Las reaseguradoras europeas están asumiendo 3.500 millones de dólares en pérdidas por los incendios forestales de Los Ángeles, una cifra que está muy por encima de las estimaciones iniciales pero aún por debajo de algunas de las peores proyecciones.
Los daños asegurados, principalmente derivados de pagos de reaseguro, están a cargo de diez importantes empresas que cotizan en bolsa en toda Europa, según informó la CNBC. Estas compañías tienen su sede principalmente en Alemania, el Reino Unido, Suiza y Francia, y sus pérdidas combinadas representan ya casi una décima parte de todas las pérdidas aseguradas por el desastre.
Munich Re y Hannover Re, las dos principales empresas alemanas, son responsables de casi 2.000 millones de dólares de ese total. Los gigantes suizos Swiss Re y Zurich les siguieron de cerca, con cerca de 830 millones de dólares. Cuatro firmas británicas —Hiscox, LancashIre, Conduit Re y Beazley— asumieron colectivamente pérdidas por valor de unos 500 millones de dólares.
En Francia, Scor registró pérdidas de 167 millones de dólares, mientras que AXA reportó 100 millones. Todo esto es dinero real. Y ninguna de estas cifras son estimaciones; las propias empresas las han reportado en sus resultados y estados financieros.
Swiss Re duplica pronóstico de pérdidas mientras incendios en Los Ángeles matan a 30 personas y destruyen miles de hogares
Los incendios forestales, que arrasaron Eaton Canyon y Palisades, dejaron 30 muertos, destruyeron miles de edificios y desplazaron a millones. La magnitud de los incendios obligó a Swiss Re a aumentar su proyección de pérdidas totales aseguradas de 20 000 millones de dólares a 40 000 millones de dólares.
Estas cifras actualizadas convierten el desastre en uno de los peores en la historia de California. Se espera que el daño económico total alcance los 50 mil millones de dólares, pero la parte cubierta por las aseguradoras ha aumentado rápidamente.
Michael Huttner, analista de Berenberg, afirmó que la magnitud de estas pérdidas de seguros tomó por sorpresa a muchas empresas. "Fue una combinación de inusual y cuantiosa", declaró CNBC. Añadió que la propagación descontrolada del incendio elevó las reclamaciones mucho más allá de lo previsto por las reaseguradoras.
A pesar de ello, Michael señaló que las ganancias en todo el sector fuerontronde lo previsto. Lo describió como una señal de resiliencia ante desastres a gran escala.
Pero incluso con Europa asumiendo miles de millones en daños, sus aseguradoras solo gestionan una pequeña parte del total asegurado. Esto se debe a que los acuerdos de reaseguro no entran en vigor hasta que las aseguradoras principales, como Chubb, absorben la primera ola.
Estostraccomienzan a cubrir pérdidas solo después de que las empresas de primera línea hayan gestionado daños por unos 400 millones de euros. Por lo tanto, las reaseguradoras solo se vieron obligadas a intervenir cuando el incendio ya había causado graves daños en California.
Las aseguradoras japonesas sufren más de lo esperado y aumentan los deducibles en toda Europa
Mientras tanto, las aseguradoras en Japón también sufrieron pérdidas. Tokio Marine y Sompo revelaron pérdidas por incendios forestales de casi 50 mil millones de yenes, lo que equivale aproximadamente a 348 millones de dólares. Esta cifra superó con creces la estimación inicial de JPMorgan tras el incendio, de tan solo 63 millones de dólares.
Si el pronóstico de Swiss Re de 40 000 millones de dólares resulta acertado, este evento será cuatro veces peor que los incendios forestales de 2018 en California, que costaron a las aseguradoras alrededor de 16 000 millones de dólares. Durante ese desastre anterior, Munich Re sufrió el mayor impacto individual, con unos 500 millones de euros.
Esa experiencia, junto con otros grandes acontecimientos posteriores, ha dado lugar a deducibles más altos en todo el mercado europeo de reaseguros. Donde antes las empresas solo tenían que esperar 100 millones de euros en pérdidas primarias, hoy el umbral ha ascendido a 400 millones de euros.
Incluso con ese colchón, no fue suficiente para evitar que las reaseguradoras se vieran duramente afectadas esta vez. Sin embargo, una de las cosas que amortiguó el golpe fue el Plan FAIR, un fondo compartido aportado por varias aseguradoras que operan en California.
Ese plan está diseñado para absorber la primera capa de pérdidas antes de que cualquier aseguradora privada comience a pagar, lo que ayudó a aliviar la presión sobre las grandes empresas, incluidas las europeas. Pero con un incendio de esta magnitud, ni siquiera eso fue suficiente para evitar que 3.500 millones de dólares recayeran en reaseguradoras de todo el continente.
