Ether.Fi anunció que concluyó con éxito una ronda de recaudación de fondos, recaudando $ 5,3 millones. La plataforma ofrece participación líquida, lo que permite a los usuarios obtener recompensas por validar una de cadena de bloques al bloquear su criptomoneda y, al mismo tiempo, tener la opción de invertir sus fondos bloqueados en otro lugar. La participación líquida ha superado a las finanzas descentralizadas para convertirse en el segundo sector criptográfico más grande, con un valor total de alrededor de $ 14 mil millones asegurados.
Aunque la SEC tiene los ojos puestos en las apuestas en los EE. UU., los tenedores de Ether (ETH) están mostrando un tron interés en las plataformas de apuestas líquidas. Sin embargo, es importante tener en cuenta que estas plataformas están centralizadas y tienen custodia, lo que significa que son susceptibles a amenazas similares a Coinbase y Kraken.
Ether.Fi aborda el problema de mantener el control sobre Ethereum al tiempo que permite a los usuarios mantener sus claves seguras. Con el protocolo EtherFi, los usuarios pueden mantener la custodia de sus activos y conservar la capacidad de interactuar con otros protocolos. La naturaleza descentralizada de mantener el control sobre las claves ayuda a reducir el riesgo de contraparte. Ether.Fi está mucho más descentralizado en comparación con otros protocolos como Lido.
Cada validador creado con el protocolo se convertirá en un token no fungible ( NFT ). El NFT será propiedad de Ethereum que depositen al menos 32 ETH y representará su participación financiera en el validador. En el futuro, el NFT se puede dividir en partes más pequeñas a través de contratos inteligentes trac administrar fondos de liquidez y tesorerías de protocolo.
Tres principios que sigue Ether.Fi
Descentralización en el replanteo : el equipo asegura que el protocolo siempre permanecerá sin custodia y descentralizado, lo que garantiza que los participantes retengan el control sobre su ETH.
Tener un modelo de negocio sostenible : el equipo ha anunciado su compromiso con la planificación a largo plazo, centrándose en las décadas en lugar de las ganancias a corto plazo. Destacan que su enfoque no se basa en los principios de los esquemas Ponzi.
Tomar las decisiones correctas para la comunidad Ethereum : El equipo ha declarado que si cometen un error, asumirán la responsabilidad y tomarán medidas correctivas de inmediato.
Hoja de ruta de Ether.Fi: ¿qué lo hace diferente de Lido?
Ether.Fi tiene dos factores distintivos principales.
- Los participantes crean y conservan sus propias claves para el ETH que han apostado.
- Cada validador lanzado a través de Ether.Fi emite un NFT.
En la mayoría de los protocolos de staking delegados, el staker deposita su ETH y luego se conecta con un operador de nodo que genera y conserva las dent de staking. Sin embargo, este método a menudo resulta en un mecanismo de custodia o semi-custodia, a pesar de la posibilidad de una implementación sin custodia. Esto pone al participante en riesgo de riesgo de contraparte opaco y sustancial.
Con Ether.Fi, el staker puede retener el control de sus claves ETH mientras delega la tarea de hacer staking a un operador de nodo, lo que reduce considerablemente su exposición al riesgo.
El protocolo de Ether.Fi crea un NFT para cada validador que se lanza a través de él. Estos NFT se utilizan para acuñar el token eETH, un derivado de participación líquida, de un grupo de liquidez.
Los NFT tienen el control de los 32 ETH que están apostados y también contienen metadatos asociados con el validador. Estos metadatos incluyen detalles como el cliente que está ejecutando, la ubicación del validador, el operador del nodo y cualquier servicio basado en nodos que esté ejecutando. Estos NFT brindan la capacidad de construir una capa programable sobre la infraestructura de replanteo, que será aún más efectiva cuando finalmente se integre con EigenLayer.
En cuanto a la hoja de ruta, hay tres fases principales.
- Replanteo delegado
- fondo de liquidez
- Servicios de nodo
Replanteo delegado — Fase 1
Para que se le asigne un nodo de validación para ejecutar, un operador de nodo debe enviar una oferta. Si es un operador de nodo de confianza, una oferta nominal es suficiente para señalar la disponibilidad. Sin embargo, si es un operador de nodo sin confianza, debe participar en un mecanismo de subasta y el validador se asigna en función de su oferta ganadora.
Cuando un participante deposita 32 ETH en el trac de depósito Ether.Fi, activa el mecanismo de subasta, que asigna un operador de nodo para operar el validador. Junto con esto, el depósito también genera una caja fuerte de retiro y dos NFT: T-NFT y B-NFT. El T-NFT representa 30 ETH y puede transferirse, mientras que el B-NFT está ligado al alma y representa 2 ETH, lo que significa que no es transferible. Los 2 ETH solo se pueden recuperar si se sale del validador o se retira por completo.
El participante utiliza la clave pública del operador del nodo ganador para cifrar la clave del validador, que luego se envía como una transacción en cadena.
Para recuperar el ETH apostado, el apostador (u operador de nodo) puede emitir el comando de salida para salir del validador y mover los fondos a la caja fuerte de retiro. Después de eso, el participante puede quemar los NFT para recuperar sus tarifas de ETH menos.
El B-NFT tiene dos propósitos: en primer lugar, proporciona el deducible para el seguro de corte en caso de un evento de corte. En segundo lugar, representa la responsabilidad de vigilar el rendimiento del nodo validador. Debido a la responsabilidad y el riesgo adicionales, paga un rendimiento mejorado que es aproximadamente un 50% más alto que el T-NFT. Ether.Fi también ofrece notificaciones y alertas para facilitar el seguimiento del rendimiento del validador.
Fondo de liquidez y eETH — Fase 2
Si tiene menos de 32 ETH o no desea monitorear los nodos de validación, aún puede participar en el staking de Ether.Fi. Puede acuñar eETH uniéndose al grupo de liquidez de NFT. El grupo contiene una combinación de activos que incluyen ETH y T-NFT, donde ETH solo constituye una pequeña parte de los activos en un momento dado.
Cuando alguien deposita ETH en el grupo, recibe tokens eETH a cambio. Si un participante tiene T-NFT, también puede depositarlos en el grupo y recibir tokens eETH según el valor de los T-NFT.
Si tiene eETH como participante, puede cambiarlo por ETH en el grupo de liquidez a una tasa de 1:1, pero solo si hay suficiente liquidez disponible. Si no hay suficiente liquidez, intentar el intercambio resultará en la salida del validador.
Los interesados que quieran apostar con B-NFT y obtener mayores rendimientos depositarán su ETH en el grupo. Luego, se unirán a una cola para recibir una asignación de B-NFT. Estos participantes actúan como tenedores de bonos y su papel es similar al de los participantes de nodo completo que han vendido su T-NFT.
Los participantes de los tenedores de bonos se colocan en una cola, y cuando la cantidad de ETH en el grupo de liquidez alcanza un cierto umbral, se asigna al siguiente tenedor de bonos en la cola. Inician el proceso de replanteo generando claves privadas y replanteando 32 ETH. Esto genera dos NFT: el T-NFT, que se agrega al grupo, y el B-NFT, que se entrega al tenedor del bono.
Se inicia una solicitud de salida en el T-NFT más antiguo una vez que la cantidad de ETH en el grupo de liquidez cae por debajo de un cierto umbral. Esto generará un evento que deberá ser monitoreado por el bonista que corresponda a ese T-NFT en particular. Para facilitar esto, Ether.Fi proporciona un servicio de notificación para los tenedores de bonos sin costo alguno.
Cuando solicita salir como validador, se inicia un cronómetro y se registra su tiempo de salida. Si se acaba el tiempo y no has salido con éxito, recibirás una penalización. La pena aumenta gradualmente. Si el tenedor del bono no puede solicitar una salida, el operador del nodo recibirá una recompensa por asegurar que el validador salga a tiempo.
Cuando el validador se va, el T-NFT y el B-NFT se destruyen y el ETH restante (menos las tarifas) se agrega al grupo de liquidez.
Servicios de nodo — Fase 3
Esta es una fase especulativa y muchas decisiones técnicas aún están por decidir. Sin embargo, el uso de NFT para representar el valor económico de ETH apostado crea una capa programable en la infraestructura de staking, lo que brinda incentivos tanto para los operadores de nodos como para los interesados.
Los NFT se pueden utilizar para proporcionar servicios de nodo, para los cuales se deben establecer parámetros de metadatos específicos dentro del trac de NFT. Esta implementación requiere que el operador del nodo tenga el paquete de cliente Ether.Fi y esté registrado para los servicios del nodo. Inscribir un nodo para ofrecer servicios adicionales requiere el consentimiento de las tres partes involucradas: el operador del nodo, el titular de B-NFT y Ether.Fi.
Los desafíos de la participación descentralizada
Antes de sumergirse en los desafíos, es importante comprender qué implica la participación descentralizada. La participación es el proceso de participar en la validación de transacciones en una cadena de bloques de prueba de participación (PoS). Este proceso está descentralizado porque ocurre en una red que no está controlada por ninguna entidad central.
Ahora, inspeccionemos los desafíos que podría enfrentar al apostar sus criptomonedas.
1. Complejidad y Experiencia de Usuario
Para los no iniciados, el replanteo puede ser un proceso complejo. Algunas redes PoS requieren que los usuarios ejecuten un nodo, lo que implica tener un cierto nivel de experiencia técnica. La configuración de un nodo requiere tanto hardware como software, lo que puede exigir el aprendizaje de nuevas habilidades.
Además, la experiencia del usuario en las plataformas de staking a menudo deja mucho que desear. Las billeteras e interfaces criptográficas pueden ser difíciles de navegar, lo que hace que el proceso de replanteo sea intimidante para los recién llegados.
2. Períodos de bloqueo y liquidez reducida
Cuando apuesta sus criptomonedas, a menudo se bloquean durante un período específico. Durante este período de bloqueo, sus activos no tienen liquidez, lo que significa que no puede venderlos ni moverlos. Si necesita acceder a sus fondos con urgencia, esto podría representar un desafío importante.
3. Riesgos de reducción
La reducción es un mecanismo utilizado en algunas redes de puntos de venta para desalentar el comportamiento deshonesto. Si se descubre que el nodo de un participante es malicioso o incluso defectuoso, una parte de su criptomoneda apostada puede ser "recortada" o eliminada. Este riesgo puede disuadir a los interesados potenciales que están preocupados por violar dent los protocolos de red.
4. Concentración de poder
A pesar del aspecto de descentralización, la participación a veces puede conducir a una concentración de poder. Las partes interesadas más grandes tienen más poder de decisión, lo que puede conducir a la centralización dentro de la red. Este desarrollo puede ir en contra del espíritu principal de la descentralización en la tecnología blockchain.
5. Volatilidad criptográfica
La volatilidad del mercado de criptomonedas es un factor importante a considerar. Si bien apostar puede proporcionar un rendimiento constante, el valor de ese rendimiento está vinculado al valor de la criptomoneda. Si el precio de la moneda cae significativamente, también lo hace el valor de sus recompensas de participación.
6. Cambios y actualizaciones de la red
Los cambios o actualizaciones en el protocolo de red pueden influir en las estrategias de replanteo. Si la red cambia de PoS a otro mecanismo de consenso, por ejemplo, las recompensas de participación podrían desaparecer por completo. Las partes interesadas deben mantenerse al día con los últimos cambios y desarrollos de la red para mitigar tales riesgos.
Si bien los desafíos de la participación descentralizada son significativos, no son insuperables. Con una investigación cuidadosa, una gestión de riesgos adecuada y una comprensión profunda del proceso de replanteo y los protocolos de red específicos, las partes interesadas pueden mitigar estos problemas. Recuerde, las inversiones en criptomonedas no deben basarse solo en los rendimientos potenciales, sino también en una comprensión profunda de los riesgos asociados.
Conclusión
El staking es un desarrollo emocionante en el mundo de las criptomonedas, que ofrece una forma de obtener ingresos pasivos de las tenencias de criptomonedas. Pero como todas las oportunidades de inversión, conlleva riesgos y desafíos. Como inversionista, comprender estos desafíos lo pondrá en una mejor posición. Varias plataformas como Ether.Fi están facilitando el staking de criptomonedas. Sin embargo, la verdadera descentralización es lo que esta nueva plataforma se esfuerza por proporcionar, en comparación con los protocolos parcialmente centralizados como Lido.
