Las criptomonedas han transformado el panorama financiero mundial, brindando una alternativa potencial a las finanzas tradicionales y desafiando los sistemas monetarios establecidos. Sin embargo, las criptomonedas siempre se han mantenido como un activo volátil desde su creación en 2009. Tome el token líder Bitcoin , por ejemplo. El activo digital alcanzó un máximo histórico de $69 000 en 2021 antes de caer a la marca de $20 000 en 2022. Para el primer trimestre de 2023, Bitcoin volverá a subir a $30 000. Volatilidades similares de los precios de las criptomonedas se observan constantemente en todo el mercado, algunas más extremas que otras.
A medida que la capitalización de mercado de las criptomonedas continúa creciendo, comprender los factores que influyen en sus precios se ha convertido en un área de investigación cada vez más vital. Este artículo tiene como objetivo explorar los impulsores clave de los precios de las criptomonedas, basándose en evidencia de Bitcoin , Ethereum y otras altcoins prominentes para proporcionar una comprensión integral de la dinámica del mercado.
Comprender la diferencia entre moneda fiduciaria y criptomonedas
Las criptomonedas son activos digitales que usan criptografía para asegurar transacciones y controlar la creación de nuevas unidades. A diferencia de las monedas fiduciarias, que están respaldadas por una autoridad central, como un gobierno o un banco central, las criptomonedas están descentralizadas y operan en una red global de computadoras. Esta característica inherente da lugar a un conjunto distinto de factores que influyen en su valor, diferenciándolos de las monedas tradicionales. Las siguientes son las áreas clave que distinguen el valor de las monedas criptográficas y fiduciarias.
Centralización versus descentralización
Las monedas fiduciarias son emitidas y controladas por los bancos centrales y los gobiernos, lo que las hace centralizadas por naturaleza. El valor de una moneda fiduciaria está influenciado en gran medida por las políticas gubernamentales, las condiciones económicas y las intervenciones del banco central. Los bancos centrales pueden ajustar las políticas monetarias, como las tasas de interés y la oferta monetaria, para mantener el valor y la estabilidad de la moneda. Por el contrario, las criptomonedas están descentralizadas y operan en una red de computadoras a través de blockchain . Su valor está determinado principalmente por las fuerzas del mercado, sin la influencia de una autoridad centralizada.
Valor intrínseco
Generalmente se considera que las monedas fiduciarias no tienen valor intrínseco, ya que no están respaldadas por un producto físico como el oro o la plata. En cambio, derivan su valor de la confianza que los usuarios tienen en la estabilidad del gobierno emisor y su economía. Las criptomonedas, por otro lado, a menudo poseen un valor intrínseco a través de su tecnología o utilidad subyacente. Por ejemplo, el valor de Ethereum se deriva en parte de su utilidad como plataforma para aplicaciones descentralizadas (dApps) y trac inteligentes.
Suministro
La oferta de moneda fiduciaria está determinada por los bancos centrales, que pueden controlar la oferta monetaria mediante la implementación de políticas monetarias. Esto significa que el valor de las monedas fiduciarias puede verse afectado por la inflación o la deflación, según las acciones de los bancos centrales. Por el contrario, las criptomonedas suelen tener un suministro predeterminado que se rige por algoritmos matic . Por ejemplo, Bitcoin tiene un límite de suministro fijo de 21 millones de monedas, que se espera que se alcance alrededor de 2140. Este suministro limitado puede contribuir a la percepción de escasez, lo que influye en la valoración de las criptomonedas.
factores de mercado
Si bien tanto las monedas fiduciarias como las criptomonedas están influenciadas por factores del mercado como la oferta y la demanda, los factores que afectan la demanda pueden diferir significativamente. La demanda de monedas fiduciarias generalmente está impulsada por la salud de la economía, las tasas de interés y los eventos geopolíticos del país emisor. Por el contrario, las criptomonedas están influenciadas por factores como los avances tecnológicos, la utilidad, los efectos de red y el sentimiento del mercado. Además, la cobertura de los medios y la percepción pública juegan un papel más pronunciado en la valoración de las criptomonedas en comparación con las monedas fiduciarias.
Factores clave que afectan los precios de las criptomonedas
Oferta y demanda
El valor de las criptomonedas está impulsado principalmente por la interacción de la oferta y la demanda. Cuando la demanda de una criptomoneda en particular supera su oferta, es probable que el precio suba. Por ejemplo, Bitcoin tiene un límite de suministro predeterminado de 21 millones de monedas, lo que crea una sensación de escasez que puede influir en su precio. Por el contrario, Ethereum no tiene un límite de suministro fijo, pero su tasa de emisión está determinada por sus protocolos subyacentes.
El suministro de algunas criptomonedas es administrado por sus respectivos equipos de gobierno, quienes pueden ejercer control sobre el suministro de dinero liberando tokens adicionales al público o implementando mecanismos de quema de tokens. La quema de tokens se refiere a eliminar permanentemente los tokens de la circulación enviándolos a una dirección irrecuperable en la cadena de bloques. Este método ayuda a controlar el suministro circulante y evita que se vuelva demasiado grande, lo que influye en el valor de la criptomoneda.
Ha habido varios casos a lo largo de los años, cuando la oferta y la demanda causaron una volatilidad significativa en todo el mercado de criptomonedas. Tome el evento de reducción a la mitad Bitcoin , por ejemplo. La reducción a la mitad Bitcoin es un proceso integrado en su protocolo que reduce la recompensa minera en un 50% aproximadamente cada cuatro años. Este evento reduce efectivamente la velocidad a la que se introducen nuevos Bitcoin en el mercado, lo que lleva a una disminución en la oferta. Los primeros dos eventos de reducción a la mitad ocurrieron en 2012 y 2016, seguidos por el tercero en 2020. En cada caso, la oferta reducida de nuevos Bitcoin , junto con el aumento de la demanda, condujo a un aumento significativo en el precio de la criptomoneda en los meses posteriores a la reducción a la mitad. .
La demanda de criptomonedas puede verse influenciada por varios factores, como una mayor conciencia pública, utilidad y potencial de inversión. A medida que más personas conozcan una criptomoneda en particular y reconozcan sus posibles aplicaciones o casos de uso, es probable que crezca la demanda. Además, si una criptomoneda se percibe como una opción de inversión viable, esto puede impulsar aún más la demanda y, en consecuencia, afectar su precio.
recuento de nodos
El conteo de nodos, que se refiere a la cantidad de computadoras o billeteras activas conectadas a una red de cadena de bloques, juega un papel importante en la determinación del valor de una criptomoneda. Los nodos son responsables de registrar y validar las transacciones en la cadena de bloques, lo que garantiza la seguridad y estabilidad de la red.
Se puede acceder al recuento de nodos a través de varias fuentes, como intercambios de criptomonedas o sitios web oficiales de las respectivas criptomonedas. Esta métrica es una herramienta valiosa para comparar los valores de diferentes criptomonedas y medir sus tasas de adopción.
Un recuento de nodos más alto generalmente indica que una criptomoneda se usa ampliamente y ha ganado popularidad, agregando valor al activo digital. Un mayor número de nodos en una red contribuye a su descentralización, ya que se vuelve cada vez más difícil para una sola entidad controlar o manipular la red. Esta descentralización mejorada mejora la resiliencia de la red contra posibles ataques y fomenta la confianza entre sus usuarios.
El impacto del recuento de nodos en los precios de las criptomonedas es dent en el orden de capitalización de mercado de los tokens actuales en el mercado. Por ejemplo, Bitcoin y Ethereum actualmente tienen la mayor cantidad de nodos en el dominio de activos digitales, y cada red tiene posteriormente más de 9300 y 7500 nodos. En consecuencia, BTC y ETH son dos de los tokens líderes en el mercado con mayor capitalización. Sin embargo, es importante tener en cuenta que un mayor número de nodos no siempre significa la mayor capitalización de mercado; más bien, es un factor que contribuye a la demanda general del token en el mercado.
El recuento de nodos también refleja la fuerza de una comunidad de criptomonedas. Un alto número de nodos significa una comunidad sólida y activa que es más probable que apoye el activo digital en tiempos de crisis o incertidumbre. Al comparar el recuento de nodos y la capitalización de mercado total de una criptomoneda con los de los activos digitales bien establecidos, se puede obtener información sobre cómo el recuento de nodos afecta el precio de la criptomoneda.
Reglamento
Las regulaciones son una gran parte de la volatilidad de las criptomonedas y los cambios constantes de precios. Dado que el panorama de los activos digitales aún es relativamente nuevo, existen muchos escrutinios regulatorios en la industria. Cualquier actividad regulatoria clave en este espacio puede influir significativamente en el sentimiento del mercado y, por lo tanto, influir en el precio de un token, tanto a corto como a largo plazo.
Cuando los gobiernos introducen regulaciones que promueven la transparencia y la seguridad, esto puede influir positivamente en el precio de las criptomonedas al fomentar una participación más amplia en el mercado. Por ejemplo, la aprobación de productos financieros basados en criptomonedas, como los fondos cotizados en bolsa (ETF, por sus siglas en inglés) o trac de futuros, puede brindar más acceso a los inversores tanto minoristas como institucionales, lo que aumenta la demanda y el valor general de los activos digitales.
Las regulaciones que permiten el desarrollo de instrumentos financieros como trac de futuros u opciones permiten a los inversores protegerse contra posibles fluctuaciones de precios o incluso apostar contra el precio de las criptomonedas. Esto puede reducir la volatilidad de los precios de las criptomonedas, lo que hace que el mercado sea más trac para una gama más amplia de inversores.
Al mismo tiempo, las regulaciones también pueden tener un impacto negativo en la demanda y el precio de las criptomonedas. En 2017, el gobierno chino tomó medidas enérgicas contra los intercambios de criptomonedas y las ofertas iniciales de monedas (ICO), lo que provocó una caída significativa en los precios de las principales criptomonedas como Bitcoin y Ethereum . De manera similar, cuando el país de El Salvador anunció Bitcoin como moneda de curso legal en 2021, el precio del token aumentó a corto plazo. Si un organismo rector decide modificar las reglas de una manera que hace que una inversión en criptomoneda en particular pierda el favor o se vuelva menos útil, puede resultar en una disminución en el precio de la criptomoneda.
Redes sociales
Las redes sociales han demostrado ser una fuerza poderosa para influir en los precios de las criptomonedas. Las voces colectivas de usuarios individuales, personas influyentes y comunidades en línea pueden crear un efecto de bola de nieve, lo que hace que ciertos activos digitales se conviertan en el centro de atención.
Ha habido varios casos en los que las redes sociales han causado un aumento o una caída en el mercado criptográfico más amplio. Por ejemplo, figuras influyentes, como el CEO de Tesla, Elon Musk, y el ex CEO de Twitter, Jack Dorsey, han apoyado y respaldado abiertamente Bitcoin , lo que ha ayudado a aumentar su visibilidad y credibilidad. Cuando estas personas de alto perfil comparten sus opiniones o anuncian inversiones de la empresa en Bitcoin , sus seguidores a menudo reaccionan con entusiasmo, lo que lleva a un aumento del volumen de operaciones y al alza de los precios.
El impacto de las redes sociales en los precios de las criptomonedas ha sido más evidente dent el caso de Dogecoin . Inicialmente creado como una broma alegre, Dogecoin ha ganado popularidad y valor, en gran parte debido a su tron presencia en las redes sociales. La “moneda meme” ganó trac a través del contenido viral, los memes humorísticos y el respaldo de celebridades, sobre todo de Elon Musk, quien tuiteó con frecuencia sobre Dogecoin y se autodenominó “Dogefather”.
Cada vez que Musk tuitea sobre Dogecoin , el precio a menudo experimenta un fuerte aumento, aunque a veces temporal. Esto también sucedió recientemente cuando el CEO de Twitter cambió el logotipo de la plataforma a una imagen de Doge, lo que provocó que el precio del token subiera de la noche a la mañana. Esto demuestra el poder de los influencers de las redes sociales para impulsar el valor de los activos digitales.
También es importante que los inversores se acerquen a estos activos con un ojo perspicaz, ya que la exageración impulsada por las redes sociales también puede provocar caídas igualmente rápidas. A medida que el criptomercado madure, la interacción entre las redes sociales y los precios de las criptomonedas seguirá siendo un factor importante a considerar por los inversores.
Competencia
El mercado de las criptomonedas es diverso y está en constante expansión, con más de 13 000 activos digitales distintos en circulación y continuamente se introducen nuevos. Sin embargo, el éxito y la viabilidad de una criptomoneda recién lanzada dependen de su capacidad para establecer una red de usuarios sólida. Para que un activo digital prospere, debe ofrecer un caso de uso práctico en la cadena de bloques que pueda fomentar una adopción rápida, especialmente si aborda una limitación en la oferta de un competidor existente.
A medida que una nueva criptomoneda gana trac y adopción por parte de los usuarios, puede tener un ripple en la dinámica del mercado. El crecimiento de un competidor emergente puede potencialmente disminuir el valor de los activos digitales existentes a medida que captura participación de mercado y aumenta su propio precio.
Conclusión
En resumen, la valoración de las monedas fiduciarias y las criptomonedas difiere en términos de centralización, valor intrínseco, mecanismos de suministro y factores de mercado. Si bien las monedas fiduciarias están influenciadas por las políticas del gobierno y del banco central, las criptomonedas obtienen su valor de las redes descentralizadas, la utilidad subyacente y las fuerzas impulsadas por el mercado. Comprender estas diferencias es crucial tanto para los inversores como para los reguladores a medida que el mercado de criptomonedas evoluciona y madura.
