Los creadores de mercado de criptomonedas desempeñan un papel crucial en el mantenimiento de la estabilidad del mercado de criptomonedas. Su papel se ha vuelto cada vez más crítico a medida que el mercado se expande y diversifica. Estas entidades no son sólo facilitadores de liquidez; son piezas clave en el funcionamiento del ecosistema criptográfico, lo que permite mercados más eficientes y estables. Su importancia radica en su capacidad para proporcionar precios continuos de compra y venta (ofertas y demandas) de criptomonedas, lo que a su vez garantiza que los comerciantes e inversores puedan ejecutar sus operaciones con prontitud y a precios predecibles.
No se puede subestimar la importancia de los creadores de mercado de criptomonedas En un mercado caracterizado por una alta volatilidad y, a menudo, escasa liquidez, los creadores de mercado mitigan el riesgo de grandes oscilaciones de precios y brechas en los precios que pueden ocurrir en mercados menos líquidos. Al ofrecer constantemente comprar y vender criptomonedas, reducen el diferencial (la diferencia entre el precio de compra y el de venta), lo que beneficia a todos los participantes del mercado. Esta reducción del diferencial no sólo hace que el comercio sea más rentable, sino que también contribuye al descubrimiento de precios, garantizando que los precios de las criptomonedas reflejen con mayor precisión su verdadero valor de mercado.
El papel de los creadores de mercado en la provisión de liquidez
Los creadores de mercado son cruciales para mantener la liquidez dentro de los mercados financieros, creando un entorno comercial trac . Su función principal es mantener un equilibrio entre la oferta y la demanda de activos específicos, garantizando una actividad comercial sólida. Este equilibrio es vital para la rápida ejecución de las órdenes y minimizar el riesgo. Estas entidades fijan los precios de compra y venta de los pares comerciales y pueden intervenir como comprador o vendedor en transacciones cuando no se dispone de una contraparte adecuada.
A menudo, estos creadores de mercado son grandes instituciones financieras con capacidad para manejar importantes volúmenes de negociación. Sin embargo, en determinados casos, los comerciantes individuales también pueden asumir este papel. Los criterios para una creación de mercado eficaz son estrictos y, por lo general, sólo las instituciones especializadas que ofrecen esto como servicio principal pueden cumplirlos. Para quienes comercian con criptomonedas, es fundamental verificar que el creador de mercado y el intercambio sean entidades separadas para evitar posibles conflictos de intereses.
Los creadores de mercados criptográficos ayudan a trac inversores institucionales al mercado. Los inversores institucionales, que normalmente negocian en grandes volúmenes, requieren un cierto nivel de garantía de liquidez antes de ingresar a cualquier mercado.
En el contexto de las finanzas descentralizadas ( DeFi ), el papel de los creadores de mercado se extiende aún más. Son parte integral del funcionamiento de los intercambios descentralizados (DEX), donde ayudan a facilitar el comercio al proporcionar liquidez a varios pares comerciales.
Los 7 principales creadores de mercado de criptomonedas a seguir en 2024
Fondo de cobertura Gotbit
Fundada en 2017, Gotbit Hedge Fund es la primera empresa en ofrecer un enfoque estilo fondo de cobertura para la creación de mercado en Web3, considerando el principio “su mercado – su beneficio” como su máxima prioridad. En el centro de su servicio se encuentra el modelo "veinte y dos", lo que significa que la empresa obtiene un ingreso constante de la tarifa de gestión del 2%, mientras que los equipos de creación de mercado están incentivados a beneficiar a los clientes con tarifas de desempeño adicionales del 20%. Como tal, la mayoría de los ingresos van directamente al proyecto.
A pesar de la creciente volatilidad, Gotbit Hedge Fund ha defi las tendencias, logrando un crecimiento continuo incluso cuando las empresas más grandes reducen su fuerza laboral. Gotbit, que gestiona 1.400 millones de dólares en activos y se asocia con más de 370 proyectos, es un actor crucial para los fundadores de Web3. Un aspecto trac de su servicio es la no propiedad de cuentas de creadores de mercado (MM), lo que permite a los clientes tener control total sobre sus fondos.
La ventaja competitiva de Gotbit se ve reforzada por sus herramientas de inteligencia artificial y algoritmos comerciales patentados, desarrollados por desarrolladores galardonados, que brindan ejecución de órdenes impulsada por inteligencia artificial con velocidad y retornos incomparables. La gran mesa de operaciones de la empresa se dedica a desarrollar, supervisar y perfeccionar estrategias personalizadas de creación de mercado. Estas capacidades técnicas se complementan con un trabajo claro basado en tokenómica, lo que garantiza la transparencia para los clientes.
El compromiso de la empresa con el servicio al cliente se extiende a la atención al cliente 24 horas al día, 7 días a la semana a través del chat y una mesa de operaciones OTC. Lo más destacado de su oferta es un panel excepcionalmente transparente disponible las 24 horas para trac del desempeño y la gestión de tesorería. Esta plataforma presenta informes en vivo y facilita las llamadas estratégicas de los clientes, lo que garantiza una comunicación y colaboración continuas.
El equipo de Gotbit es un colectivo de profesionales altamente calificados, incluidos ex comerciantes y gerentes de Goldman Sachs, Deloitte, McKinsey y KPMG. Este equipo de 140 miembros, con más de la mitad dedicada a la mesa de operaciones, posee una gran experiencia en aumentar la utilidad de los proyectos para impulsar la demanda. Además, hay una optimización semanal de las estrategias, combinándolas con los eventos de marketing, actualizaciones y nuevas asociaciones del proyecto, y asegurando las mejores condiciones de los intercambios y plataformas de lanzamiento. Una fortaleza clave del Gotbit Hedge Fund reside en su fuerza laboral, que incluye matemáticos matic y ganadores de Olimpiadas internacionales.
| ventajas | Contras |
| Trabajo claro basado en tokenómica | KYB para posibles clientes |
| Ejecución de órdenes impulsada por IA con alta velocidad y retornos que no encontrará en ningún otro lugar | Solicitud de financiación de hasta $50.000 |
| Panel de control excepcionalmente transparente tanto para comerciantes como para fundadores | |
| Optimización semanal de estrategias de acuerdo con los eventos de marketing, actualizaciones y nuevas asociaciones del proyecto. | |
| Sin propiedad de cuentas de creación de mercado | |
| Enfoque personal que implica asignar un equipo de creación de mercado independiente a cada proyecto. | |
| Atención al cliente 24 horas al día, 7 días a la semana y sistema de contabilidad ágil |
HalcónX
FalconX se destaca como un creador de mercado que proporciona una importante liquidez a diversos proyectos. Se distingue por su capacidad para manejar órdenes grandes, su baja latencia en la ejecución comercial y sus capacidades comerciales automatizadas.
Esta empresa desempeña un papel crucial en la reducción de la brecha entre capital e innovación al mejorar la accesibilidad y liquidez de los tokens emergentes a través de sus distintos servicios.
Diseñada para ser una solución integral, la plataforma de FalconX escala rápidamente junto con sus clientes a medida que se aventuran en nuevas estrategias, productos y mercados. Sus servicios de creación de mercado están diseñados para cumplir con los requisitos específicos de diferentes proyectos, mitigando efectivamente la volatilidad de los precios y ayudando a una determinación de precios más precisa. Además, FalconX apoya proyectos facilitando la cotización en bolsas de primer nivel, lo que da como resultado diferenciales de oferta y demanda más eficientes.
| ventajas | Contras |
| Ejecución rápida de órdenes. | Necesita un amplio soporte de infraestructura |
| Gestiona eficientemente grandes pedidos | Más adecuado para los grandes jugadores, menos para los pequeños |
| Ofrece comercio automatizado |
Invierno mudo
Wintermute se distingue en el ámbito de la creación de mercado por su estrategia algorítmica, complementada por su mesa de operaciones OTC patentada, NODE, así como por operaciones en mercados al contado y de derivados. NODE, diseñado específicamente para inversores profesionales, se destaca por sus tarifas de ejecución cero y se puede acceder a él a través de un navegador web y una interfaz API.
Wintermute, que se centra principalmente en las primeras rondas de capital, desempeña un papel importante a la hora de guiar proyectos cuidadosamente seleccionados hacia el mercado de las criptomonedas. Proporciona una amplia gama de soluciones tanto para intercambios descentralizados (DEX) como para intercambios centralizados (CEX), mostrando una amplia experiencia en el sector DeFi Wintermute ofrece una cartera diversa de más de 200 activos digitales en los mercados spot, con precios competitivos y personalizados.
Wintermute es un destacado proveedor de liquidez en el ámbito de las criptomonedas y colabora con más de 50 intercambios de criptomonedas como Binance , Coinbase , Uniswap y Bybit. La empresa enj con el apoyo de reconocidas empresas de capital de riesgo en tecnología y blockchain , incluidas Pantera, Lightspeed y Avon Ventures. Sus servicios se extienden a la provisión de liquidez para varios de blockchain , abarcando intercambios centralizados (CEX), intercambios descentralizados (DEX) y grupos de creadores de mercado (MM).
| ventajas | Contras |
| Garantiza liquidez en diversos mercados. | Necesita actualizaciones periódicas para que los algoritmos sigan siendo efectivos |
| Utiliza algoritmos para un rendimiento constante | Puede que no satisfaga las necesidades específicas de nichos de mercado. |
| Compatible con varias plataformas comerciales | No intercambia monedas de privacidad |
| Invertido en más de 75 proyectos desde 2020 | Fueron pirateados 3 veces durante 2022 |
| Utiliza algoritmos de IA para la dent de oportunidades de mercado | |
| Comercializa más de 250 tokens. | |
| No hay límites en el tamaño de las operaciones | |
| Registrado en la FCA y cumple con los estándares KYC/AML |
Laboratorios DWF
DWF Labs se erige como un creador de mercado de activos digitales líder a nivel mundial y una firma de inversión web3 de múltiples etapas. Es reconocida como una de las entidades comerciales de alta frecuencia más destacadas del mundo en el ámbito de las criptomonedas, y opera activamente en mercados al contado y de derivados en más de 60 bolsas importantes.
DWF Labs también se destaca por sus inversiones en el espacio web3. La participación de DWF Labs en esta área indica un tron enfoque en el futuro de las tecnologías de Internet, particularmente aquellas que se cruzan con las monedas digitales y las finanzas descentralizadas ( DeFi ). DWF también ofrece servicios comerciales OTC.
| ventajas | Contras |
| Rápidamente se convirtió en uno de los principales inversores criptográficos activos. | Preocupaciones por las estructuras de inversión opacas |
| Invertido sustancialmente en numerosos proyectos. | Los acuerdos se parecen a operaciones extrabursátiles, no a inversiones estándar |
| Presencia operativa global | Impacto significativo en los precios simbólicos de los proyectos invertidos. |
| Se involucra en la creación de mercado para proyectos invertidos. | Especulación sobre mover tokens a intercambios por seguridad o ventas |
| Fondos generados a partir de actividades comerciales. | La fuente de financiación ha generado especulaciones en la industria. |
Mercados GSR
Fundada en 2013, GSR se ha convertido en un nombre destacado en los mercados financieros modernos como una empresa global con una fuerza laboral de más de 300 profesionales. Este equipo incluye ex ejecutivos de alto rango de reconocidas instituciones financieras tradicionales como Goldman Sachs, Citadel, JP Morgan y Two Sigma.
GSR emplea un enfoque estratégico basado en diferenciales de oferta y demanda predeterminados e indicadores clave de rendimiento (KPI) de los libros de pedidos. Esta metodología permite a la empresa ofrecer a sus clientes métricas de desempeño aseguradas. Además, GSR implementa una variedad de estrategias de gestión de riesgos, brindando a los clientes un espectro más amplio de opciones de cobertura.
Además, GSR amplía su experiencia a las operaciones de minería de criptomonedas, ofreciendo servicios especializados que mejoran las oportunidades de rendimiento para sus clientes. Su avanzada tecnología comercial está integrada con sesenta plataformas comerciales, incluidas algunas de las bolsas descentralizadas (DEX) más importantes del mundo.
| ventajas | Contras |
| Ofrece soluciones y estrategias de liquidez personalizadas. | Riesgo de volcado para proyectos de mediana capitalización durante TGE |
| Proporciona información y análisis del mercado. | Sin participación en las ganancias (se mantiene el 100% de las ganancias obtenidas en el mercado del token, GSR) |
| Funciona con intercambios de todos los tamaños. | Control cero del mercado durante el periodo del trac |
| Más de 60 integraciones de intercambio | |
| Software capaz de realizar mediciones detalladas del rendimiento | |
| Ofrece informes diarios del mercado. | |
| Utiliza software comercial propietario |
Soluciones Antier
Antier es una empresa pionera en el sector de creación de mercado de criptomonedas, que brinda servicios esenciales para empresas que se ocupan de tokens e intercambios. Crean software de creación de mercado de criptomonedas experto en reducir los riesgos de deslizamiento mediante la provisión continua de órdenes de oferta y demanda apropiadas. Este software se adapta a varias estrategias y permite a los creadores de mercado explorar y probar nuevos enfoques también.
Antier Solutions ha creado una plataforma algorítmica automatizada avanzada que agiliza la gestión de exposición de los operadores, permitiéndoles tomar decisiones informadas sin profundizar en las complejidades del mercado.
La empresa se destaca en la gestión de capital y utiliza una variedad de herramientas especializadas, incluido el módulo Multi Trades Analytics, para ayudar a los operadores a examinar sus transacciones y maximizar los rendimientos. Su plataforma de última generación y su innovadora metodología la están estableciendo rápidamente como una entidad líder en el sector de creación de mercado.
| ventajas | Contras |
| Soluciones a medida para necesidades específicas del mercado | Puede necesitar personalización para ciertas condiciones del mercado. |
| Proporciona pedidos de oferta y demanda las 24 horas del día (24 horas al día, 7 días a la semana) | Depende de la innovación constante para seguir siendo competitivo |
| Admite una variedad de estrategias comerciales |
Calle Jane
Jane Street, fundada en 2000, es una empresa de servicios financieros que se destaca en el comercio algorítmico y la creación de mercado específicamente para criptomonedas. Se compromete a ofrecer soluciones sofisticadas e inventivas a los inversores institucionales, ayudándolos a maniobrar a través de las complejidades de los mercados globales. Al mejorar la liquidez del mercado y ayudar a facilitar el comercio, Jane Street desempeña un papel crucial para los comerciantes de criptomonedas.
El repertorio de la empresa incluye servicios de gestión de liquidez, creación de mercado, gestión de riesgos y fijación de precios. Sus algoritmos patentados están meticulosamente diseñados para dent oportunidades en los mercados de criptomonedas y ejecutar órdenes de clientes con precisión y eficiencia. Además, el equipo de profesionales experimentados de Jane Street ofrece orientación y servicios personalizados, lo que permite a los inversores tomar decisiones bien informadas.
| ventajas | Contras |
| Utiliza algoritmos propietarios para una ejecución eficiente | Reducción de la expansión global de las criptomonedas debido al escrutinio regulatorio de EE. UU. |
| Gestiona la liquidez y el riesgo de forma eficaz | |
| Ofrece servicio y asesoramiento personalizado. | |
| Negocia una amplia gama de activos en 200 lugares en 45 países |
Por qué se necesitan creadores de mercado: beneficios
Los creadores de mercado son vitales en los mercados de activos digitales y desempeñan un papel clave en la absorción de cambios abruptos en la oferta y la demanda. Contribuyen a estabilizar los precios y crear una atmósfera comercial más consistente. Sin embargo, hay situaciones en las que los creadores de mercado podrían tener dificultades para ser eficaces.
Desafíos como el comercio especulativo, la liquidez limitada del mercado y los cambios abruptos en la dinámica del mercado pueden obstaculizar su capacidad para controlar la volatilidad de los precios. Los creadores de mercado operan ofreciendo constantemente precios de compra y venta competitivos para una criptomoneda en particular. Por ejemplo, consideremos un caso en el que un creador de mercado propone comprar una criptomoneda a 99 dólares y al mismo tiempo ofrece venderla a 100 dólares. Esta diferencia entre el precio de compra (oferta) y el precio de venta (demanda) se conoce como diferencial, y sirve como beneficio potencial del creador de mercado.
Beneficios para los intercambios
Los creadores de mercado agregan un valor significativo a los intercambios de criptomonedas y desempeñan un papel crucial en el impulso de la eficacia comercial de estas plataformas. Al ofrecer constantemente precios de compra y venta, mantienen un alto nivel de liquidez en los libros de órdenes, lo cual es crucial para la ejecución fluida de las operaciones. Esta liquidez, a su vez, fomenta un alto grado de actividad comercial, lo que hace que la bolsa sea un lugar más atractivo para los comerciantes. Como resultado, el intercambio se beneficia de una base de clientes ampliada y mayores volúmenes de operaciones.
Además, los creadores de mercado desempeñan un papel decisivo a la hora de mantener la estabilidad de los mercados de criptomonedas. Ayudan a mantener un diferencial entre oferta y demanda relativamente ajustado, indicativo de una liquidez sólida y un entorno comercial vibrante. Un escenario así no sólo genera confianza entre los comerciantes sino que también los protege de posibles prácticas manipuladoras en el mercado. Además, al inyectar liquidez en activos que normalmente experimentan menor liquidez, los creadores de mercado mejoran la frecuencia de negociación de estos activos. Este aumento de la actividad no sólo aumenta la visibilidad de estos activos en el mercado sino que también los hace más trac para los inversores.
¿Cómo ganan dinero los creadores de mercado?
Los creadores de mercado obtienen sus ingresos principalmente a través del diferencial de oferta y demanda, que es la diferencia entre los precios de compra y venta de activos en los mercados financieros. El precio de oferta es el precio más alto al que los comerciantes están dispuestos a comprar un activo, y el precio de venta es el precio más bajo al que están dispuestos a vender. El diferencial entre estos dos precios, siendo el precio de oferta normalmente más bajo que el precio de venta, constituye la ganancia del creador de mercado. Este enfoque permite a los creadores de mercado obtener ganancias sin adherirse al método comercial tradicional de comprar barato y vender caro.
Además del diferencial, los creadores de mercado suelen cobrar a los intercambios de criptomonedas una tarifa de servicio, lo que proporciona otra fuente de ingresos. El tamaño de esta tarifa varía, influenciado por factores como las políticas del intercambio y el volumen de operaciones.
El diferencial entre oferta y demanda es un componente crítico de los ingresos de un creador de mercado. Un diferencial mayor generalmente significa más ganancias, pero también tiene implicaciones para la dinámica del mercado. En mercados con muchos comerciantes y creadores de mercado, la competencia puede generar diferenciales más ajustados. Si bien un diferencial más estrecho es generalmente más atractivo ya que promueve más transacciones, un diferencial excesivamente amplio podría desalentar el comercio, impactando las ganancias del creador de mercado. Por lo tanto, mantener un diferencial equilibrado es clave para garantizar tanto la rentabilidad como un entorno comercial saludable.
Conclusión
Los creadores de mercado de criptomonedas son fundamentales en el ámbito de las criptomonedas, ya que garantizan liquidez y estabilizan los precios. Se benefician principalmente del diferencial entre oferta y demanda y de las tarifas cobradas a las bolsas. En 2023, actores clave como Gotbit, FalconX, Wintermute, DWF Labs, GSR Markets, Antier y Jane Street se destacan por sus diversas estrategias y contribuciones al crecimiento del mercado.
Sus funciones van desde gestionar grandes pedidos y operaciones algorítmicas hasta ofrecer soluciones de gestión de riesgos. A medida que evoluciona el mercado de criptomonedas, estas entidades son cruciales para trac inversores institucionales y mantener entornos comerciales eficientes y equilibrados, lo que las hace importantes a tener en cuenta en el futuro de la industria.
