Los activos del mundo real (RWA) son activos físicos que existen fuera del cadena de bloques pero puede tokenizarse y llevarse a la cadena de bloques para su uso en finanzas descentralizadas (DeFi). La tokenización implica convertir el valor de un activo en un token digital, lo que permite su representación y capacidad transaccional en la cadena de bloques.
Stablecoins sirven como un ejemplo común e intuitivo de RWA, ya que representan versiones tokenizadas de moneda fiduciaria. Sin embargo, los RWA también pueden representar activos tangibles como oro o bienes raíces, así como activos intangibles como bonos del gobierno o créditos de carbono.
Surge la pregunta: ¿por qué necesitamos RWA si estos activos ya existen en el mundo físico? Ahí es donde entra Centrifuge.
La respuesta radica en la rentabilidad y las ineficiencias presentes en el mundo real en comparación con el ámbito digital, a menudo denominado "metaverso". DeFi no puede reemplazar por completo las finanzas tradicionales, pero puede competir con ellas, gracias a costos marginales significativamente más bajos.
DeFi tiene como objetivo minimizar o eliminar intermediarios, ahorrando costos y mejorando la eficiencia en el proceso. A pesar de sus propios factores de riesgo, como el código explotable, DeFi compensa estos riesgos al reducir los intermediarios y aumentar la transparencia de las transacciones. A medida que DeFi continúa madurando, es probable que los titulares de activos utilicen cada vez más los RWA para acceder a los beneficios proporcionados por DeFi sobre las finanzas tradicionales (TradFi).
Centrífuga a DeFi RWA
Al igual que muchos propietarios de pequeñas empresas, los vendedores de Amazon a menudo enfrentan desafíos para obtener el crédito necesario para expandir sus operaciones. A menudo encuentran obstáculos porque las opciones disponibles para liberar capital de sus activos son excesivamente costosas o están restringidas a empresas más grandes. Sin embargo, el panorama está al borde de la transformación, gracias a la aparición de las finanzas descentralizadas ( DeFi ).
Centrifuge, un ecosistema en cadena que se especializa en crédito estructurado, presenta una solución dentro de su variedad de casos de uso al permitir que los propietarios de pequeñas empresas garanticen sus activos en la cadena de bloques y accedan a la liquidez de DeFi .
Databaseed.Finance, un proveedor de tecnología de inventario, aprovecha el Protocolo de Centrifuge, lo que permite que los activos que pertenecen a los vendedores de Amazon se agrupen, se incluyan en el mercado de Centrifuge y se utilicen como garantía para obtener financiamiento.
Centrifuge, establecida en 2017, ya ha facilitado la financiación de un total de $ 317 millones en activos en su mercado. Este logro ha posicionado a Centrifuge como pionera en este sector emergente, como lo reconoce el agregador RWA. El sector en sí tiene un potencial inmenso, con una amplia gama de activos ilíquidos, incluidos bienes raíces, créditos de carbono y recursos naturales, todos listos para la tokenización.
Según un informe de Boston Consulting Group, se prevé que este sector crezca hasta convertirse en un mercado de 16 billones de dólares para 2030.
La oportunidad del mundo real de DeFi
En diciembre de 2022, Centrifuge hizo un importante anuncio al presentar un innovador fondo de $220 millones. Este fondo se erige como la inversión en cadena más grande jamás realizada en activos del mundo real, y se estableció en colaboración con DeFi fintech MakerDAO y la firma de criptoinversión BlockTower Credit. En particular, BlockTower Credit se convirtió en el primer fondo de crédito institucional en migrar sus operaciones de préstamos garantizados a la cadena de bloques.
Según Cassidy Daly, líder de estrategia de productos en Centrifuge, este movimiento significa que las instituciones financieras tradicionales (TradFi) están comenzando a reconocer el potencial futuro de las finanzas en cadena. Están reconociendo las oportunidades que se presentan al mejorar la accesibilidad al crédito privado y las eficiencias operativas derivadas de la utilización de un mercado de trac inteligentes. Al aprovechar dicho mercado, es posible optimizar las funciones intermedias y administrativas de la gestión de fondos, lo que genera importantes eficiencias económicas para todo el sistema.
El protocolo Centrifuge ofrece una infraestructura financiera innovadora capaz de optimizar y automatizar los procesos de gestión de activos, al tiempo que proporciona información en tiempo real sobre el rendimiento de los activos. Como destacó Cassidy Daly, también presenta una oportunidad única para que los inversores en el ámbito de las finanzas descentralizadas ( DeFi ) accedan a una cartera diversificada de activos del mundo real. Estos activos ofrecen rendimientos estables que son dent de la volatilidad típicamente asociada con las criptomonedas, un aspecto que se vuelve cada vez más valioso en tiempos de incertidumbre.
Centrifuge actúa como un vínculo vital entre las finanzas tradicionales y DeFi , aprovechando las fortalezas respectivas de ambos sectores. Al hacerlo, trae un vasto mercado crediticio, estimado en billones de dólares, al ámbito de DeFi . Esto no solo desbloquea el potencial de crecimiento ilimitado de DeFi , sino que también introduce un factor estabilizador al proporcionar capital que no está correlacionado únicamente con los criptoactivos.
Centrifuge alberga planes igualmente ambiciosos para su futuro. La plataforma se encuentra actualmente en una fase de escalamiento y está cultivando activamente una comunidad de expertos en crédito que pueden aprovechar los datos enriquecidos proporcionados por el mercado para tareas como el análisis de escenarios y la calificación crediticia del prestatario.
Este énfasis en los conocimientos basados en datos tiene como objetivo establecer un nuevo ecosistema institucional y facilitar la apertura de los mercados de capitales, aumentando así la accesibilidad y la eficiencia en el ámbito del crédito privado. Como resultado, los prestatarios se beneficiarán de un costo de capital más barato.
Además de la ventaja de costos, los prestatarios también enj de las ventajas del acceso abierto, la seguridad mejorada y la mayor flexibilidad que brinda una plataforma descentralizada como Centrifuge. En el panorama financiero actual, las grandes instituciones financieras dominan predominantemente, dejando al margen a la mayoría de las pequeñas empresas y prestamistas. Sin embargo, Centrifuge pretende alterar este statu quo. Como afirma Cassidy Daly, la plataforma se esfuerza por construir un futuro de las finanzas en el que todas las empresas, independientemente de su tamaño, puedan obtener un acceso asequible al capital.
Centrifuge, como protocolo pionero para incorporar activos del mundo real (RWA) a la cadena
Centrifuge se compromete a construir un sistema financiero mejorado. El ecosistema ofrece varias ventajas clave:
Transparencia: Centrifuge permite la transparencia de extremo a extremo al incorporar toda la estructura de capital, la titulización y el servicio de la deuda a la cadena de bloques. Esto incluye múltiples tramos, tokenización de privacidad primero, titulización, informes y más.
Menor costo de capital: a través de una infraestructura descentralizada, Centrifuge reduce los costos asociados con la titulización tradicional fuera de la cadena. Al utilizar servicios de código abierto, disminuye los costos de intermediación y simplifica las complejidades que a menudo se encuentran en las finanzas tradicionales (TradFi).
Participación abierta e igualitaria: la gobernanza en cadena descentralizada de Centrifuge garantiza un acceso abierto e igualitario a todas las partes involucradas en el proceso de titulización. Esto incluye la capacidad para nuevas propuestas de emisores, suscripción, servicio y más.
DeFi : Centrifuge facilita el acceso a capital senior y super senior de
los principales protocolos de monedas estables DeFi , lo que permite a los usuarios aprovechar toda la pila de capital.
Diversificación: los usuarios pueden diversificar su moneda estable y su garantía de tesorería mediante la incorporación de un rendimiento correlacionado con los activos del mundo real. Esto ayuda a estabilizar el valor a largo plazo y asegura la salud del protocolo.
Seguridad: Centrifuge mantiene un sólido marco de seguridad, que incluye recursos legales, cumplimiento de los requisitos reglamentarios y de cumplimiento, como KYC, controles de sanciones, controles de inversores acreditados y auditorías técnicas rigurosas.
Así es como funciona Centrifuge
Emisores : los prestatarios pueden financiar sus activos del mundo real accediendo a DeFi sin necesidad de bancos o intermediarios.
Instituciones y DeFi : los prestamistas pueden obtener acceso a un rendimiento más diversificado y estable de los puestos junior y senior, respaldados por activos productivos del mundo real, como facturas, bienes raíces, financiamiento basado en ingresos y más.
Titulares de tokens CFG: los titulares de tokens pueden participar activamente en la gobernanza del protocolo Centrifuge. Tienen la oportunidad de dar forma al futuro de Centrifuge votando y contribuyendo al proceso de toma de decisiones.
Beneficios de incorporar activos del mundo real en DeFi
La incorporación de activos del mundo real en las finanzas descentralizadas ( DeFi ) presenta varias ventajas clave. Al integrar a la perfección los activos tangibles, DeFi se vuelve más eficiente, accesible e innovador, agilizando varios procesos y fomentando la interoperabilidad.
Un beneficio significativo es la mejora de la estabilidad y la credibilidad dentro del ecosistema DeFi . Los activos del mundo real brindan un valor tangible para respaldar los activos digitales, infundiendo una mayor confianza entre los participantes y reforzando la estabilidad general del sistema.
La inclusión de activos del mundo real también abre interesantes posibilidades para integrar servicios como préstamos, préstamos, comercio y gestión de activos en DeFi . Estos servicios pueden aprovechar las ventajas de DeFi y convertirse en excelentes candidatos para la integración, mejorando aún más el potencial general de las finanzas descentralizadas.
¿Cómo mejora la inclusión de activos del mundo real la estabilidad y credibilidad del ecosistema DeFi ?
Primero, al proporcionar un respaldo tangible para los activos digitales, la incorporación de activos del mundo real agrega una capa de seguridad y confianza. A través de la tokenización, estos activos se representan con precisión en un libro mayor compartido, lo que garantiza la transparencia y la responsabilidad. Esta transparencia fomenta la confianza entre los participantes, ya que pueden ver los activos subyacentes que respaldan los tokens digitales.
Además, la integración de activos del mundo real en DeFi permite el surgimiento de DeFi institucional. Esta forma de DeFi combina la eficiencia de las finanzas descentralizadas con salvaguardas regulatorias. Al abordar los requisitos contra el lavado de dinero (AML) y conocer a su cliente (KYC), DeFi institucionales garantizan el cumplimiento y el cumplimiento normativo. Esto, a su vez, conduce a un ecosistema más creíble y estable, que trac a actores institucionales que requieren un mayor nivel de cumplimiento normativo.
Qué desafíos o consideraciones regulatorias surgen al incorporar activos del mundo real en DeFi
Uno de los desafíos clave son las vulnerabilidades de ciberseguridad. Para mitigar estos riesgos, las empresas deben priorizar las medidas de seguridad, como la gestión adecuada de claves, la implementación de oráculos de precios en la cadena para evitar la manipulación del mercado y la consideración cuidadosa de las vulnerabilidades del puente entre cadenas.
Otro aspecto crucial es el establecimiento de modelos de gobernanza maduros. Estos modelos deben integrarse en los sistemas DeFi , asegurando que se alineen con los estándares de calidad observados en las finanzas tradicionales. Los marcos sólidos de gobernanza y conducta mejorarán la transparencia, la rendición de cuentas y la capacidad de abordar problemas potenciales de manera efectiva.
Los mecanismos de recurso adecuados también son esenciales. Dado que los métodos tradicionales de gestión de recursos y disputas pueden no ser fácilmente aplicables en los sistemas DeFi , es crucial desarrollar mecanismos para abordar el robo y los errores operativos. Los trac inteligentes con mecanismos de resolución de disputas pueden desempeñar un papel en la resolución de algunos de estos problemas, pero se deben desarrollar mecanismos adicionales para manejar varios desafíos que puedan surgir.
La claridad legal es otra consideración crucial. La colaboración con los reguladores es necesaria para desarrollar marcos de cumplimiento específicos para DeFi . Esto implica aclarar y clasificar diferentes tipos de transacciones, determinar sus implicaciones legales y contables y garantizar el cumplimiento normativo en todo el ecosistema.
También es importante incentivar la adopción. Explorar modelos tokenómicos novedosos que se adapten a DeFi institucional puede fomentar una participación más amplia. El diseño de modelos tokenómicos que satisfagan las necesidades institucionales sin dejar de cumplir con los requisitos reglamentarios será vital para impulsar la adopción.
La coordinación de extremo a extremo es necesaria para garantizar una integración perfecta entre las plataformas DeFi y los sistemas financieros tradicionales. El desarrollo de protocolos y API estandarizados que permitan la interoperabilidad y la colaboración con instituciones financieras facilitará el flujo fluido de activos e información. Además, la adopción de estándares en toda la industria es crucial para crear un ecosistema cohesivo.
La colaboración con los participantes de la industria, las organizaciones de estándares y los organismos reguladores es vital para tomar las decisiones de diseño adecuadas. Además, defi e implementación de estándares técnicos comunes, incluida la verificación sólida de la dent , la protección de la privacidad y las medidas de integridad de los datos, contribuirá a la seguridad y el cumplimiento general del ecosistema DeFi .
Conclusión
La incorporación de activos del mundo real en finanzas descentralizadas ( DeFi ) a través del protocolo Centrifuge brinda numerosos beneficios, incluida una mayor estabilidad, credibilidad y accesibilidad. Al tokenizar los activos tangibles, Centrifuge agiliza los procesos, fomenta la confianza y abre nuevas oportunidades para la obtención de préstamos, el comercio y la gestión de activos dentro de DeFi . Sin embargo, abordar los desafíos relacionados con la ciberseguridad, la gobernanza, el cumplimiento legal, los mecanismos de recurso y la coordinación de la industria es crucial para garantizar la integración exitosa de los activos del mundo real en el ecosistema DeFi .
