En un giro reciente de los acontecimientos, el mercado de las criptomonedas ha sido testigo de una corrección significativa, impulsada principalmente por un aumento en la actividad del mercado al contado y el resultante sobreapalancamiento de los comerciantes. Este ajuste de precios también ha coincidido con un regreso a la normalidad en las tasas de financiación para los trac de futuros criptográficos, luego de un período de tarifas inusualmente altas pagadas por los operadores para mantener sus posiciones largas.
Los grandes movimientos en los mercados al contado impulsaron el interés abierto en trac de futuros de criptomonedas a más de 35 mil millones de dólares. Este aumento indicó que muchos comerciantes habían adoptado posiciones altamente apalancadas, con la esperanza de nuevos aumentos de precios. Esta cifra representó un aumento sustancial de casi el 40% en comparación con el interés abierto de alrededor de 24 mil millones de dólares a finales de octubre, según los datos .
El impacto de Bitcoin en las turbulencias, liquidaciones y recuperación
A medida que los operadores acumularon posiciones apalancadas, las tasas de financiación para los trac de futuros alcanzaron algunos de sus niveles más altos en los últimos meses. Las tasas de financiación son pagos periódicos realizados por los comerciantes en función de la diferencia de precio entre los mercados de futuros y al contado. Durante este período, los operadores pagaban comisiones que oscilaban entre el 0,2% y el 0,5% cada ocho horas sobre los fondos prestados para mantener sus posiciones largas. En términos prácticos, los especuladores estaban desembolsando hasta 50 centavos a cambio de cada posición de 100 dólares que mantenían.
Sin embargo, este entorno de financiación elevado también tuvo una consecuencia no deseada. Algunos observadores del mercado comenzaron a advertir contra una posible desaceleración del mercado, ya que los operadores se vieron cada vez más incentivados a quedarse cortos o apostar contra un aumento de precios. Las posiciones cortas ganaban comisiones de quienes estaban en largo, creando una situación en la que las posiciones largas pagaban en corto cuando la financiación era positiva y viceversa cuando la financiación se volvía negativa.
Esta culminación de factores aparentemente influyó en la corrección del mercado que se desarrolló el martes. Mientras los operadores buscaban asegurar ganancias luego de un aumento de precios de una semana, casi el 90% de las apuestas alcistas fueron liquidadas, por un total de más de 300 millones de dólares. Los comerciantes Bitcoin incurrieron en pérdidas de 120 millones de dólares cuando los precios cayeron un 4%, mientras que los comerciantes de Ether perdieron 63 millones de dólares. Además, los futuros vinculados a XRP y SOL de Solana registraron más de 30 millones de dólares en liquidaciones acumuladas.
La liquidación ocurre cuando un intercambio cierra por la fuerza la posición apalancada de un comerciante debido a una pérdida parcial o total del margen inicial del comerciante. Ocurre cuando un operador no cumple con los requisitos de margen para mantener abierta una operación apalancada.
Regreso a tasas de financiación normales
La ocurrencia de grandes liquidaciones a menudo puede indicar el máximo o mínimo local de un movimiento pronunciado de precios. En consecuencia, las tasas de financiación han vuelto ahora a niveles más normales, con un promedio de alrededor del 0,01% en la mayoría de las bolsas el miércoles por la mañana.
A pesar de la reciente corrección, el mercado de las criptomonedas ha mostrado resistencia, con ganancias de más del 6% la semana pasada. Estas ganancias han sido impulsadas por mayores expectativas de una posible aprobación de un fondo cotizado en bolsa (ETF) Bitcoin al contado en los Estados Unidos. Algunos analistas han reiterado que hay un 90% de probabilidades de que dicha aprobación se produzca en enero.
En un desarrollo relacionado dentro del sector financiero tradicional, el gigante de la industria BlackRock ha solicitado un Ethereum (ETH). Este movimiento ha contribuido a aumentar el valor de Ethereum , junto con otras criptomonedas alternativas como Avalanche , Solana y Polygon.
