En los últimos años han surgido nuevas formas de activos digitales, como monedas estables y criptomonedas, debido a los avances en bloques . Estos desarrollos sientan las bases para la creación de nuevas vías de pago que pueden transferir riqueza al instante y de forma económica a través de las fronteras internacionales. Las monedas estables, que a menudo están vinculadas a una moneda fiduciaria como el dólar estadounidense, son mucho menos volátiles que las criptomonedas como Bitcoin o Ethereum .
Como resultado de las monedas estables, los gobiernos avanzaron con la investigación de monedas digitales respaldadas por el banco central (CBDC). Las CBDC operarían en la infraestructura del sector público y serían una obligación directa del banco central, lo que las convertiría efectivamente en " cash digital". Por el contrario, las criptomonedas se basan en redes descentralizadas para sus funciones.
Las grandes oportunidades radican en el hecho de que los activos digitales y las criptomonedas pueden facilitar el surgimiento de nuevos modelos comerciales y aumentar el nivel de competencia dentro de la industria de servicios financieros. Un beneficio son las transferencias de dinero locales e internacionales más baratas. También pueden permitir transacciones instantáneas, un gran vacío en la infraestructura financiera estadounidense actual que llenan. Además, la programabilidad de estos nuevos activos permite pagos condicionales y otros usos sofisticados, como el depósito en garantía.
El peligro de las nuevas tecnologías
Sin embargo, el peligro de las nuevas tecnologías para los intermediarios financieros establecidos ha provocado un animado debate. La Junta de la Reserva Federal, por ejemplo, publicó un documento muy esperado en el que reconoció las muchas ventajas de las monedas virtuales y planteó preguntas sobre sus posibles amenazas a la privacidad, las operaciones, la seguridad cibernética y la estabilidad financiera de los usuarios. Para combatir lo que él llama "irregularidades en los criptomercados",
El presidente de la SEC de EE. UU., Gary Gensler, casi ha cuadriplicado su personal de control de criptos en los últimos meses. La reciente desaparición de una de las monedas estables más grandes, UST (Terra's Stablecoin), muestra cómo una falla en uno de estos sistemas puede tener consecuencias de gran alcance en todo el ecosistema criptográfico. A diferencia de la mayoría de las monedas estables, UST no obtuvo su valor manteniendo reservas; en cambio, utilizó un algoritmo y una segunda moneda, Luna, para mantener estable su valor.
Los eventos recientes han hecho evidente que los peligros asociados con las criptomonedas no se pueden ignorar. Es igualmente dent que el quo existente no da una respuesta adecuada. Quién asume el costo de un sistema de pago engorroso e ineficiente es un tema abierto. Las implicaciones para el desarrollo económico y la estabilidad se discuten en este artículo, centrándose particularmente en el efecto sobre las pequeñas y medianas empresas.
Efecto de las monedas en la economía
Aunque los volúmenes de transacciones de criptomonedas y los precios de mercado están aumentando, su impacto en la política monetaria sigue siendo insignificante. Para impactar en los mercados financieros, las criptomonedas deben aceptarse como una alternativa al dinero emitido por el gobierno. Sin embargo, un gobierno ya ha adoptado por completo las criptomonedas como moneda de curso legal. Bitcoin se legalizó originalmente como medio de intercambio en El Salvador. Bitcoin se acepta en todas partes en El Salvador. Sin embargo, algunas naciones son agnósticas con respecto a las criptomonedas porque su uso difiere de un estado a otro.
El uso de criptomonedas ha aumentado en popularidad para las transacciones financieras. El objetivo es permitir que las transacciones en los mercados financieros se realicen directamente entre compradores y vendedores, sin la participación de cámaras de compensación, bancos intermediarios o bancos custodios. Los activos comprados con bitcoin no se pueden cambiar por cash fiduciario en las instituciones financieras convencionales. La inversión en moneda virtual no es lo mismo. Si se gravan las criptomonedas, las personas pueden realizar inversiones financieras en ellas con el respaldo de su gobierno.
El efecto menor pero notable de las criptomonedas en la economía es visible en numerosas áreas. Por ejemplo, la aplicación potencial de la tecnología bitcoin en la educación se está expandiendo rápidamente. Muchas escuelas en línea e incluso algunas escuelas físicas en países como Chipre, Suiza, Estados Unidos y Alemania ya aceptan Bitcoin y otras criptomonedas como matrícula. Las empresas de la industria de viajes también están abiertas a aceptar este tipo de pago, y los clientes ahora tienen más opciones que nunca al reservar vuelos, hoteles, automóviles y cruceros.
Para compensar la caída de las ventas minoristas causada por la epidemia, muchas pequeñas empresas recurrieron a los mercados en línea como Shopify y Amazon como una nueva ruta de distribución. Bitcoin Prime es un robot comercial que hace que el comercio sea aún más fácil.
Políticos, economistas y funcionarios gubernamentales a menudo mencionan a las pequeñas empresas como una prioridad. Aún así, rara vez discuten cómo pueden beneficiarse de una infraestructura de pagos más robusta y competitiva. Sin embargo, rara vez se mencionan en las discusiones sobre criptomonedas.
La precaria situación financiera de las pequeñas empresas
Las redes de seguridad en las que deben confiar las pequeñas empresas son realmente escasas. Como regla general, una pequeña empresa tiene menos de un mes de cash . Su desaparición a raíz de la crisis financiera de 2008 y el reciente problema de Covid-19 demuestra cuán susceptibles son a los vaivenes económicos. Este último tuvo efectos desastrosos en las pequeñas empresas, lo que requirió un programa gubernamental emitido apresuradamente llamado Plan de protección de cheques de pago (PPP) para ayudarlas a capear la tormenta.
Los bancos comunitarios se han vuelto más importantes para las necesidades financieras de las pequeñas empresas, pero las fusiones bancarias han reducido su número. Uno de los numerosos factores que contribuyen es que las pequeñas empresas suelen tener menos flexibilidad financiera y menos opciones de préstamo que sus contrapartes más grandes. Debido a su incapacidad para proporcionar la información cuantitativa que los principales bancos requieren para evaluar la solvencia, las pequeñas empresas generalmente se consideran riesgosas para los prestamistas.
El pago insuficiente es uno de los problemas más críticos que enfrentan las pequeñas empresas en la actualidad. Los grandes minoristas y fabricantes como Walmart y Procter & Gamble frecuentemente recurren a tácticas de “compre ahora y pague después” con sus proveedores, retrasando el pago entre 30 y 120 días. Los grandes compradores que participan en este tipo de operaciones en la práctica están pidiendo dinero prestado a empresas más pequeñas, lo que aumenta las necesidades de capital de trabajo de estas últimas y reduce sus reservas cash disponibles.
Las encuestas muestran que aproximadamente el 70 % de las pequeñas empresas que dependen de las dent tienen problemas de flujo de cash debido a la morosidad en los pagos. Bitcoin y otras criptomonedas también son adopciones generalizadas en las industrias de bienes raíces y construcción. Los inversores anticipan un aumento en la actividad relacionada con las criptomonedas junto con un aumento en las empresas que aceptan estas monedas como pago.
Industria minorista
Es vital tener en cuenta que el comercio minorista es otra industria importante que expresa interés en las criptomonedas. Overstock.com, una empresa que ofrece servicios relacionados con muebles, fue la primera de su tipo en tomar Bitcoin . Como resultado, muchas plataformas de comercio electrónico, incluidas las que pertenecen a marcas establecidas como Crate & Barrel, Nordstrom y Whole Foods, ahora aceptan pagos con bitcoin .
Por último, la llegada de bitcoin ha abierto nuevas y emocionantes puertas para la industria de los videojuegos. Project Big ORB es uno de los mejores ejemplos de un juego en línea que se dedica al comercio de criptomonedas; en este juego, puede intercambiar su moneda del juego por otros activos, incluidas las criptomonedas, y eventualmente por dinero real.
