Mientras Bitcoin hace su audaz carrera hacia la marca de los $ 35,000, la comunidad criptográfica está dividida, tambaleándose al borde de la euforia y el escepticismo.
Con un asombroso aumento del valor del 16,1% entre el 22 y el 24 de octubre, el sentimiento predominante en las redes sociales puede hacerle creer que estamos en la cúspide de un renacimiento del mercado alcista.
Pero analicemos los datos de los derivados y dejemos de lado las exageraciones para comprender lo que realmente sucede detrás de escena.
Desenmascarando los pantalones cortos: una historia de liquidación
En medio de este tumultuoso repunte, los operadores de trac de futuros en el extremo bajista del espectro se encontraron en un torbellino de liquidaciones, con pérdidas que ascendieron a 230 millones de dólares.
Se produjo una desviación notable en el interés abierto de Bitcoin , destacando un número total de trac de futuros en juego e indicando que los vendedores en corto fueron tomados por sorpresa, pero no atrapados en una red de apalancamiento excesivo.
En el fragor del repunte, el interés abierto de los futuros Bitcoin aumentó de 13.100 millones de dólares a unos sustanciales 14.000 millones de dólares. Esto contrasta marcadamente con los acontecimientos del 17 de agosto, cuando una caída del precio del 9,2% en apenas 36 horas provocó liquidaciones largas por valor de 416 millones de dólares.
Durante ese episodio caótico, el interés abierto de futuros de Bitcoin se redujo de 12.000 millones de dólares a 11.300 millones de dólares. El escenario actual fortalece la hipótesis de compresión gamma que circula en el mercado, lo que sugiere que los creadores de mercado se encontraron en una persecución contra el stop loss.
Descifrando las teorías: las supuestas maniobras de CZ y el apretón gamma
Bitcoin , en su matic esplendor, ha provocado varias teorías que intentan explicar sus movimientos de precios.
Un usuario llamado M4573RCH en cierta red social arrojó un comodín, insinuando que Changpeng “CZ” Zhao podría haber orquestado una jugada estratégica utilizando BNB como garantía en el Protocolo Venus, una plataforma financiera descentralizada.
La maniobra especulada implicó vender Bitcoin para reforzar de BNB y posteriormente recomprar Bitcoin con BNB para recalibrar las posiciones.
Sin embargo, estas especulaciones, al igual que la intrincada narrativa de la compresión gamma, siguen siendo conjeturas no verificadas, y las entidades del mercado están envueltas en un velo de misterio.
Datos de derivados: decodificando la salud del mercado alcista
Para evaluar la salud de esta inesperada corrida alcista, es imperativo profundizar en las métricas de los derivados Bitcoin . Por lo general, los futuros mensuales Bitcoin exhiben una prima anualizada del 5% al 10% en comparación con los mercados al contado, un testimonio de la demanda de los vendedores de una compensación adicional para retrasar la liquidación.
El 24 de octubre, la prima de futuros alcanzó un encomiable 9,5%, el nivel más alto en más de un año, superando el umbral neutral del 5% y poniendo fin a un dominio bajista de nueve semanas.
Un vistazo a los mercados de opciones Bitcoin arroja luz sobre los sentimientos y expectativas de los comerciantes. La inclinación del delta del 25%, un indicador crítico, se desplaza a territorio positivo durante la anticipación bajista y cae por debajo del 7% negativo en medio del fervor alcista.
Desde una postura neutral el 19 de octubre, se desplomó al -18% el 22 de octubre, lo que indica un optimismo extremo. Sin embargo, actualmente ronda el -7%, lo que indica una demanda equilibrada entre opciones de compra (call) y de venta (put), y disipa los temores de un apalancamiento excesivo.
El viaje de Bitcoin hacia los 35.000 dólares está plagado de especulaciones, intrigas y una plétora de teorías.
A pesar de la especulación desenfrenada, particularmente con respecto a la aprobación de un ETF Bitcoin al contado, los datos de derivados pintan una imagen de un mercado saludable, repleto de fondos frescos y que justifican las aspiraciones de un repunte más allá del umbral de 35.000 dólares.
Mientras navegamos por estas aguas turbulentas, es crucial permanecer firme, crítico y vigilante, asegurándonos de separar la señal del ruido en esta odisea criptográfica de alto riesgo.
