Estados Unidos ha llegado a una coyuntura crítica, con su deuda nacional superando la asombrosa marca de 33 billones de dólares, aumentando rápidamente debido a la suspensión del techo de deuda a principios de este año. Este alarmante crecimiento de la deuda amenaza la estabilidad económica de la nación y su posición como líder mundial. La deuda, que ahora supera los 30 billones de dólares, está en una trayectoria en la que los pagos de intereses podrían eclipsar todos los demás gastos, incluida la Seguridad Social, para 2051.
Con predicciones de que la relación deuda/PIB alcanzará el 136% para 2028, un nivel que muchos economistas consideran insostenible, la situación es terrible. Los factores que contribuyen a este desequilibrio fiscal incluyen conflictos militares, recesiones económicas, reducciones de impuestos, gastos relacionados con la pandemia e inversiones en infraestructura. Las repercusiones son potencialmente graves, con riesgos de aumento de los costos de endeudamiento, crecimiento sofocado, disminución de la inversión pública y credibilidad erosionada.
En este precario panorama financiero, la criptoindustria se presenta como una alternativa viable a los sistemas financieros tradicionales, caracterizada por su descentralización, transparencia e innovación. Las criptomonedas como Bitcoin y Ethereum , respaldadas por blockchain , facilitan las transacciones directas sin intermediarios. Plataformas como Coinbase y Binance ofrecen acceso a una gran cantidad de activos y servicios digitales, incluidos comercio, préstamos y juegos. Los defensores de las criptomonedas promocionan su potencial para empoderar a las personas, impulsar la innovación y abrir nuevas vías económicas.
Mientras Estados Unidos lucha con su importante dilema de deuda, existe un interés creciente en cómo las criptomonedas podrían ofrecer soluciones. Esta guía de Cryptopolitan explora el papel potencial de las criptomonedas para abordar la crisis de deuda de EE. UU.
La deuda estadounidense con una mayor regulación criptográfica
Mientras Estados Unidos enfrenta una creciente crisis de deuda, con la deuda nacional aumentando a un ritmo alarmante y las políticas del banco central erosionando el poder adquisitivo del dólar, el argumento para considerar bitcoin como una alternativa viable para preservar el valor se vuelve cada vez más convincente.
El ritmo al que aumenta la deuda nacional, aproximadamente un billón de dólares mensuales, es sorprendente. Esta alarmante tendencia resalta el propósito original detrás de la creación de bitcoin por Satoshi Nakamoto: ofrecer una alternativa al sistema financiero tradicional. La clara ventaja de Bitcoin radica en su independencia de cualquier gobierno nacional, banco central u organización específica, lo que proporciona una forma de libertad financiera única en el panorama económico actual.
Sin embargo, la industria enfrenta obstáculos sustanciales en Estados Unidos, principalmente debido a un entorno regulatorio poco claro y a menudo hostil. La SEC ha apuntado a varias plataformas criptográficas, incluidas Coinbase y Binance , por supuestamente operar sin el registro adecuado, lo que generó disputas legales. Además, la SEC ha negado repetidamente propuestas de fondos cotizados en bolsa (ETF) de criptomonedas, citando preocupaciones sobre la protección de los inversores, una postura criticada por muchos en el sector de las criptomonedas por obstaculizar la innovación y crear incertidumbre.
Coinbase, un importante intercambio de cifrado de EE. UU., ha iniciado una campaña, "Stand With Crypto", para buscar claridad regulatoria. Esta campaña alienta a los 52 millones de usuarios de criptomonedas estadounidenses a abogar por un sistema financiero renovado y regulaciones claras sobre los activos digitales. Coinbase critica el enfoque centrado en la aplicación de la ley de la SEC, argumentando que pone en peligro los empleos, la innovación y el liderazgo de Estados Unidos en el ámbito global. La empresa también se está expandiendo a jurisdicciones más amigables con las criptomonedas, habiendo obtenido registros en España, Alemania e Irlanda, lo que indica una visión positiva de la evolución regulatoria en la UE y el Reino Unido.
Coinbase no está solo en su búsqueda de claridad regulatoria y diversificación del mercado. Otras plataformas, como Binance con filiales en varios países, Kraken que busca una licencia bancaria en Wyoming y la asociación de Gemini con un banco del Reino Unido, también están explorando oportunidades de crecimiento en el extranjero.
Esta tendencia debería ser una llamada de atención para que el gobierno de EE. UU. reevalúe su postura sobre la regulación de las criptomonedas. Estados Unidos tiene el potencial de ser pionero en el espacio criptográfico, pero corre el riesgo de perder su ventaja competitiva si continúa suprimiendo la innovación. Es imperativo aceptar las criptomonedas como una oportunidad en lugar de una amenaza y trabajar en colaboración con la industria para establecer un marco regulatorio claro y equilibrado. Estas medidas podrían proteger a los inversores al mismo tiempo que promueven la innovación y, potencialmente, ofrecer un enfoque novedoso para abordar la crisis de deuda que se avecina.
Deuda Nacional de EE.UU.
La deuda nacional de los Estados Unidos, actualmente de 33,88 billones de dólares, representa la cantidad acumulada de dinero prestado por el gobierno federal de los Estados Unidos a lo largo de la historia de la nación. Esta deuda, también conocida como deuda gubernamental, federal o pública, es la suma de todas las obligaciones financieras pendientes que tiene el país.
Históricamente, Estados Unidos siempre ha tenido una deuda nacional, y la mayoría de los dent contribuyeron a su aumento. Sin embargo, la deuda ha experimentado una rápida escalada desde 2008, impulsada en gran medida por un mayor gasto público junto con la falta de los correspondientes aumentos de impuestos. El gobierno federal acumula esta deuda para financiar diversos gastos que superan sus ingresos. Las principales fuentes de ingresos para el gasto federal son los impuestos que gravan los ingresos individuales y corporativos, las ganancias de nómina y los fondos recaudados mediante préstamos.
El gobierno asigna estos fondos a diversos programas públicos, incluidos la Seguridad Social, la atención sanitaria, la educación, la infraestructura y la defensa nacional. Cuando el gasto del gobierno es inferior a sus ingresos fiscales, se produce un superávit presupuestario. Por el contrario, cuando el gasto supera los ingresos, se produce un defi presupuestario.
Para cubrir este defi , el Tesoro de Estados Unidos recauda fondos mediante la emisión de diferentes tipos de valores, como letras, pagarés y bonos del Tesoro. Estos valores están disponibles para su compra por una variedad de inversores e instituciones, incluidos bancos, compañías de seguros, la Reserva Federal y bancos centrales extranjeros.
Por lo tanto, la deuda nacional comprende tanto el principal prestado a través de estos valores como los intereses que se deben a los inversores que los poseen.
Cómo las criptomonedas pueden ayudar a resolver la crisis de la deuda
Las criptomonedas ofrecen varias soluciones potenciales para abordar la crisis de la deuda. En primer lugar, ofrece una alternativa como reserva de valor y protección contra la inflación. Dado que el gobierno estadounidense aumenta la oferta monetaria para financiar su gasto, el valor del dólar puede disminuir, lo que provocará una mayor inflación. Esta situación puede disminuir el poder adquisitivo de los ahorradores e inversores y aumentar los costos de vida. Las criptomonedas como Bitcoin , al tener un suministro limitado y ser dent de cualquier autoridad central, pueden mantener su valor, proporcionando una salvaguardia contra la devaluación de la moneda y la inflación.
En segundo lugar, las criptomonedas pueden conducir a servicios financieros más eficientes y accesibles. Los sistemas financieros tradicionales a menudo sufren altas tarifas de transacción, procesamiento lento, participación de intermediarios y barreras de entrada. Una parte importante de la población sigue sin estar bancarizada o insuficientemente bancarizada, y carece de servicios financieros fundamentales como ahorro, crédito y seguros.
Las plataformas criptográficas como Coinbase, Bybit y Binance pueden facilitar transacciones seguras, rápidas y de bajo costo sin necesidad de intermediarios. También ofrecen acceso a una variedad de activos y servicios digitales, incluidos préstamos, apuestas, juegos y NFT. Esta inclusión puede permitir que las personas, particularmente en regiones en desarrollo o comunidades marginadas, participen en la economía global y mejoren su estabilidad financiera.
En tercer lugar, el sector criptográfico puede estimular la innovación y el crecimiento económico. Es un campo vibrante e inventivo, que atrae talentos, capitales e ideas diversos. La industria explora continuamente nuevas tecnologías, protocolos y aplicaciones, lo que lleva al surgimiento de nuevos mercados, productos y modelos de negocio. Esta innovación puede extenderse a otros sectores como la energía, la salud, la educación y el entretenimiento. Además, el crecimiento de la industria de la criptografía puede contribuir a los ingresos fiscales y la creación de empleo, beneficiando al gobierno de EE. UU. y su economía.
Soluciones potenciales
1. Mecanismos de financiación innovadores
- Las criptomonedas pueden proporcionar nuevas formas para que el gobierno recaude fondos. Por ejemplo, la emisión de bonos gubernamentales como tokens digitales podría trac a un nuevo grupo de inversores y potencialmente reducir los costos de endeudamiento.
2. Tokenización de deuda
- La tokenización de la deuda nacional podría hacerla más accesible y comercializable. Esto podría aumentar la liquidez y potencialmente reducir las tasas de interés de la deuda.
3. Adquisición de deuda externa
- Al utilizar criptomonedas, Estados Unidos podría potencialmente participar en una adquisición de deuda externa más eficiente, aprovechando el alcance global y la facilidad de transferencia que ofrecen las criptomonedas.
4. Reducción de Costos en Transacciones Financieras
- Las criptomonedas pueden reducir significativamente el costo de las transacciones financieras. Esto podría reducir los costos operativos de la gestión de la deuda nacional.
Desafíos y Riesgos
1. Volatilidad
- Las criptomonedas son notoriamente volátiles. Esto plantea un riesgo al utilizarlos para operaciones de deuda a gran escala.
2. Incertidumbre regulatoria
- La falta de marcos regulatorios claros en torno a las criptomonedas es un obstáculo importante. Sin una regulación adecuada, utilizarlos en las finanzas públicas podría resultar arriesgado.
3. Preocupaciones tecnológicas y de seguridad
- La tecnología detrás de las criptomonedas, aunque avanzada, no es inmune a riesgos de seguridad como la piratería informática y el fraude.
4. Aceptación del mercado
- Lograr una amplia aceptación y comprensión de las criptomonedas entre los inversores e instituciones tradicionales sigue siendo un desafío.
Límites de las criptomonedas para abordar la crisis de deuda de las empresas estadounidenses
Las criptomonedas, si bien presentan soluciones innovadoras, pueden no ser un remedio sencillo para resolver la deuda nacional de EE. UU. o abordar las vulnerabilidades en el panorama de deuda de las empresas estadounidenses .
- Influencia limitada en las estructuras de deuda corporativa : el impacto de las criptomonedas en los perfiles de deuda de sectores vulnerables como la hostelería, el comercio minorista y la aviación es limitado. Estas industrias dependen de métodos de financiación tradicionales y están cargadas de deudas contraídas con fuentes de préstamos convencionales. La criptomoneda, en su estado actual, no altera ni alivia significativamente las obligaciones de deuda de estos sectores.
- Volatilidad e incertidumbre : la volatilidad inherente de las criptomonedas las convierte en un activo riesgoso para los balances corporativos. Las empresas que luchan contra la deuda y la inestabilidad financiera necesitan recursos financieros fiables y estables. La naturaleza impredecible de las criptomonedas podría exacerbar los desafíos financieros de empresas que ya son vulnerables.
- Obstáculos regulatorios y falta de integración : el entorno regulatorio para las criptomonedas aún está evolucionando y, a menudo, no está claro. Esta incertidumbre dificulta que las empresas adopten las criptomonedas de manera significativa para gestionar sus deudas. Además, la falta de integración de las criptomonedas en los principales sistemas financieros plantea una barrera para su uso en la gestión de deudas corporativas a gran escala.
- Solución de flujo Cash inadecuado : Para las empresas con altos niveles de deuda, la cuestión clave es generar suficiente cash para pagar sus deudas. Las criptomonedas, al ser activos más que cash , no contribuyen directamente al cash , que es crucial para el servicio de la deuda.
- Sensibilidad a las tasas de interés : las empresas que enfrentan problemas de deuda suelen ser sensibles a las fluctuaciones de las tasas de interés. Los mercados de criptomonedas no ofrecen una solución a este problema. De hecho, el auge de las criptomonedas podría influir potencialmente en las políticas monetarias de manera impredecible, añadiendo otra capa de complejidad a los entornos de tasas de interés.
- Dinámica de la recuperación económica : El ritmo y la naturaleza de la recuperación económica pospandemia son cruciales para los sectores endeudados. Esta recuperación está influenciada por el comportamiento del consumidor, la dinámica del mercado y las tendencias económicas globales, áreas donde las criptomonedas tienen un impacto directo limitado. La atención se centra más en la reestructuración operativa y la adaptación del mercado que en la adopción de monedas alternativas.
- Gestión de riesgos y planificación de contingencias : La gestión de riesgos y la planificación de contingencias eficaces para empresas con elevadas cargas de deuda implican una reestructuración financiera estratégica, renegociación de las condiciones de los préstamos y ajustes operativos. Las criptomonedas no abordan directamente estas estrategias fundamentales de gestión financiera.
Estados Unidos puede adoptar Bitcoin
El argumento a favor de no necesitar un dólar digital específico de EE. UU. gana fuerza cuando se considera la alineación de Bitcoin con los criterios descritos en la Estrategia de Seguridad Nacional (NSS). Bitcoin , como moneda digital más resistente, ofrece estándares de protección superiores y representa el activo digital más estable, generando constantemente un nuevo bloque cada 10 minutos.
Su inclusividad es notable, ya que el protocolo de código abierto de Bitcoin extiende sus beneficios más allá de aquellos con números de seguridad social e identificaciones gubernamentales, llegando a los 1.400 millones de personas no bancarizadas en todo el mundo. Además, Lightning Network mejora la eficiencia de las transacciones, un aspecto clave de la economía global actual.
A medida que el mercado se inclina cada vez más hacia los pagos de préstamos en Bitcoin , las entidades que posean importantes reservas Bitcoin podrían ganar una influencia considerable. La naturaleza deflacionaria inherente de Bitcoin y su escasez absoluta garantizan que el valor creado por los individuos se preserve plenamente, libre de los impactos de la inflación monetaria.
Además, la sólida infraestructura de seguridad de Bitcoin disuade a los actores maliciosos, ya que el alto costo de posibles ataques promueve acuerdos pacíficos y beneficiosos.
En esencia, el protocolo de Bitcoin se alinea perfectamente con los valores fundamentales y los objetivos de seguridad nacional de Estados Unidos.
Contrariamente a las preocupaciones de algunos funcionarios, Bitcoin no representa una amenaza para la seguridad nacional. En cambio, pasar por alto el potencial de la red Bitcoin podría obstaculizar la capacidad de Estados Unidos para gestionar su deuda nacional, competir geopolíticamente y utilizar su poder económico de manera eficaz. Por lo tanto, retrasar la adopción de Bitcoin podría representar un riesgo de seguridad nacional más significativo.
Conclusión
Estados Unidos está lidiando actualmente con una crisis de deuda que representa una amenaza a su estabilidad económica y su posición en los asuntos globales. En este contexto, el sector de las criptomonedas emerge como una alternativa potencial al sistema financiero convencional, con sus características distintivas de descentralización, transparencia e innovación.
Sin embargo, la industria de las criptomonedas en Estados Unidos enfrenta obstáculos sustanciales debido a un entorno regulatorio que a menudo es poco claro, inconsistente y a veces antagónico. En respuesta, Coinbase inició una campaña destinada a brindar claridad regulatoria a la industria criptográfica de EE. UU. y también amplió sus operaciones en otros países que ofrecen marcos regulatorios más amigables con las criptomonedas.
El gobierno de EE. UU. debe considerar estos acontecimientos y reevaluar su postura sobre la regulación de las criptomonedas. Al adoptar un enfoque más abierto y colaborativo hacia las criptomonedas, Estados Unidos podría aprovecharlas como una oportunidad de crecimiento en lugar de percibirlas como una amenaza. El objetivo debería ser desarrollar un marco regulatorio que sea a la vez equilibrado y transparente, salvaguardando a los inversores y al mismo tiempo fomentando la innovación.
Abordar la inminente crisis de deuda es otra tarea urgente para Estados Unidos, e incorporar las criptomonedas a la estrategia financiera más amplia podría ser un paso proactivo. Adoptar las criptomonedas no sólo podría ayudar a mitigar la crisis de deuda, sino también posicionar a Estados Unidos como líder en innovación y estabilidad financiera.
