Un ex ejecutivo de alto rango de BlackRock ha sugerido que los reguladores podrían aprobar un fondo cotizado en bolsa (ETF) Bitcoin al contado en los próximos "tres a seis meses". Este cronograma revisado es más corto que la estimación anterior proporcionada por el exfuncionario de BlackRock, quien inicialmente había indicado que podría demorar entre “nueve y doce meses”.
La aprobación del ETF Spot Bitcoin podría inyectar 200 mil millones de dólares a las criptomonedas
Steven Schoenfield, ex director general de BlackRock y actual director ejecutivo de MarketVector Indexes, ha sugerido que la posible aprobación de un Bitcoin podría generar alrededor de 200 mil millones de dólares en Bitcoin en el corto plazo. Señaló que esta afluencia podría potencialmente duplicar o triplicar la cantidad de activos bajo administración en los Bitcoin .
Schoenfield también expresó optimismo sobre el enfoque adoptado por la SEC con respecto a las Bitcoin contado. En lugar de un rechazo total, la SEC optó por retrasar estas presentaciones y buscar comentarios, lo que indica un cambio positivo en el diálogo. También hizo referencia a la demanda , que la SEC perdió, lo que indica que este desarrollo probablemente allanará el camino para convertir Grayscale Bitcoin Trust en un ETF. En un acontecimiento separado, cuatro líderes del Congreso instaron recientemente al presidente de la SEC, Gary Gensler, a aprobar "inmediatamente" Bitcoin .
Si bien BlackRock, que actualmente administra 9,42 billones de dólares en activos, ha solicitado un ETF Bitcoin al contado ante la SEC, se encuentran entre varias firmas financieras tradicionales que anticipan aprobaciones. Sin embargo, se están encontrando retrasos por parte de la SEC. AllianceBernstein, una empresa global de gestión de activos, ha pronosticado que la aprobación del ETF de BlackRock podría conducir a un crecimiento en la gestión de criptoactivos de hasta 650 mil millones de dólares.
Sin embargo, Schoenfield cree que ser el primero en comercializar no necesariamente otorga a BlackRock una ventaja competitiva significativa. Señaló varias otras empresas profundamente comprometidas con los activos digitales comercializables, algunas de las cuales tienen aplicaciones en progreso y están más cerca del ecosistema criptográfico que BlackRock. Schoenfield anticipa una tron competencia para BlackRock en este espacio.
Martin Bednall, otro ex director de BlackRock y actual director ejecutivo de Jacobi Asset Management, ofreció una visión contrastante. Sugirió que la prominencia industrial y los recursos sustanciales de BlackRock podrían darle a la compañía una ventaja para obtener la aprobación para el ETF spot Bitcoin .
Schoenfield enfatizó que, si bien BlackRock es un actor importante, enfrentará una competencia significativa de empresas igualmente comprometidas con los activos digitales comercializables. Este panorama competitivo probablemente presentará un desafío sustancial para BlackRock en este espacio en evolución.
La SEC todavía está preocupada por los peligros de los ETF
Hasta ahora, la SEC se ha negado a aprobar el lanzamiento de ETF Bitcoin al contado, expresando preocupación por posibles fraudes y manipulaciones en bolsas no reguladas donde se comercializan tokens digitales. Curiosamente, la SEC no comparte las mismas reservas con respecto a trac de futuros que cotizan en la regulada Bolsa Mercantil de Chicago.
A pesar de perder un caso judicial ante el administrador de criptomonedas Grayscale, quien impugnó la negativa de la SEC a permitir la conversión de su Bitcoin Trust de 17.400 millones de dólares en un ETF, la SEC ha mantenido su postura. Bitcoin similares para alinear su tratamiento de Bitcoin . Sin embargo, la aprobación por parte de la SEC de los ETF de futuros de éter parece haber disipado esa noción.
Además de Grayscale, destacados administradores de activos como BlackRock, Fidelity, Ark Invest, WisdomTree, VanEck y Valkyrie tienen presentaciones pendientes para lanzar ETF Bitcoin al contado.
Gautam Chhugani, analista senior especializado en activos digitales globales de Bernstein, notó un cambio notable en la postura de la SEC hacia los ETF criptográficos. Observó que la SEC ahora está más comprometida y receptiva con los solicitantes en comparación con el pasado. Chhugani anticipa que los primeros ETF Bitcoin podrían recibir aprobación a principios de enero.
Además, existe la posibilidad de que los ETF de éter al contado también reciban aprobación poco después. Empresas como Ark y VanEck han presentado solicitudes para lanzar dichos productos. Grayscale también ha solicitado convertir su Ethereum Trust (ETHE) existente de 5 mil millones de dólares en un ETF.
¿Cuál es la importancia de la aprobación del ETF Bitcoin ?
La aprobación de los ETF Bitcoin al contado por parte de la SEC (Securities and Exchange Commission) cambiaría las reglas del juego para la industria de las criptomonedas, proporcionando una forma más accesible para que los inversores ingresen al mercado Bitcoin . Actualmente, invertir en Bitcoin puede ser complejo y desafiante, especialmente para los inversores tradicionales que están más familiarizados con los instrumentos financieros tradicionales. La introducción de los ETF abriría las puertas a una gama más amplia de inversores, lo que podría generar una adopción más generalizada en el mundo de las criptomonedas.
Sin embargo, es necesario abordar importantes obstáculos antes de que los ETF Bitcoin al contado puedan recibir la aprobación regulatoria. Los rechazos anteriores por parte de la SEC se han basado principalmente en preocupaciones en torno a los acuerdos de vigilancia compartida y el potencial de manipulación del mercado. La SEC ha expresado la necesidad de medidas de vigilancia adecuadas para garantizar un comercio justo y transparente en el mercado de criptomonedas. Abordar estas preocupaciones y establecer mecanismos de monitoreo sólidos será crucial para aprobar los ETF Bitcoin .
La participación de las principales empresas de gestión de activos, como BlackRock, es otro factor crítico que podría dar forma al futuro de los ETF Bitcoin al contado. Estas empresas tienen una influencia y experiencia significativas en la industria financiera, y su apoyo a los ETF Bitcoin podría influir en las decisiones de los reguladores. Además, el sentimiento de los inversores y la demanda de ETF Bitcoin jugarán un papel vital en la configuración de su futuro.
Evaluando los desafíos de los ETF Bitcoin
La anticipación de la aprobación del ETF ya ha impulsado un crecimiento sustancial en el valor de Bitcoin y la popularidad de plataformas como Coinbase. Sin embargo, los analistas advierten que, a pesar del optimismo, persisten desafíos importantes y que el camino para detectar la aprobación del ETF Bitcoin puede no ser fácil.
Los obstáculos de la SEC y las preocupaciones sobre la manipulación del mercado
Los rechazos anteriores de la SEC se basaron en la ausencia de acuerdos específicos para compartir datos de "vigilancia" entre el intercambio de cotización de la ETF y una plataforma de negociación Bitcoin al contado regulada. Este intercambio de datos es esencial para evitar una posible manipulación del mercado. Si bien algunas aplicaciones recientes, como la de BlackRock, incluyen acuerdos de vigilancia compartida con Coinbase y CME Group, los analistas siguen siendo escépticos sobre su capacidad para satisfacer los requisitos de la SEC. La reciente demanda de la SEC contra Coinbase por violar las reglas de registro y supervisión ha generado dudas sobre la elegibilidad del intercambio como un "mercado regulado" o una plataforma de "tamaño significativo".
La influencia de Binance y los mercados offshore
Binance , un importante intercambio de criptomonedas en el extranjero, también enfrenta acciones legales de la SEC por operar una plataforma de comercio ilegal en los EE. UU. y el presunto uso indebido de los fondos de los clientes. El tamaño y la influencia de los intercambios como Binance y los mercados extraterritoriales crean desafíos adicionales para la aprobación de ETF. Algunos argumentan que mientras estas plataformas dominen el mercado, será difícil demostrarle a la SEC que la Bolsa Mercantil de Chicago (CME) ejerce suficiente influencia sobre el precio global de Bitcoin para calificar como "significativo".
El papel de BlackRock y el sentimiento de los inversores
Los inversionistas y analistas ven la aplicación de BlackRock como un avance significativo debido al exitoso trac de la empresa en llevar a buen término las aplicaciones de ETF. El CEO de BlackRock, Larry Fink, quien anteriormente criticó Bitcoin , ha mostrado un cambio de opinión, refiriéndose a él como "oro digitalizado" y "un activo internacional". Se espera que la aprobación potencial de los ETF Bitcoin al contado trac inversiones sustanciales y genere una mayor actividad en el mercado, particularmente de los asesores financieros.
La importancia de la supervisión regulatoria y la protección de los inversores
Si bien los beneficios potenciales de los ETF Bitcoin al contado son convincentes, los reguladores están legítimamente preocupados por garantizar la protección de los inversores y la integridad del mercado. El enfoque de la SEC en la prevención del fraude y la manipulación del mercado es crucial para generar confianza y legitimidad en las criptomonedas. Al abordar estas preocupaciones, los ETF Bitcoin al contado pueden proporcionar una vía regulada y segura para que los inversores participen en criptografía.
Educación y concienciación de los inversores
A medida que la demanda de criptomonedas sigue aumentando, los inversores necesitan comprender cada vez más las características únicas y los riesgos asociados con estos activos. Una campaña de educación integral dirigida por los reguladores, las empresas de gestión de activos y los participantes de la industria debe garantizar que los inversores tomen decisiones informadas y naveguen las complejidades de los ETF Bitcoin al contado de manera efectiva.
Pensamientos finales
Los ETF Bitcoin al contado podrían tener implicaciones de gran alcance para el mercado de criptomonedas si se aprueban. Democratizarían el acceso a Bitcoin , haciéndolo más accesible a inversores minoristas e instituciones. Los ETF Bitcoin al contado también podrían contribuir a un mayor descubrimiento de precios, liquidez y estabilidad del mercado. Sin embargo, equilibrar la innovación y la supervisión regulatoria es crucial para evitar posibles escollos y proteger a los inversores.
Si bien el camino para detectar la aprobación de ETF Bitcoin se enfrenta a obstáculos importantes, el creciente interés y la participación de las principales empresas de gestión de activos demuestra el valor potencial y la demanda de estos vehículos de inversión. El enfoque de la SEC en las inquietudes de manipulación del mercado y el cumplimiento normativo es fundamental para garantizar la protección de los inversores y la integridad del mercado.
Si los ETF Bitcoin al contado reciben la aprobación, podrían revolucionar las inversiones en criptomonedas, trac una afluencia sustancial de capital y cerrando la brecha entre las finanzas tradicionales y el mercado de activos digitales. Es un momento emocionante para la industria de las criptomonedas, y los inversores anticipan con entusiasmo la aparición de los ETF Bitcoin al contado como un hito importante que da forma al futuro de las inversiones en criptomonedas.
