La palabra "Crypto" proviene de la palabra griega "kruptós", que significa oculto o secreto. La criptomoneda es una forma de moneda digital que existe en una forma digital seleccionada para actuar como medio de intercambio mediante criptografía. Las criptomonedas se han distinguido de otras formas de moneda debido al uso de una infraestructura descentralizada para registrar transacciones y emitir nuevas unidades en lugar de una autoridad emisora central o una autoridad reguladora. Este rasgo distintivo ha hecho que las criptomonedas sean etiquetadas como un instrumento especulativo. Sin embargo, el crecimiento de las criptomonedas desde una inversión especulativa hasta una nueva clase de activos ha llevado a los gobiernos de todo el mundo a explorar formas de regularlas.
Aquí está el resumen de los panoramas regulatorios de monedas digitales en todo el mundo:
EE.UU
La regulación de las criptomonedas en los Estados Unidos está controlada por múltiples agencias gubernamentales que supervisan los activos digitales, sin reglas formales vigentes todavía. Las agencias clave incluyen la SEC, la CFTC, la FTC, el Departamento del Tesoro, el IRS, la OCC y la FinCEN.
Las ventas de criptomonedas están reguladas si califican como valores o implican transmisión de dinero. La CFTC regula la manipulación del mercado de criptoactivos como productos básicos. Los reguladores estadounidenses tienen como objetivo facilitar la adopción de monedas digitales por parte de las instituciones financieras. La Ley de Empleo e Inversión en Infraestructura, aprobada en 2021, introdujo disposiciones que exigen que los corredores de activos digitales informen al IRS las transacciones que superen los 10.000 dólares. Su objetivo es mejorar la transparencia en las transacciones criptográficas.
La SEC y la CFTC ejercen jurisdicción sobre diferentes aspectos del mercado de criptomonedas basándose en la clasificación de las criptomonedas como materias primas o valores. Las discusiones en curso en el Congreso tienen como objetivo resolver este conflicto regulatorio. Las regulaciones futuras en los EE. UU. pueden aplicar la “Regla de venta de lavado” a las criptomonedas, lo que afectará las deducciones fiscales. El gobierno también está considerando regulaciones relacionadas con la criptobanca, las monedas estables y los requisitos de divulgación.
Porcelana
El Banco Popular de China (PBOC) ha prohibido rotundamente el intercambio de criptomonedas en el país porque facilitan las transacciones de financiación pública sin la aprobación de ninguna autoridad centralizada. Además, China prohibió la minería Bitcoin en 2021, lo que obligó a quienes participan en la actividad a cerrar las operaciones y trasladarse a otras jurisdicciones. Sin embargo, China reconoce las criptomonedas como un activo para determinar la herencia. China lanzó oficialmente su programa de prueba piloto de moneda digital del Banco Central (CBDC) para desarrollar posteriormente el yuan digital.
Canadá
Canadá no reconoce las criptomonedas como moneda de curso legal. Sin embargo, es el primer país en aprobar un fondo cotizado en bolsa (ETF) Bitcoin y varios cotizan en la Bolsa de Valores de Toronto.
Los Administradores de Valores Canadienses (CSA) y la Organización Reguladora de la Industria de Inversiones de Canadá exigen que las plataformas y distribuidores de comercio de criptomonedas del país se registren ante los reguladores provinciales. Canadá también clasificó a todas las empresas de criptoinversión como empresas de servicios monetarios (MBS), lo que les exige registrarse en el Centro de Análisis de Informes y Transacciones Financieras de Canadá (FIN TRAC ). Canadá también trata las criptomonedas de manera similar a otros productos básicos en materia de impuestos.
Reino Unido
Las criptomonedas se reconocen como una propiedad en el Reino Unido, pero no como moneda de curso legal. No existen leyes específicas que regulen las criptomonedas; sin embargo, el comercio de derivados criptográficos también es ilegal en el Reino Unido. Los intercambios de criptomonedas deben registrarse ante la Autoridad de Conducta Financiera (FCA) del Reino Unido y existen requisitos de informes específicos de criptomonedas relacionados con los estándares KYC, así como AML y CFT. A pesar de eso, los inversores están obligados a pagar impuestos sobre las ganancias de capital sobre las ganancias del comercio de criptomonedas. La aplicabilidad del impuesto depende de la naturaleza de las actividades criptográficas y de la entidad que realiza las transacciones.
El futuro régimen regulatorio de activos financieros para criptoactivos fue introducido en el año 2023 por el Gobierno del Reino Unido con la ambición de convertirse en el mercado de capitales más abierto, mejor regulado y tecnológicamente avanzado del mundo. El régimen incluye fortalecer las reglas para las plataformas de comercio de criptomonedas, crear un marco pionero en el mundo para préstamos de criptomonedas e implementar nuevas reglas para proteger a los clientes de la manipulación del mercado.
Japón
Japón, la sociedad tecnológicamente más avanzada del mundo, fue el primero y más destacado en reconocer el potencial de un ecosistema digital descentralizado. Quizás Japón fue el primer país en regular las criptomonedas y estableció la Asociación Japonesa de Cambio de Moneda Virtual (JVCAE) en 2020, un organismo autorregulador formado por todos los intercambios de criptomonedas como miembros. La Agencia Japonesa de Servicios Financieros (FSA) regula las criptomonedas junto con la Asociación Japonesa de Cambio de Divisas Virtuales (JVCEA) y la Asociación Japonesa de Oferta de Tokens de Valores (JSTOA) con fines regulatorios. La JVCEA crea reglas y políticas para los proveedores de servicios de intercambio de cifrado. La JSTOA supervisa las ofertas de tokens y otros eventos de financiación colectiva. Después de un tiempo, los legisladores japoneses han endurecido las regulaciones de activos digitales sobre el comercio de derivados.
Singapur
Singapur se ha destacado como la nación que ha creado un marco impecable al adoptar un marco regulatorio y legal equilibrado para las criptomonedas y otras entidades que se ocupan de ellas. La Autoridad Monetaria de Singapur (MAS) es el organismo regulador financiero que otorga licencias y monitorea los intercambios de cifrado según la Ley de Servicios de Pago (PAS). Singapur trata las criptomonedas como una propiedad y no como una moneda de curso legal. Además, Singapur impone impuestos a las empresas que realizan actividades constantes de comercio de criptomonedas.
unión Europea
Las criptomonedas son ampliamente legales en toda Europa; sin embargo, los intercambios de criptomonedas están regulados de dent en cada estado de la unión; adoptaron la legislación de Regulación de Mercados de Criptoactivos (MiCA). MiCA presenta un marco armonizado y holístico que rige la conducta de los mercados europeos de criptoactivos y que aborda diversas cuestiones como la protección del consumidor y la introducción de nuevos requisitos de licencia, etc. El marco legislativo también pretende comprobar el uso de criptoinstrumentos con fines ilegítimos. En cuanto a la tributación criptográfica, el porcentaje varía del 0 al 50 % dentro de los estados de la Unión Europea.
India
India tiene un enfoque ambivalente hacia las criptomonedas; No ha legalizado ni penalizado las criptomonedas. Sin embargo, India aplica un impuesto del 30% a todas las inversiones en criptomonedas y un TDS (impuesto deducido en origen) del 1% a las transacciones de criptomonedas. La moneda digital del banco central (CBDC) del Banco de la Reserva de la India (RBI) emitió la rupia digital, una versión digital tokenizada de la rupia india.
Los gobiernos de muchos países han estado trabajando para regular y gobernar las criptomonedas, mientras que algunos otros países están ejerciendo una regulación parcial, otros buscan una regulación absoluta. Los objetivos detrás de la regulación son proteger a los consumidores de actividades fraudulentas y prevenir el uso de criptomonedas para actividades ilícitas.
Dubái
Mientras el resto del mundo comenzó a buscar regularizar las criptomonedas, Dubai se ha convertido en el mejor mercado para el negocio de las criptomonedas. La mayor parte de la industria de la criptografía se ha mudado a Dubai desde marzo de 2022, después del anuncio de la creación del primer regulador criptográfico dent del mundo, VARA, por parte de los Emiratos Árabes Unidos. VARA (Autoridad Reguladora de Activos Virtuales) regula y supervisa el uso y el intercambio de activos virtuales en Dubai.
Las Regulaciones Full Market Product (FMP) de VARA, el primer régimen de activos virtuales personalizado del mundo, están destinadas especialmente a respaldar la oferta de servicios y actividades autorizados a clientes e inversores del Emirato de Dubai. En un entorno centrado en la innovación que es verdaderamente sin fronteras, independiente de la tecnología y centrado en el futuro, VARA tiene como objetivo desarrollar un marco modelo para la sostenibilidad económica global con la ayuda de reglas y directrices apropiadas destinadas a asegurar claridad, asegurar certidumbre y mitigar el mercado. riesgos. El objetivo de VARA es posicionar a Dubái como un centro de activos digitales.
Además, Dubai impone un impuesto del 0% sobre el impuesto sobre la renta personal a las ganancias adquiridas a través de transacciones de criptomonedas, incluidas la tenencia y el comercio. Dubai es un paraíso para las empresas de criptomonedas y blockchain y continúa atrayendo a empresarios y entusiastas de las criptomonedas de varias partes del mundo.
Hong Kong
Hong Kong introdujo un organismo estatutario no gubernamental dent responsable de regular los mercados de valores y futuros de Hong Kong y tiene directrices relacionadas con los criptoactivos que establecen que si un criptoactivo tiene características de un valor tal como defi en la Ordenanza sobre Valores y Futuros (SFO) entonces será regulado por la SFC como un valor por la SFO y otras leyes y regulaciones relevantes. Además, el régimen que rige la oferta/comercialización de productos financieros en Hong Kong será aplicable si un criptoactivo califica como un valor. Los criptoactivos que son valores también pueden estar sujetos a leyes relativas a actividades reguladas (que trac licencias y requisitos de autorización).
En cuanto a los impuestos, Hong Kong no tiene impuestos sobre las ganancias de capital y sólo el comercio frecuente de criptomonedas se trata como ingreso y estará sujeto a un impuesto sobre las ganancias con un límite del 16,5%.
El Salvador
El Salvador fue quizás el primer país en reconocer Bitcoin como moneda de curso legal en 2021. La ley de valores de emisión de activos digitales del país estableció un marco legal para la emisión de activos digitales y una clasificación más amplia de tokens criptográficos que incluye todo tipo de instrumentos criptográficos. A través de esta ley se establece un marco defi nitivo para todos los valores tokenizados.
También se establecería una Agencia de Gestión de Fondos Bitcoin bajo el nuevo marco regulatorio para los activos digitales. Esta agencia sería la encargada de gestionar y supervisar las ofertas públicas de activos digitales que emita el estado de El Salvador y sus instituciones.
Esto también sentó las bases para la emisión del token Volcano, un token digital emitido por el estado de El Salvador para recaudar capital para pagar su deuda soberana, dirigir los fondos hacia la creación de infraestructura minera de bitcoins y financiar la construcción bitcoin Bitcoin Bitcoin .
Portugal
No existen leyes específicas que rijan las criptomonedas en Portugal; sin embargo, existen varias leyes y regulaciones que las regulan. El Banco de Portugal, en su calidad de banco central y autoridad nacional competente para la supervisión de las instituciones de crédito y pago, tiene la tarea de supervisar y regular los intercambios de criptomonedas y los proveedores de billeteras. También implica crear y hacer cumplir requisitos de registro y licencia para entidades que operan dentro del ecosistema de criptomonedas mediante la implementación de la Directiva de la UE en la legislación portuguesa. El mandato de la Comisión del Mercado de Valores de Portugal se extiende a la supervisión de la emisión y comercialización de activos digitales clasificados como valores, como tipos específicos de tokens originados en ofertas iniciales de monedas (ICO) y ofertas de tokens de seguridad (STO). Las transacciones criptográficas siguen estando libres de impuestos para los inversores individuales en Portugal.
Conflictos criptográficos
SEC contra Binance
La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. ha presentado una demanda contra Binance (la plataforma de comercio de criptoactivos más grande del mundo), alegando una variedad de violaciones de las leyes de valores.
La SEC ha presentado una voluminosa queja contra Binance que incluye lo siguiente:
- Ejecutar un intercambio de cifrado no registrado
- Permitir a los inversores estadounidenses comprar, vender e intercambiar criptomonedas en contra de la afirmación hecha por Zhao (fundador de Binance ) y Binance de que a los clientes estadounidenses se les restringió la posibilidad de realizar transacciones en binance .
- Ocultar los esfuerzos realizados para garantizar que los clientes estadounidenses de alto valor siguieran operando en Binance .
- Ofertas y ventas no registradas de BNB , BUSD y productos de criptopréstamo conocidos como "Simple Earn" y " BNB Vault".
- Tergiversación de la implementación de controles de protección de inversores en la plataforma Binance US.
- Desviar miles de millones de dólares de activos de clientes a entidades de terceros (propiedad y control de Zhao).
- Comercio manipulador que infló artificialmente el valor comercial de la plataforma.
Binance respondió a la demanda afirmando que "luchará enérgicamente contra las acusaciones hechas por la SEC". Binance también cuestionó la negativa de la SEC a colaborar con la industria de las criptomonedas para brindar claridad y orientación a la industria de activos digitales. Posteriormente, Binance llegó a un acuerdo con la SEC para garantizar que los activos de los clientes estadounidenses nunca saldrían del país. Binance ha presentado una orden de protección contra la SEC para impedir que el regulador realice declaraciones excesivas.
SEC contra Coinbase
La SEC ha presentado una demanda contra Coinbase apenas un día después de su demanda contra Binance . Según la denuncia presentada por la SEC, Coinbase opera como una bolsa de valores, un corredor y una agencia de compensación no registrada y ha ganado miles de millones de dólares ilegalmente al facilitar la compra y venta de criptoactivos. Según la SEC, Coinbase entrelaza los servicios tradicionales de una bolsa, un corredor y una agencia de compensación sin tener ninguna de esas funciones registrada ante la Comisión según la ley, privando así a sus inversores de una protección crucial.
En respuesta a la demanda presentada por la SEC, Coinbase acordó registrar una parte de su negocio ante el regulador y solicitó a la SEC que especifique los instrumentos que la SEC reconoció como valores. Sin embargo, la SEC se ha negado a ceder en ninguno de esos intentos.
Coinbase también tiene el tribunal para desestimar la demanda presentada por la SEC basándose en que "las transacciones realizadas en Coinbase no implican ningún compromiso trac para entregar ningún valor futuro que refleje ingresos y ganancias y que son meras ventas de productos básicos con obligaciones inmediatas". descargado por completo en el momento en que se entrega el token digital a cambio del pago”. Sin embargo, la solicitud de despido fue rechazada por el Tribunal.
El enfoque de la SEC parece ser regular las criptomonedas y las empresas, bolsas, corredores y distribuidores de criptomonedas de la misma manera que se regula el mercado de valores y sus participantes. La SEC también parece estar empeñada en tratar las criptomonedas como valores. Sin embargo, las criptomonedas se han vuelto prominentes debido a su naturaleza descentralizada única y el motivo de la SEC irá en contra de la naturaleza del origen de las criptomonedas.
Conclusión
La regulación de las criptomonedas varía ampliamente en todo el mundo, lo que refleja la naturaleza compleja de las monedas digitales. Algunas naciones adoptan las criptomonedas, mientras que otras adoptan enfoques restrictivos. Los conflictos legales en curso, como las demandas de la SEC contra Binance y Coinbase, resaltan los desafíos de integrar las criptomonedas en los marcos regulatorios tradicionales.
A medida que el criptoespacio evolucione, las estrategias regulatorias se adaptarán para proteger a los consumidores y prevenir actividades ilícitas. El futuro de la regulación de las criptomonedas equilibrará la innovación con la seguridad financiera y será intrigante observar cómo los países navegan por este complejo panorama.
