El mundo financiero está en un frenesí con los administradores de activos estadounidenses saltando al campo de los fondos criptográficos, particularmente después de la luz verde de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) para 11 ETF bitcoin al contado . Este momento decisivo ha provocado un aumento del interés por la exposición apalancada a bitcoin , empujando los límites de los productos financieros tradicionales al ámbito volátil de las criptomonedas.
ProShares, un actor destacado en este campo, lidera la iniciativa con planes de presentar cinco ETF. Estos incluyen uno que ofrece el doble de exposición diaria a un índice bitcoin y otros diseñados para proporcionar rendimientos inversos bitcoin , lo que potencialmente produce el doble de la caída de un índice subyacente. ¿La captura? Estos ETF son inversiones a corto plazo de alto riesgo, que magnifican las ya tumultuosas oscilaciones de precios de bitcoin .
Aprovechando la moda de las criptomonedas
Este movimiento estratégico de ProShares, que ha guardado silencio sobre sus presentaciones, es parte de una tendencia más amplia entre administradores de activos como Grayscale Investments y BlackRock. No se limitan a sumergir los dedos de los pies en el agua; se están sumergiendo de cabeza en lo más profundo de los fondos criptográficos. Grayscale ya está en camino de lanzar un producto que incluye opciones para su ETF bitcoin de 26 mil millones de dólares, mientras que BlackRock apunta a expandir su colosal línea de ETF para incluir otras criptomonedas. El futuro, sin embargo, podría traer consigo su cuota de luchas regulatorias, con la mirada cautelosa de la SEC observando de cerca.
El potencial para un Ethereum también está en alza, especialmente después de que el jefe de BlackRock, Larry Fink, expresara su valor en CNBC. Ethereum , con su amplio uso y su estatus como el segundo token más grande detrás de bitcoin , podría cambiar las reglas del juego. La SEC, tradicionalmente vacilante con los fondos criptográficos, permitió varios ETF de futuros de ether en octubre pasado. Sin embargo, estas ambiciosas estrategias tendrán que pasar el desafío de la aprobación de la SEC, que apenas ha comenzado a prepararse para detectar ETF bitcoin
Obstáculos regulatorios y dinámica del mercado
A pesar de la postura cautelosa de la SEC, ejemplificada por la declaración del presidente Gary Gensler que enfatiza el alcance limitado de las aprobaciones spot de ETF bitcoin , el mercado está alborotado. Chris Brodersen, experto en activos digitales de EisnerAmper, sugiere que incluso si los ETF de Ether enfrentan obstáculos regulatorios, la perseverancia podría dar sus frutos, al igual que sucedió con bitcoin . El dent sentado por la victoria de Grayscale sobre la SEC el año pasado, que llevó a la aprobación de los ETF bitcoin , indica un cambio en el panorama regulatorio.
Los primeros ETF bitcoin al contado, autorizados para cotizar en bolsa por la SEC, van desde gigantes establecidos como Fidelity e Invesco hasta recién llegados centrados en lo digital como Grayscale y Ark Invest. iShares Bitcoin Trust de BlackRock será uno de los primeros en cotizar, lo que marcará un momento significativo en la saga de los fondos criptográficos. Esta decisión histórica sigue a meses de anticipación y una disputa legal, que culminó en un giro inesperado de los acontecimientos que involucraron un breve pirateo de la cuenta de redes sociales de la SEC.
El mercado de las criptomonedas reaccionó con su habitual volatilidad a estos acontecimientos. El valor de Bitcoin , aunque está por debajo de su máximo, ha mostrado resiliencia, alimentando aún más el argumento a favor de su adopción financiera generalizada. El visto bueno de Estados Unidos para detectar los ETF bitcoin se considera una puerta de entrada para que los inversores institucionales y minoristas profundicen en los fondos criptográficos sin los riesgos asociados con los intercambios no regulados o los costos de los ETF basados en futuros bitcoin .
Jad Comair de Melanion Capital considera esto como un hito monumental, que indica la aceptación de bitcoin en los círculos de inversión tradicionales y potencialmente abre las puertas de Wall Street a los fondos criptográficos. Este cambio en la postura de la SEC, un cambio tras casi una década de resistencia debido a preocupaciones sobre la manipulación y el fraude en las criptomonedas, representa un cambio significativo en el entorno regulatorio.
El optimismo que rodea a estos ETF es palpable, con expectativas de que impulsarán significativamente la demanda de activos digitales. Sin embargo, sigue habiendo una buena dosis de escepticismo entre los observadores de la ETF sobre la magnitud de las entradas de capital que estos productos podrían trac . Recordemos la fanfarria cuando ProShares lanzó el primer ETF de futuros bitcoin en 2021, recaudando mil millones de dólares en solo dos días.
Sin embargo, este desarrollo no está exento de trac . Los grupos de protección al consumidor y de inversores, como Better Markets, advierten de los riesgos. Dennis Kelleher, dent de Better Markets, califica la aprobación de la SEC como un error histórico, que potencialmente expone a millones de inversores y jubilados al tumultuoso sector criptográfico, conocido por sus escándalos y oscilaciones salvajes de precios.
