Una moneda digital del banco central (CBDC) funciona como efectivo electrónico tron cash transacciones diarias. tron tradicionales en los que participan intermediarios y bancos, las CBDC se parecen a monedas digitales descentralizadas como Bitcoin y Ethereum . Facilitan las transacciones directas de persona a persona o de cliente a proveedor, reduciendo los intermediarios.
Tanto las CBDC como las criptomonedas dependen de redes tron para sus transacciones. Las criptomonedas como Bitcoin utilizan redes descentralizadas, mientras que las CBDC son administradas por los bancos centrales a través de una base de datos central. Cada unidad CBDC tiene un número de serie único.
Las CBDC suelen estar vinculadas a la moneda nacional de un país, el dinero fiduciario. Las CBDC enj respaldo gubernamental, a diferencia de las criptomonedas privadas, lo que proporciona estabilidad para las transacciones diarias.
Las criptomonedas privadas, como Bitcoin y Ether, carecen de apoyo gubernamental, lo que las hace más volátiles y, a menudo, tratadas como activos de inversión. Algunos comerciantes y nuevas opciones, como las tarjetas criptográficas, aceptan criptomonedas para pagos.
Entre las criptomonedas privadas, las monedas estables tienen como objetivo mantener un valor constante. Si bien comparten similitudes con las CBDC, carecen del respaldo formal del banco central. Sin embargo, no todas las monedas estables son realmente estables, especialmente si carecen de respaldo suficiente.
Para garantizar la estabilidad financiera, algunos gobiernos están considerando el desarrollo de sus propias monedas digitales para mantenerse al día con los avances de las tecnologías financieras como las monedas estables.
La adopción de las monedas digitales de los bancos centrales (CBDC)
En las primeras etapas de las monedas digitales de los bancos centrales (CBDC), Finlandia y Venezuela llevaron a cabo algunos experimentos iniciales. Aún así, muchos gobiernos y bancos centrales de todo el mundo buscan activamente versiones digitales de sus monedas existentes. Este cambio está impulsado por la necesidad de seguir siendo relevante en respuesta al aumento de las alternativas privadas a las monedas estables.
Por ejemplo, Estados Unidos comenzó a explorar el concepto de dólar digital después de una audiencia del Comité Bancario del Senado en el verano de 2020. Además, en octubre de 2020, una coalición de siete bancos centrales importantes, incluida la Reserva Federal de EE. UU., el Banco de Japón , el Banco Central Europeo, el BIS (Banco de Pagos Internacionales), el Banco Nacional Suizo, el Banco de Canadá, el Sveriges Riksbank en Suecia y el Banco de Inglaterra, expresaron su intención de explorar la viabilidad de las CBDC disponibles públicamente.
Varios otros países importantes, incluidos China y Rusia, y naciones más pequeñas como Sudáfrica, Uruguay, Barbados, Suiza, Tailandia e Irán, están considerando o iniciando proyectos de CBDC. El fundamento de las CBDC es tron y está impulsado por la necesidad de adaptarse al cambiante panorama financiero.
La adopción de monedas digitales de los bancos centrales (CBDC) está ganando impulso a nivel mundial, y alrededor del 93% de los bancos centrales participan activamente en el trabajo relacionado con las CBDC, según informó el Banco de Pagos Internacionales. Algunos países han lanzado plenamente sus monedas digitales y muchos otros están llevando a cabo programas piloto.
Es fundamental comprender que los diferentes países tienen diversas motivaciones para desarrollar CBDC. Algunos apuntan a promover la inclusión financiera, mejorar la eficiencia de los sistemas de pago nacionales o adaptarse a los cambios de la era digital. Estos diferentes niveles de compromiso y progreso influyen en cuándo y si un país introducirá una CBDC.
Sin embargo, se espera que la implementación generalizada de la CBDC se produzca después de un tiempo. El proceso enfrenta importantes desafíos técnicos y muchos bancos centrales pueden requerir autorización legislativa para emitir CBDC. Además, existe la necesidad de coordinación internacional sobre las políticas y estándares de CBDC. Queda mucho trabajo por delante antes de que las CBDC se conviertan en una realidad generalizada.
¿Cómo funciona una moneda digital del banco central (CBDC)?
Una CBDC funciona de manera muy similar a la moneda tradicional, pero es completamente digital. Los usuarios acceden a él a través de una billetera digital en sus teléfonos móviles u otros dispositivos virtuales. Esta billetera digital permite a los usuarios consultar sus saldos, recibir fondos emitidos por el gobierno, como declaraciones de impuestos, y realizar transferencias entre partes.
A primera vista, las características de una CBDC pueden parecer similares a las de una cuenta bancaria normal. Entonces, ¿qué lo distingue? La distinción clave es el uso de la blockchain para crear la moneda.
La tecnología Blockchain permite transacciones casi instantáneas y con tarifas bajas. Esto significa que los ciudadanos pueden recibir pagos del gobierno casi de inmediato en lugar de esperar días o semanas.
Lo ideal sería que todas las empresas de un país formaran parte de la red del banco central. Esto permitiría a todos mover fondos de forma rápida y económica, no sólo a los bancos tradicionales. Parte de esta velocidad y eficiencia proviene de la desintermediación.
La desintermediación implica eliminar intermediarios entre las partes. Un banco central podría enviar dinero directamente a los ciudadanos en lugar de enviarlo a través de varios bancos con diferentes políticas y tarifas. ¿CBDC tiene que ver con la desintermediación? Absolutamente. CBDC consolida la emisión de divisas de una región en lugar de dispersar fondos entre varios bancos.
Blockchain también sirve como un libro de contabilidad inmutable que registra matic todas las transacciones en la red. Los gobiernos pueden revisar este libro de contabilidad en cualquier momento para obtener un historial inalterable de transacciones.
Al centralizar el gasto y los flujos de dinero de una región, los gobiernos obtienen una visión integral de la situación macroeconómica de sus ciudadanos y pueden realizar ajustes informados.
Sin embargo, las redes blockchain son inherentemente abiertas, lo que permite a cualquiera examinar el historial de transacciones. Los bancos centrales utilizan una forma modificada de blockchain conocida como tecnología de contabilidad distribuida (DLT) para salvaguardar la privacidad de los ciudadanos.
Las redes DLT están autorizadas, lo que significa que sólo las partes autorizadas pueden acceder a información específica. De esta manera, un banco central puede restringir el acceso a toda la red, garantizando la dent .
En esencia, los bancos centrales están combinando la naturaleza descentralizada de blockchain con el control centralizado mientras aprovechan sus ventajas. El resultado es un ecosistema financiero digital más conectado donde todos pueden enj de beneficios como pagos entre pares, transacciones comerciales y pagos de impuestos.
Las CBDC también pueden generar inclusión financiera al permitir que las personas participen en la economía sin cuentas bancarias tradicionales. Toda la gestión financiera se produce a través de dispositivos digitales como teléfonos inteligentes, tabletas o portátiles.
Es importante señalar que una CBDC está respaldada por fondos mantenidos en las reservas del banco central. Esto significa que los bancos centrales aún pueden controlar las tasas de inflación e inyectar dinero en la economía durante crisis como la pandemia de COVID-19.
¿Las CBDC reemplazarán cash físico? La mayoría de los gobiernos conciben las CBDC como un complemento de la moneda fiduciaria, apoyando a ambas y al mismo tiempo haciendo avanzar el ecosistema financiero digital.
¿Por qué los bancos centrales están interesados en las CBDC?
El interés de los bancos centrales en las monedas digitales de los bancos centrales (CBDC) se puede atribuir a varias tendencias clave:
Disminución del uso Cash
El uso de cash físico ha disminuido significativamente en los últimos años. Por ejemplo, en Europa, el uso cash se redujo en un tercio entre 2014 y 2021, y países como Noruega vieron solo el 3 por ciento de las transacciones de pago realizadas con cash . Esta caída ha llevado a los bancos centrales a reconsiderar sus roles en el cambiante panorama monetario.
Popularidad de los activos digitales privados
El creciente interés por los activos digitales emitidos de forma privada, como las criptomonedas, ha llamado la atención de los bancos centrales. Aproximadamente el 10 por ciento de los adultos en el Reino Unido afirman tener o haber tenido activos digitales.
De manera similar, el Banco Central Europeo señala que hasta el 10 por ciento de los hogares en seis países importantes de la UE poseen activos digitales. Este uso generalizado de activos digitales plantea un desafío potencial para el estatus de la moneda fiduciaria como unidad de medida de valor confiable.
Enfoque renovado en la innovación en pagos
Las CBDC permiten a los bancos centrales restablecerse como líderes en el ámbito de la innovación en pagos. Al introducir CBDC, los bancos centrales pueden participar en debates estratégicos sobre casos de uso de monedas digitales en un foro público.
Expansión del sistema de pago global
Con la proliferación de sistemas de pago globales, muchos bancos centrales buscan un mayor control sobre sus redes de pago locales. Las CBDC se consideran anclas potenciales que pueden estabilizar estos sistemas de pago digitales locales, garantizando su confiabilidad y seguridad.
Inclusión financiera
Los bancos centrales reconocen que las CBDC tienen el potencial de mejorar la inclusión financiera. Al proporcionar una moneda digital accesible a través de dispositivos móviles, las CBDC pueden llegar a personas que tal vez no tengan acceso a los servicios bancarios tradicionales.
Esto puede empoderar a las poblaciones no bancarizadas o insuficientemente bancarizadas, permitiéndoles participar más plenamente en el ecosistema financiero de su país, realizar pagos digitales y acceder a diversos servicios financieros, contribuyendo en última instancia al crecimiento y el desarrollo económicos.
¿Cómo pueden las distintas partes interesadas prepararse para el futuro de las monedas digitales de los bancos centrales (CBDC)?
Si bien el futuro de las CBDC sigue siendo incierto, las partes interesadas, incluidos los bancos centrales, pueden considerar las siguientes cinco preguntas:
Estrategia de adopción : ¿Cuál es el objetivo final de la adopción de CBDC en comparación con la moneda tradicional? El desarrollo de casos y escenarios comerciales debe basarse en una evaluación exhaustiva del panorama de pagos actual y objetivos de adopción realistas.
Público objetivo : ¿A qué grupos de interés está destinada la CBDC? Las opciones de diseño deben alinearse con el segmento de usuarios previsto, ya sean ciudadanos privados, bancos comerciales o corporaciones. La experiencia externa a las organizaciones de bancos centrales tradicionales puede proporcionar información valiosa para la toma de decisiones.
El papel del banco central : ¿Qué papel prevé el banco central para sí mismo en el ecosistema CBDC? Aprovechar las relaciones existentes con bancos comerciales y corporaciones puede ser fundamental para lograr los objetivos de adopción a través de una participación activa o asociaciones estratégicas.
Requisitos de recursos y capacidades : ¿Qué recursos y capacidades necesitarán los bancos centrales para apoyar las iniciativas de CBDC? Esto puede implicar el desarrollo de nuevos procesos de toma de decisiones, la implementación de prácticas efectivas de gestión del cambio y la adquisición de talento con experiencia en la formación de asociaciones.
Regulatorio y más allá : ¿Qué desafíos regulatorios y más amplios deben abordar los bancos centrales más allá de los pagos para garantizar una adopción exitosa de CBDC? Superar los obstáculos relacionados con la regulación, habilitar el comercio y preservar los derechos fiscales será esencial para lograr los objetivos de adopción del banco central.
Como hemos visto, los bancos centrales son solo algunos de los actores interesados en las monedas digitales de los bancos centrales (CBDC). Así es como varias partes interesadas pueden prepararse para la introducción de CBDC:
Proveedores de infraestructura financiera : las empresas que brindan infraestructura de servicios financieros deben adaptar sus opciones de diseño para garantizar la compatibilidad e interoperabilidad con las monedas digitales.
Bancos minoristas, comerciantes y proveedores de servicios de pago: estas entidades deben evaluar la inversión en infraestructura necesaria para implementar con éxito las CBDC, junto con sus esfuerzos por modernizar los sistemas de pago.
Oficiales de riesgos y directores financieros: los directores financieros y los directores financieros deben monitorear de cerca cómo las monedas digitales, incluidas las CBDC, impactan la liquidez bancaria y los requisitos de capital, especialmente en anticipación de posibles cambios de política.
Inversores en criptomonedas : las personas y entidades que inviertan en criptomonedas deben anticipar cómo la introducción de CBDC podría afectar el valor y la dinámica de sus activos. La aparición de CBDC puede afectar el crecimiento de los ecosistemas de criptomonedas existentes.
Bancos comerciales : Los bancos comerciales deben desarrollar experiencia en la realización de un seguimiento efectivo de las monedas digitales conociendo a su cliente (KYC) y contra el lavado de dinero (AML). En los modelos en los que los bancos comerciales emiten CBDC a los clientes, asumen la responsabilidad y el costo del cumplimiento de KYC.
Ventajas de las monedas digitales del banco central (CBDC)
Mejora de la eficiencia y accesibilidad de los pagos : las CBDC ofrecen transacciones rápidas, lo que reduce el tiempo y el costo de los pagos transfronterizos. Proporcionan un medio seguro y eficiente para que las personas realicen transacciones sin intermediarios como bancos o procesadores de pagos.
Inclusión financiera mejorada y acceso a servicios bancarios : Las CBDC promueven la inclusión financiera al ofrecer una forma segura y asequible para quienes no tienen acceso a la banca tradicional para almacenar y transferir dinero. También disminuyen la dependencia del cash , especialmente en áreas con infraestructura bancaria limitada.
Mayor seguridad y transparencia : las CBDC cuentan con sólidas medidas de cifrado y autenticación, lo que reduce el riesgo de fraude y ciberataques. También mantienen registros de transacciones transparentes, lo que ayuda a prevenir el lavado de dinero y actividades ilegales.
Costos y riesgos reducidos del manejo Cash : las CBDC ayudan a reducir los gastos y riesgos del manejo de cash . Minimizan la necesidad de cash , que puede resultar costoso y plantear amenazas a la seguridad. Además, las CBDC ayudan a combatir los problemas de falsificación y robo asociados con la moneda física.
Potencial para una implementación eficaz de la política monetaria : las CBDC ofrecen una nueva herramienta para implementar la política monetaria. Permiten a los bancos centrales gestionar la oferta monetaria de manera más eficiente, contribuyendo a la estabilidad económica y al control de la inflación. Las CBDC también proporcionan datos económicos en tiempo real para fundamentar mejores decisiones políticas.
Inconvenientes de las monedas digitales de los bancos centrales (CBDC)
Preocupaciones por la ciberseguridad y la privacidad : las CBDC son susceptibles a ataques cibernéticos, lo que podría provocar pérdidas de fondos o la exposición de datos confidenciales. También plantean preocupaciones sobre la privacidad, ya que pueden usarse para monitorear las actividades financieras de las personas.
Desintermediación y riesgo de corridas bancarias : las CBDC pueden alterar el sistema financiero al eliminar la necesidad de intermediarios como bancos y procesadores de pagos. Esto podría reducir la rentabilidad de las instituciones financieras tradicionales y representar un riesgo para las corridas bancarias, ya que las CBDC ofrecen una alternativa a los depósitos bancarios respaldados por el gobierno.
Desafíos tecnológicos y de infraestructura : La implementación de CBDC requiere inversiones sustanciales en tecnología e infraestructura, lo que puede ser costoso y llevar mucho tiempo. Además, dependen de una infraestructura digital segura, lo que puede resultar problemático matic zonas con acceso limitado a Internet o energía eléctrica poco confiable.
Complejidad y cuestiones regulatorias : las CBDC son complejas y plantean desafíos regulatorios. Los reguladores y formuladores de políticas necesitan un conocimiento profundo de la tecnología blockchain y los protocolos de cifrado. Desarrollar e implementar nuevas regulaciones y marcos legales también puede llevar mucho tiempo.
Posible perturbación del sistema financiero : Las CBDC tienen el potencial de perturbar el sistema financiero tradicional, afectando a las personas y empresas que dependen de los servicios bancarios tradicionales. Esta transformación podría traer cambios significativos a la industria financiera.
Conclusión
Las monedas digitales de los bancos centrales (CBDC) prometen mejorar la eficiencia de los pagos, mejorar la inclusión financiera, aumentar la seguridad y la transparencia y reducir los costos y riesgos asociados con el manejo físico cash . También ofrecen a los bancos centrales una poderosa herramienta para implementar la política monetaria y obtener información en tiempo real sobre las condiciones económicas.
Sin embargo, las CBDC plantean desafíos, incluidos riesgos de ciberseguridad y privacidad, la posibilidad de desintermediación y corridas bancarias, obstáculos tecnológicos y de infraestructura, complejidades regulatorias y la posible perturbación del sistema financiero existente.
A medida que los bancos centrales y los gobiernos de todo el mundo continúan explorando el desarrollo y la implementación de CBDC, es fundamental considerar estas ventajas y desventajas cuidadosamente. Encontrar el equilibrio adecuado entre la innovación y abordar estos desafíos será clave para aprovechar todo el potencial de las CBDC en un panorama financiero digital en rápida evolución.
Además, la colaboración entre diversas partes interesadas, incluidos reguladores, instituciones financieras y proveedores de tecnología, desempeñará un papel vital a la hora de dar forma al futuro de las CBDC y garantizar que beneficien a la sociedad en su conjunto.
