La Junta de Gobernadores del Sistema de la Reserva Federal (Reserva Federal), la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC) y la Oficina del Contralor de la Moneda (OCC) han emitido una declaración sobre los riesgos de liquidez que presentan ciertas fuentes de financiamiento de entidades relacionadas con criptoactivos y algunas prácticas efectivas para gestionar dichos riesgos.
La declaración se enfoca en ciertas fuentes de financiamiento de entidades relacionadas con criptoactivos que pueden presentar mayores riesgos de liquidez para las organizaciones bancarias debido a la imprevisibilidad de la escala y el momento de las entradas y salidas de depósitos.
Por ejemplo, los depósitos realizados por una entidad relacionada con criptoactivos que es en beneficio de los clientes de la entidad relacionada con criptoactivos (clientes finales) pueden ser susceptibles a entradas y salidas grandes y rápidas.
Esta incertidumbre y la volatilidad de los depósitos resultante pueden verse exacerbadas por la confusión del cliente final relacionada con representaciones inexactas o engañosas del seguro de depósitos por parte de una criptoentidad, según la Reserva Federal.
Prácticas efectivas para las organizaciones bancarias
A la luz de estos mayores riesgos, es importante que las organizaciones bancarias que utilizan ciertas fuentes de financiamiento de entidades relacionadas con criptoactivos controlen activamente los riesgos de liquidez inherentes a dichas fuentes de financiamiento y establezcan y mantengan controles y una gestión de riesgos efectivos acordes con el nivel. de los riesgos de liquidez de dichas fuentes de financiación, dice la Reserva Federal.
Las organizaciones bancarias podrían adoptar prácticas efectivas que incluyan comprender los impulsores directos e indirectos del comportamiento potencial de los depósitos de entidades relacionadas con criptoactivos, evaluar la posible concentración o interconexión entre los depósitos de dichas entidades e dent los riesgos de liquidez asociados.
Además, podrían incorporar los riesgos de liquidez o la volatilidad de la financiación vinculada a los criptodepósitos en la planificación de la financiación de contingencia, realizar una debida diligencia sólida y un seguimiento continuo de dichas entidades, y evaluar la precisión de las representaciones realizadas por estas entidades a sus clientes finales sobre las cuentas de depósito.
Las representaciones inexactas pueden dar lugar a salidas rápidas de dichos depósitos, por lo que el seguimiento y la evaluación de estas representaciones son cruciales para una gestión de riesgos eficaz.
¿Por qué la advertencia de la Reserva Federal, la FDIC y la OCC?
Los reguladores escribieron que ciertas fuentes de financiación de entidades relacionadas con criptoactivos podrían plantear mayores riesgos de liquidez para las organizaciones bancarias debido a la imprevisibilidad de la escala y el momento de las entradas y salidas de depósitos.
La estabilidad de los depósitos realizados por una entidad relacionada con activos criptográficos "puede estar impulsada por el comportamiento del cliente final" o por la dinámica dentro del sector criptográfico en lugar de por un socio criptográfico en sí, advirtieron los reguladores.
Las agencias han destacado la necesidad de un seguimiento activo de los riesgos de liquidez vinculados a las fuentes de financiación derivadas de las criptomonedas, evaluando cualquier posible concentración de financiación que puedan tener en el sector, monitoreando las representaciones que sus socios criptográficos puedan hacer al mercado con respecto a la financiación e incorporando liquidez. riesgos en planes de contingencia, incluyendo pruebas de estrés para la liquidez.
¿Cuál es el impacto en las monedas estables?
Los reguladores etiquetaron los depósitos relacionados con las reservas de monedas estables como un riesgo de liquidez. El foco de atención adicional podría servir como un guiño a la acción de otros reguladores contra Paxos y su asociación con Binance .
El Departamento de Servicios Financieros de Nueva York ordenó a Paxos que dejara de acuñar una moneda estable Binance y, según se informa, la Comisión de Bolsa y Valores amenazó con demandar a Paxos por violar las leyes de protección de los inversores.
La estabilidad de los depósitos vinculados a monedas estables puede depender de la demanda del mercado, la confianza de los titulares de monedas estables y la gestión de las reservas por parte de los emisores de monedas estables. Los canjes o dislocaciones imprevistos de monedas estables pueden provocar salidas rápidas, advirtieron los reguladores.
