A medida que la revolución digital en los sistemas financieros globales continúa ganando trac , el desarrollo y la exploración de las monedas digitales de los bancos centrales (CBDC) se está convirtiendo en un tema cada vez más fundamental.
Un asombroso 93% de los bancos centrales del mundo están involucrados en diversas formas de CBDC , lo que significa un cambio de paradigma significativo en la política monetaria global.
La evolución de las CBDC y su creciente relevancia
Según una encuesta reciente realizada por el Banco de Pagos Internacionales (BIS), cuatro bancos centrales han introducido CBDC minoristas operativos.
Estos pioneros, provenientes de las Bahamas, el Caribe Oriental, Jamaica y Nigeria, han iniciado una tendencia que se proyecta que seguirá el 18% de los bancos centrales de todo el mundo en el futuro previsible.
Los conocimientos de los experimentos de CBDC llevados a cabo por varios bancos centrales, incluidos el Banco de la Reserva de Australia, el Banco de la Reserva Federal de Nueva York y el Sveriges Riksbank, están dando forma significativa a la narrativa financiera mundial.
Varias instituciones, como el Banco Central de Reserva del Perú y el Banco Central Europeo, han iniciado consultas públicas o informes de progreso que detallan las facetas potenciales de las versiones digitales de sus monedas locales, destacando la gravedad del cambio global hacia las CBDC.
Impacto de la turbulencia del mercado de criptomonedas en el desarrollo de CBDC
Los mercados de criptomonedas han sido testigos de una turbulencia sustancial a lo largo de 2022 y principios de 2023, lo que sacudió la confianza de los inversores y llevó a los reguladores a buscar un mayor control.
El fracaso de importantes proveedores de criptoactivos, incluidos TerraUSD y FTX, ha llevado al 60% de los bancos centrales a acelerar sus esfuerzos en investigación y desarrollo de CBDC.
En respuesta a estos desafíos, los bancos centrales y los organismos internacionales de establecimiento de estándares han fortalecido su enfoque en los criptoactivos, participando en un amplio trabajo de políticas para fortalecer los enfoques regulatorios para estas nuevas formas de monedas digitales.
Tanto el Consejo de Estabilidad Financiera como el Comité de Supervisión Bancaria de Basilea han publicado marcos y estándares para tratar con criptoactivos, lo que refleja la urgencia y la importancia de estos nuevos instrumentos financieros.
Adopción acelerada y avance de las CBDC
Más de la mitad de los bancos centrales encuestados ahora están involucrados en experimentos tangibles de CBDC o trabajando en proyectos piloto. Estos esfuerzos representan un marcado aumento con respecto a años anteriores, con Sveriges Riksbank, entre otros, completando con éxito las pruebas de CBDC minoristas y mayoristas.
Los resultados también destacan que las economías de mercados emergentes y en desarrollo (EMDE) están liderando la carrera de las CBDC, con todas las CBDC en vivo emitidas en estas jurisdicciones.
En un mundo digital interconectado, la difusión de los Sistemas de Pago Rápido (FPS) ha sido una evolución crucial. Más del 70 % de las jurisdicciones encuestadas tienen un FPS en funcionamiento, y un 18 % adicional planea lanzar uno.
Las CBDC y FPS pueden tener propósitos similares, como promover la inclusión financiera, pagos más rápidos y fomentar la innovación. Sin embargo, hay una distinción clave: las CBDC representan dinero del banco central, mientras que las FPS involucran dinero de bancos comerciales.
Ante la creciente incertidumbre, los bancos centrales están reconociendo el potencial de tener tanto un FPS como un CBDC, con más del 80% viendo el valor de esta estrategia.
La creciente probabilidad de emisión de CBDC, particularmente en las jurisdicciones EMDE, sugiere un futuro brillante para estas monedas digitales. Para fines de la década, pudimos ver hasta 15 CBDC minoristas y nueve mayoristas en circulación, un testimonio de la rápida adopción de la revolución digital en los sistemas financieros globales.
