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Cómo realizar inversiones criptográficas inteligentes mediante análisis macroeconómico y fundamental

Embarcarse en un viaje por el intrincado mundo de las inversiones en criptomonedas requiere una comprensión multifacética de varios marcos analíticos. Con el inmenso aumento de la popularidad de las monedas digitales, garantizar inversiones inteligentes y estratégicas en este ámbito se ha vuelto primordial.  

En este artículo, se hará hincapié en la exploración del análisis fundamental (FA) y su adaptación al dominio criptográfico, iluminando la multitud de métricas y factores cualitativos que los inversores potenciales deberían considerar antes de navegar por el vibrante pero volátil mercado criptográfico.

¿Qué constituye el análisis fundamental (FA)?

El análisis fundamental (FA) sirve como metodología mediante la cual los inversores determinan el valor inherente de un activo o empresa. Esto se logra examinando una variedad de elementos internos y externos con el objetivo principal de discernir si el activo o entidad comercial en cuestión tiene un precio superior o inferior a su valor real. Esta información se vuelve entonces fundamental para que los inversores naveguen estratégicamente en su entrada o salida de las inversiones.

Por el contrario, el análisis técnico proporciona información comercial valiosa pero obtiene conocimientos distintos. Quienes practican el análisis técnico albergan la creencia de que las trayectorias futuras de los precios pueden predecirse examinando el desempeño histórico de un activo. Esto se logra mediante la dent de patrones específicos en los gráficos de velas y el examen cuidadoso de los indicadores clave.

Los analistas fundamentales convencionales suelen examinar las métricas empresariales para determinar cuál perciben como su valor genuino. Los indicadores utilizados pueden abarcar las ganancias por acción (un reflejo de las ganancias que genera una empresa por cada acción disponible) o la relación precio-valor contable (el análisis comparativo de cómo los inversores valoran la empresa con respecto a su valor contable). Este análisis se puede realizar en varias empresas dentro de un sector específico para determinar cómo se compara una inversión potencial con sus contemporáneas.

Desafíos al realizar un análisis fundamental de las criptomonedas

La evaluación de redes de criptomonedas presenta distintos desafíos en comparación con la evaluación empresarial tradicional debido a sus características únicas. Por ejemplo, las criptomonedas más descentralizadas como Bitcoin (BTC) se parecen más a las materias primas que a las empresas convencionales. Incluso cuando se consideran monedas digitales más centralizadas (aquellas emitidas por entidades específicas), los indicadores convencionales de análisis fundamental (FA) ofrecen información limitada.

Por lo tanto, se vuelve imperativo explorar marcos alternativos para el análisis. El paso inicial implica identificar métricas sólidas: aquellas resistentes a la manipulación. Métricas como X (anteriormente Twitter) seguidores o usuarios en Telegram y Reddit pueden ser menos confiables ya que son susceptibles a la inflación artificial mediante la creación de cuentas falsas o la participación en compras en plataformas sociales.

Es crucial reconocer que ninguna métrica por sí sola puede proporcionar una visión integral de la red bajo escrutinio. Incluso si se observa un aumento notable en las direcciones activas de blockchain , no necesariamente proporciona información sustancial. Este pico podría ser simplemente una entidad única, moviendo fondos entre nuevas direcciones para fingir actividad.

¿Qué son las métricas en cadena?

Las métricas en cadena, derivadas de los datos de blockchain, ofrecen una lente a través de la cual se pueden examinar las actividades en una red. Aunque es factible adquirir estos datos de forma dent ejecutando un nodo y trac los datos para una red elegida, a menudo surge como una tarea que consume mucho tiempo y recursos, especialmente si el único objetivo gira en torno a la toma de decisiones de inversión.

Recuento de transacciones

El recuento de transacciones sirve como un indicador viable de la actividad que se produce en una red. Monitorear la cantidad de transacciones durante intervalos designados (o utilizar promedios móviles) revela fluctuaciones en la actividad de la red a lo largo del tiempo. Sin embargo, se recomienda cautela al interpretar esta métrica, ya que no se puede descartar la posibilidad de que una sola entidad transfiera fondos entre sus propias billeteras para simular una actividad vibrante en la cadena.

Valor de la transacción

A diferencia del recuento de transacciones, el valor de la transacción revela la suma negociada dentro de un período estipulado. Por ejemplo, si se ejecutaran diez Ethereum , cada una valorada en 50 dólares, en un día, el volumen de transacciones diarias se declararía como 500 dólares. Esta métrica se puede medir en una moneda fiduciaria como el USD o en la unidad nativa del protocolo (ETH).

Direcciones activas

Las direcciones activas denotan direcciones de blockchain que participan en transacciones dentro de un período de tiempo específico. Las metodologías para calcular esta métrica pueden variar, pero un enfoque comúnmente adoptado implica contar las entidades emisoras y receptoras en cada transacción en intervalos predeterminados (por ejemplo, diario, semanal o mensual). Algunos análisis también consideran el número de direcciones únicas de forma acumulativa, trac así el total acumulado durante un período de tiempo.

Tarifas pagadas

Las tarifas pagadas en una red, si bien son más pertinentes para algunas criptomonedas que para otras, arrojan luz sobre la demanda de espacio en bloque. Esto puede concebirse como un proceso de licitación en una subasta en la que los usuarios compiten entre sí para que sus transacciones se incluyan lo antes posible. Es probable que los postores con ofertas más altas vean confirmadas sus transacciones antes, mientras que aquellos con ofertas más bajas pueden experimentar retrasos.

Para las criptomonedas que siguen programas de emisiones decrecientes, observar esta métrica es revelador. En particular, las principales cadenas de bloques de prueba de trabajo (PoW) ofrecen una recompensa en bloque, compuesta en ciertos casos por un subsidio en bloque y tarifas de transacción.  

A medida que el subsidio en bloque sufre reducciones periódicas (por ejemplo, durante los eventos de reducción a la mitad Bitcoin ) y el costo de extracción generalmente tiende a aumentar con el tiempo, las tarifas de transacción lógicamente tendrían que aumentar para evitar que los mineros operen con pérdidas, lo que podría comprometer la seguridad de la red.

Tasa de hash y cantidad apostada

Dada la multitud de algoritmos de consenso utilizados por varias cadenas de bloques, cada una con sus propios mecanismos inherentes fundamentales para la seguridad de la red, profundizar en datos relevantes puede ser fundamental para el análisis fundamental.

En las criptomonedas PoW, la tasa de hash suele servir como indicador del estado de la red. Una tasa de hash más alta no solo aumenta la dificultad de ejecutar con éxito un ataque del 51% sino que también, cuando tiende a aumentar con el tiempo, puede indicar un creciente interés en la minería, probablemente impulsado por la reducción de los gastos generales y el aumento de las ganancias.  

Alternativamente, una tasa de hash decreciente indica que los mineros se retiran de la red (“capitulación de los mineros”) ya que deja de ser económicamente viable para ellos.

Los costos generales de la minería pueden verse influenciados por una multitud de factores, incluido el precio actual del activo, el volumen de transacciones y las tarifas pagadas, entre otros. Naturalmente, los gastos directos de la minería, como la electricidad y la potencia informática, también son componentes vitales a considerar.

Por el contrario, en modelos de consenso como la Prueba de participación, la participación surge como un concepto operativo relacionado pero divergente. Aquí, los usuarios apuestan sus participaciones para participar en la validación del bloque. Por lo tanto, la cantidad apostada en un momento dado podría analizarse para interpretar los niveles de interés o desinterés en la participación.

Evaluación de métricas del proyecto

A diferencia de las métricas en cadena que se centran en datos palpables de la cadena de bloques, las métricas del proyecto emprenden un análisis cualitativo, examinando aspectos como la competencia del equipo (si hay uno presente), los conocimientos proporcionados por el documento técnico y los desarrollos prospectivos descritos en la hoja de ruta.

El documento técnico

La inversión en cualquier proyecto debe ir precedida de una revisión meticulosa de su documento técnico. Este documento técnico proporciona una descripción general completa del proyecto de criptomonedas.  

Un documento técnico elaborado de forma eficaz debería delinear los objetivos de la red e, idealmente, ofrecer información sobre:

  • La tecnología empleada (¿es de código abierto?)
  • Los casos de uso específicos
  • La hoja de ruta de desarrollo, destacando futuras actualizaciones y características.
  • El plan de suministro y distribución de monedas o fichas.

Los inversores vigilantes harían bien en validar esta información cotejándola con debates comunitarios sobre el proyecto, examinando posibles señales de alerta y evaluando el realismo de los objetivos.

El equipo

Evaluar el calibre del equipo, si lo hay, detrás de una red de criptomonedas, implica evaluar sus trac para determinar si poseen las habilidades necesarias para realizar el proyecto. 

Las preguntas a considerar incluyen: ¿Los miembros del equipo han encabezado iniciativas exitosas en el sector anteriormente? ¿Tienen la experiencia necesaria para lograr los hitos trazados? ¿Han estado implicados en algún proyecto dudoso o escándalos en el pasado?

En ausencia de un equipo específico, investigar a la comunidad de desarrolladores se vuelve primordial. Consultar un GitHub público del proyecto para medir la cantidad de contribuyentes y el nivel de actividad puede resultar revelador. Una criptomoneda con una actividad de desarrollo constante podría ser más trac que una con un repositorio estancado.

Competidores

Un documento técnico eficaz también debería dilucidar el caso de uso al que se dirige el activo de criptomoneda, permitiendo la dent de proyectos competidores, así como las infraestructuras heredadas que pretende suplantar.

Idealmente, el análisis fundamental de estas entidades competidoras debería ser igualmente estricto. Si bien un activo puede parecer trac de forma aislada, aplicar los mismos criterios de evaluación a criptoactivos análogos podría exponerlo como menos sólido que sus contrapartes.

Explorando la tokenómica y la distribución inicial

Examinar la tokenómica y el marco de distribución inicial de un proyecto arroja luz sobre aspectos cruciales de su posible viabilidad y riesgo. A veces, los proyectos pueden generar tokens que, a pesar del potencial del proyecto, pueden no tener una utilidad discernible dentro de su contexto. Por lo tanto, confirmar la utilidad genuina de un token se vuelve vital. Posteriormente, también es crucial evaluar si dicha utilidad es algo que será reconocido y valorado por el mercado en general.

Otro aspecto fundamental a considerar es la metodología de distribución inicial de fondos. ¿Se orquestó a través de una Oferta Inicial de Monedas (ICO) o una Oferta Inicial de Intercambio (IEO), o era posible que los usuarios la extrajeran? En los primeros casos, el documento técnico debe delinear la proporción reservada para los fundadores y el equipo, y la cantidad puesta a disposición de los inversores. En casos de esto último, una evaluación podría considerar evidencia de minería previa por parte del creador del activo (minería en la red antes del anuncio público).

Examinar la distribución es fundamental para percibir riesgos potenciales. Por ejemplo, si una mayoría predominante de la oferta se concentra entre un número limitado de entidades, se podría inferir que esto representa una inversión riesgosa ya que esas entidades podrían poseer la capacidad de manipular el mercado en el futuro. Estos conocimientos son esenciales para navegar por el intrincado panorama de la inversión en criptomonedas, garantizando que las decisiones sean informadas y deliberadas.

Conclusión

En el ecosistema de las criptomonedas, que avanza rápidamente, el escrutinio meticuloso a través de análisis fundamentales y macroeconómicos se ha convertido en la base para tomar decisiones de inversión informadas. Este artículo se embarcó en un viaje, desplegando las capas de métricas del proyecto y en la cadena, y explorando los matices sutiles y los parámetros vitales que tienen el potencial de influir en la rentabilidad y sostenibilidad de las inversiones en criptomonedas.  

Navegar a través de los territorios inexplorados de la criptoinversión con una brújula informada, obtenida a partir de una comprensión matizada de las métricas subyacentes y los factores cualitativos, allana el camino no solo para salvaguardar las inversiones sino también para contribuir a la maduración del mercado de activos digitales.

preguntas frecuentes

¿En qué se diferencian los indicadores FA tradicionales de los FA criptográficos?

La FA tradicional generalmente se centra en analizar métricas comerciales y estados financieros de las empresas, mientras que la FA criptográfica implica evaluar varias métricas en cadena, métricas de proyectos y métricas financieras específicas para la operación y utilización de redes y tokens de blockchain.

¿Qué es el valor intrínseco en el contexto de las criptomonedas?

El valor intrínseco de las criptomonedas se refiere al valor real percibido del activo, derivado de factores fundamentales como su caso de uso, demanda y oferta, y a menudo analizado a través de diversas métricas dentro y fuera de la cadena.

¿Cómo se distingue entre tokens de utilidad y no utilidad?

Los tokens de utilidad brindan acceso a una aplicación o servicio específico dentro de un ecosistema blockchain, mientras que los tokens que no son de utilidad, como los tokens de seguridad, a menudo representan propiedad o capital en una entidad y pueden pagar dividendos.

¿Cómo puede influir el 'hash rate' en la seguridad de una blockchain?

Una tasa de hash más alta indica que más mineros participan en la red, lo que mejora la seguridad al hacerla más resistente a los ataques, lo que garantiza que cualquier intento malicioso de alterar los datos de la cadena de bloques se convierta en un desafío computacional y costoso.

¿Puede el recuento de transacciones por sí solo servir como métrica confiable para las decisiones de inversión?

No, los recuentos de transacciones por sí solos no pueden considerarse confiables debido al potencial de manipulación (como una sola entidad que realiza numerosas transacciones), por lo que es crucial considerar múltiples métricas simultáneamente para un análisis integral.

Descargo de responsabilidad. La información proporcionada no es un consejo comercial. Cryptopolitan.com no asume ninguna responsabilidad por las inversiones realizadas en función de la información proporcionada en esta página. Recomendamos tron dent independiente y/o la consulta con un profesional calificado antes de tomar cualquier decisión de inversión.

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