La criptomoneda ofrece nuevas vías para la inversión y la inclusión financiera. Sin embargo, su ascenso meteórico se ve empañado por desafíos regulatorios, especialmente en países donde las autoridades lidian con sus riesgos y oportunidades potenciales. Una de esas naciones es China, que dio un paso decisivo en 2021 al declarar ilegal el comercio de criptomonedas. Sin embargo, en medio de esta prohibición radical, surgió un fenómeno inesperado e intrigante: Binance , el intercambio de criptomonedas más grande del mundo, continuó prosperando en el criptomercado clandestino de China.
La resiliencia de Binance en el criptomercado de China
A pesar de la estricta prohibición de China sobre el comercio de criptomonedas en 2021, las operaciones de Binance mostraron una resiliencia notable. Después de la prohibición, el negocio de Binance en China inicialmente disminuyó, pero la presencia de Binance en China volvió a aumentar en 2022 y, desde entonces, ha mantenido altos niveles de actividad.
Las cifras fueron nada menos que asombrosas, ya que los clientes con sede en China intercambiaron transacciones en criptomonedas por un valor asombroso de $ 90 mil millones en mayo de 2023, según una plataforma interna conocida como "Mission Control". En particular, la mayoría de estas transacciones se realizaron en trac de futuros vinculados a criptomonedas, un tipo de comercio prohibido explícitamente en los Estados Unidos.
La posición de China como el mercado más destacado de Binance ahora era innegable. Las transacciones representaron un impresionante 20% del volumen de negociación global de la bolsa, excluyendo las transacciones realizadas por un grupo selecto de comerciantes a gran escala. El hecho de que una parte sustancial del negocio de Binance emanara de un país donde el comercio de criptomonedas estaba oficialmente prohibido planteó un desafío único tanto para la empresa como para los reguladores.
A medida que la prohibición entró en vigor, surgieron preguntas sobre cómo Binance logró mantener operaciones tan sólidas en China.
En junio, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) presentó una demanda contra Binance y su fundador, Changpeng Zhao (CZ), acusándolos de operaciones ilegales y mal uso de los fondos de los clientes.
La importancia del negocio chino de Binance se extendió más allá del volumen comercial. Según la información proporcionada por el WSJ, aproximadamente 100 000 usuarios chinos en Binance eran "personas políticamente expuestas" (PEP), una designación que suelen utilizar los bancos y los reguladores para marcar a las personas asociadas con mayores riesgos de participación en corrupción, soborno o lavado de dinero debido a a sus roles en el gobierno o afiliaciones cercanas. Una cantidad tan sustancial de PEP entre los usuarios chinos en Binance agregó otra capa de complejidad a las operaciones del intercambio. Subrayó la necesidad de medidas sólidas de cumplimiento y diligencia debida.
A pesar de enfrentar dificultades regulatorias y desafíos legales, la capacidad de Binance para mantener un negocio próspero en China, el cuarto mercado más grande para el comercio de criptomonedas a nivel mundial, significó la adaptabilidad del intercambio para tener éxito en un espacio altamente disputado.
Estrategia y operaciones de Binance en China
Internamente, Binance reconoció la importancia del mercado chino a pesar de la prohibición del comercio de criptomonedas. Los empleados actuales y anteriores revelaron al WSJ que el panorama criptográfico de China seguía siendo un foco clave de discusión dentro de la empresa. A pesar de los obstáculos regulatorios, el atractivo de un amplio grupo de usuarios y comerciantes potenciales en China lo convirtió en un mercado esencial para que Binance mantuviera un punto de apoyo.
Sorprendentemente, a pesar de la prohibición, el equipo de investigación de Binance supuestamente trabajó en estrecha colaboración con las agencias policiales chinas. Los esfuerzos de colaboración tenían como objetivo dent y abordar las actividades delictivas entre los 900.000 usuarios activos de China. Esta cooperación podría haber sido motivada por el compromiso de Binance de salvaguardar la integridad de su plataforma y adherirse a los estándares globales contra el lavado de dinero (AML) y contra el financiamiento del terrorismo (CTF).
Más allá de la demanda de la SEC, el Departamento de Justicia de EE. UU. inició una investigación en curso sobre Binance , lo que exacerbó aún más la presión sobre el intercambio. Además, Binance entre los usuarios de EE. UU. había disminuido significativamente, y la compañía recurrió a eliminar más de 1,000 puestos de trabajo en todo el mundo mientras lidiaba con las repercusiones de la represión regulatoria.
La compleja relación entre Binance y China
Changpeng Zhao (CZ), el fundador de Binance , tiene ascendencia china, y este aspecto de su dent ha influido en la percepción de la relación de Binance con China. Los críticos se han aprovechado de los antecedentes de CZ para pintar una estrecha asociación entre Binance y el país, a pesar de los esfuerzos del intercambio por posicionarse como una entidad global sin una afiliación nacional específica. Los lazos de CZ con China han generado algunos desafíos al navegar por el complejo panorama geopolítico que rodea a las criptomonedas, ya que tanto los defensores como los trac intentan interpretar las acciones de Binance a través de la lente de la herencia de CZ.
Los orígenes de Binance se trac a Shanghái, donde se fundó en 2017. Sin embargo, a los pocos meses de su establecimiento, el gobierno chino inició una serie de ataques regulatorios a los intercambios de criptomonedas, lo que generó incertidumbres y desafíos para las operaciones de Binance . en el país. En respuesta al entorno regulatorio más estricto, CZ trasladó estratégicamente las operaciones de Binance a Japón, lo que ofreció un entorno más acogedor para las empresas criptográficas.
El traslado a Japón marcó un punto de inflexión para Binance , posicionándolo como un intercambio internacional con alcance global.
El personal de Binance en China expresó su preocupación por el control de datos y la posible influencia del gobierno chino en las operaciones del intercambio. Los ejecutivos del brazo estadounidense de Binance expresaron su preocupación por este acuerdo, ya que los desarrolladores en China podrían acceder a los datos de los usuarios de los clientes con sede en los EE. UU. Este problema del control de datos agregó complejidad a las operaciones de Binance . Impulsó los debates sobre la independencia y la capacidad del intercambio para salvaguardar la información del usuario de conformidad con los estándares internacionales de protección de datos.
Esfuerzos de expansión de Binance en otros países
Mientras Binance competía por mantener su tron presencia en China, se enfrentaba a la competencia de su rival, Huobi. Huobi adoptó un enfoque innovador al alentar a los usuarios a solicitar la “ciudadanía digital” ofrecida por la Commonwealth de Dominica. Este programa permitió a los usuarios obtener una dent digital en Dominica, otorgándoles efectivamente acceso a la plataforma de Huobi a pesar de la prohibición del comercio de criptomonedas en China.
Algunos vieron la iniciativa de ciudadanía digital de Huobi como un desafío directo a la estrategia de Binance de dirigir a más usuarios chinos a acceder a su intercambio global a través de sitios web intermediarios. Ambos intercambios buscaron navegar las restricciones impuestas por los gobiernos, empleando enfoques únicos para trac y retener a más usuarios, intensificando aún más la rivalidad entre los dos gigantes en el criptomercado chino.
Interés de Binance en el programa de tarjeta de residencia de Palau
Binance también exploró oportunidades para ayudar a su base de usuarios internacionales a través de un interés en el programa de tarjeta de residencia de Palau. Este programa ofrecía tarjetas de residencia a extranjeros y supuestamente Binance estaba interesado en participar para ayudar a los usuarios chinos. La naturaleza precisa de la participación y las intenciones de Binance en el plan Palau se mantuvo en secreto. Aún así, la iniciativa destacó la dedicación del intercambio para apoyar a su comunidad de usuarios chinos, a pesar de los desafíos regulatorios en la región.
El programa de tarjeta de residencia de Palau indicó la voluntad de Binance de explorar vías no convencionales para facilitar el comercio de criptomonedas para su base de usuarios, lo que subraya su compromiso de brindar servicios a los usuarios en regiones donde las criptomonedas enfrentaban obstáculos legales.
El uso de VPN por parte de comerciantes de criptomonedas para acceder a intercambios prohibidos:
Además de los esfuerzos realizados por Binance y otros intercambios para mantener una presencia en regiones con prohibiciones de criptomonedas, los comerciantes de criptomonedas individuales emplearon redes privadas virtuales (VPN) como una solución para acceder a los intercambios prohibidos. Las VPN permiten a los usuarios enmascarar sus ubicaciones, lo que les permite registrarse y utilizar intercambios bloqueados en sus países.
Si bien las VPN permitieron que algunos comerciantes siguieran participando en el mercado de las criptomonedas, también expresaron su preocupación por el cumplimiento normativo y el potencial de actividades ilegales. Los reguladores han estado atentos al abordar el uso de VPN, ya que pueden facilitar transacciones no reguladas y anónimas, lo que dificulta el monitoreo y la regulación de las actividades relacionadas con las criptomonedas.
El uso de VPN por parte de los comerciantes de criptomonedas subrayó la demanda y el apetito por las criptomonedas en países con regulaciones estrictas. También llamó la atención sobre el panorama en evolución de los criptomercados globales, donde los participantes buscaron soluciones creativas para sortear las restricciones regulatorias.
Desempeño y Cumplimiento Posterior a la Prohibición
A raíz de la prohibición del comercio de criptomonedas de China en 2021, Binance experimentó una caída notable en su negocio en China. Los datos internos vistos por un exempleado revelaron al WSJ que el volumen de operaciones de la bolsa en China disminuyó al 17 % de su volumen total a fines de 2021, frente al 24 % a principios de año. Esta caída fue una consecuencia directa del impacto regulatorio de la prohibición en el criptomercado.
Según 'Mission Control', Binance contaba con aproximadamente 5,6 millones de usuarios en China, lo que indica una fuerte demanda de criptomonedas en la región. Entre estos usuarios, 911 650 siguieron siendo participantes activos en el criptomercado, lo que subraya la perdurable popularidad de la plataforma de Binance a pesar de las restricciones reglamentarias.
Documentos internos y ex empleados revelaron al WSJ que menos de la mitad de los usuarios registrados en China se habían sometido a controles KYC adecuados en los meses posteriores a la prohibición. Este enfoque laxo de la verificación plantea dudas sobre el compromiso de Binance con medidas de cumplimiento sólidas y el cumplimiento de los estándares internacionales ALD y CTF.
Alrededor de 100.000 usuarios chinos en la plataforma Binance eran PEP a partir de enero. Esta revelación generó preocupaciones sobre las posibles implicaciones de atender a muchos usuarios con riesgos potencialmente más altos. Destacó la necesidad de que Binance implemente procesos mejorados de debida diligencia y monitoreo para abordar los riesgos inherentes asociados con las PEP.
Implicaciones para Binance y el mercado de criptomonedas
El mercado de criptomonedas de China sigue siendo formidable, con volúmenes de transacciones saludables en los servicios centralizados y descentralizados. Según Chainalysis, China se ubica como el cuarto mercado más grande para el comercio de criptomonedas a nivel mundial, incluso después de la prohibición de las transacciones relacionadas con criptomonedas. El gran volumen de actividad comercial dentro de China muestra la resiliencia del país y la continua demanda de criptomonedas.
Esta importante presencia en el mercado subraya el interés continuo de los usuarios chinos en los activos digitales, a pesar de las restricciones regulatorias. A medida que las criptomonedas ganan adopción y reconocimiento generalizados, el potencial de crecimiento en el criptomercado de China sigue siendo una consideración crucial para los intercambios globales como Binance . Sin embargo, navegar por este panorama requiere una comprensión profunda de las regulaciones chinas y un compromiso de cumplimiento para mitigar los riesgos potenciales.
Desafíos y perspectivas para el futuro de Binance
Las operaciones globales de Binance han sido objeto de un mayor escrutinio legal, con la demanda de la SEC de EE. UU. y la investigación en curso del Departamento de Justicia que agregan complejidad a sus perspectivas. La embestida regulatoria ha llevado a una disminución en la participación de mercado entre los usuarios de EE. UU. y una reducción de la fuerza laboral, creando incertidumbres sobre la trayectoria de crecimiento del intercambio.
La capacidad de Binance para navegar los desafíos legales y el panorama regulatorio será fundamental para dar forma a su trayectoria futura. El intercambio debe demostrar transparencia, prácticas sólidas de cumplimiento y voluntad de trabajar con los reguladores para abordar las preocupaciones de manera efectiva. Resolver los problemas legales y recuperar la confianza de los usuarios globales será fundamental para asegurar su posición como el intercambio de cifrado líder en el mundo.
Además, la experiencia de Binance destaca implicaciones más amplias para el mercado de criptomonedas. Las medidas enérgicas regulatorias y los desafíos legales que enfrentan los principales intercambios pueden incitar a la industria a reevaluar las prácticas de cumplimiento y las estrategias de gestión de riesgos. A medida que los reguladores globales buscan establecer marcos más precisos para las criptomonedas, los intercambios deben adaptarse y adherirse a los estándares regulatorios en evolución para garantizar la sostenibilidad a largo plazo del criptomercado.
Conclusión
La resiliencia de Binance en el criptomercado de China es un testimonio del espíritu de innovación y determinación dentro de la industria de las criptomonedas. A medida que somos testigos del próximo capítulo de la revolución de las criptomonedas, la experiencia de Binance en la navegación por los desafíos regulatorios brinda información y lecciones valiosas tanto para los intercambios como para los entusiastas. El futuro de las criptomonedas sigue siendo brillante, con Binance a la vanguardia, dirigiendo la industria hacia una nueva era de finanzas descentralizadas y empoderamiento digital.
