) y las rondas de capital de riesgo (VC), ofreciendo una combinación única de beneficios tanto para inversores como para emisores.
Las ETO brindan a los inversores derechos similares a los de las acciones, garantizando la transparencia y la legalidad en el proceso de inversión. Los inversores se convierten en propietarios de empresas exitosas y en expansión con potencial de generar dividendos y una participación en el crecimiento de la empresa.
En comparación con las IPO tradicionales, las ETO ofrecen una forma más rentable y eficiente en términos de tiempo para que las empresas obtengan capital. El largo y costoso proceso de salida a bolsa se simplifica en las ETO, lo que las convierte en una opción trac para las empresas que buscan un acceso rápido a los fondos.
Además, las ETO se distinguen de las ICO porque apuntan a empresas establecidas con un trac de éxito y una necesidad de financiamiento adicional para respaldar el crecimiento. Las ICO, por otro lado, normalmente se forman para proyectos nuevos e innovadores.
Las ETO representan un vehículo de inversión atractivo que combina los mejores elementos de la recaudación de fondos tradicional y basada en blockchain. Proporcionan una vía para que las empresas establecidas accedan al capital y al mismo tiempo ofrecen a los inversores la oportunidad de participar en el éxito de estas empresas. Las ETO ejemplifican la naturaleza evolutiva de las finanzas y el potencial de innovación en los mercados de capital.
