Warum geht die SEC JETZT gegen BlackRock vor?

Die Lage ist noch lange nicht beruhigt, denn BlackRock Advisors, LLC gerät ins Visier der SEC , weil das Unternehmen angeblich erhebliche Investitionen verschleiert hat.

Die fraglichen Investitionen stehen in engem Zusammenhang mit der Unterhaltungsbranche. Lassen Sie uns den Zeitpunkt und die Gründe für diesen jüngsten Schritt der SEC gegen einen Finanzriesen genauer betrachten.

Der Kern der Sache: Irreführende Beschreibungen

Zwischen 2015 und 2019 investierte BlackRocks Multi-Sector Income Trust (BIT) massiv in die Welt der Kinowerbung und tätigte über eine Kreditfazilität in die Aviron Group, LLC beträchtliche Summen.

Für diejenigen, die es noch nicht wissen: Aviron hat sich mit seinem Nischenportfolio auf die Erstellung von Print- und Werbekonzepten für eine ausgewählte Anzahl von Filmen pro Jahr spezialisiert.

Und jetzt kommt der Clou: Öffentliche Berichte, die mit BIT verknüpft waren und auf die Anleger freien Zugang hatten, stellten Aviron in einem irreführenden Licht dar. Anstatt die Kernkompetenz des Unternehmens hervorzuheben, bezeichnete BlackRock Aviron kurzerhand als „diversifiziertes Finanzdienstleistungsunternehmen“.

Diese scheinbar harmlose Änderung sorgte bei der SEC für Unmut, da sie größten Wert auf präzise Offenlegung legt. Solche Falschdarstellungen, obdent oder absichtlich, schlagen in der Investmentwelt hohe Wellen – schließlich kann ein einziger irreführender Begriff die gesamte Wahrnehmung eines Portfolios verzerren.

Sich der Musik stellen: Vergleiche und Strafen

BlackRocks Reaktion auf diese Vorwürfe? Satte 2,5 Millionen Dollar, mit denen sie dieses Debakel hinter sich lassen wollen.

Diese empfindliche Strafe ist ihr Weg, die Vorwürfe beizulegen, ohne ein Schuldeingeständnis abzugeben oder die Schlussfolgerungen der SEC zu bestreiten. Neben den Geldstrafen wurde ihnen jedoch auch eine Unterlassungsverfügung und eine Rüge auferlegt.

Andrew Dean, der die Position des Co-Leiters der Vermögensverwaltungseinheit der Enforcement Division innehatte, konnte die Bedeutung korrekter Offenlegungen nicht genug betonen.

Seiner Ansicht nach legen sowohl Privatanleger als auch institutionelle Investoren großen Wert auf diese Offenlegungen, wenn sie über Investitionen in geschlossene Fonds oder Investmentfonds entscheiden. Der Aviron-Vorfall, den Dean in seinem Buch beschreibt, verdeutlicht BlackRocks Versäumnisse bei der Wahrnehmung seiner Beratungspflichten.

Interessanterweise hat BlackRock, das normalerweise nie davor zurückschreckt, sich öffentlich zu äußern, während sich dieses ganze Drama entfaltet, einmatic Schweigen zu der Angelegenheit bewahrt.

BlackRocks Erfolgsrezept oder ein einmaliger Fehler?

Auch wenn die jüngsten Geschäfte von BlackRock zweifellos Aufmerksamkeit erregt haben, ist es wichtig, einen Schritt zurückzutreten und die Situation aus einer breiteren Perspektive zu betrachten.

Viele betrachten die Verbindung des Finanzriesen zu Aviron als einen isoliertendent in einer ansonsten makellosen trac. Könnte es sich lediglich um einen unbeabsichtigten Fehler in ihrem weitverzweigten und komplexen Investitionsgeflecht handeln?

Man sollte sich daran erinnern, dass BlackRock nicht zum ersten Mal in den Schlagzeilen ist. Die Abschaffung des iShares Bitcoin Trust sowie Gerüchte über Unregelmäßigkeiten auf der DTCC-Website geben Anlass zur Sorge.

Diese Fälle stehen möglicherweise nicht in direktem Zusammenhang, aber sie deuten auf die gewaltigen Herausforderungen hin, denen sich selbst Giganten wie BlackRock in der sich ständig weiterentwickelnden Finanzwelt gegenübersehen.

Aber wir sollten nicht voreilig urteilen. Die Investitionen in Aviron begannen 2015, und man fragt sich unwillkürlich, warum die SEC sich so viel Zeit gelassen hat, um BlackRocks angeblichen Fehltritt aufzudecken?

Handelt es sich bei dieser plötzlichen Überprüfung um einen Versuch der SEC, ihre regulatorischen Befugnisse auszuspielen, oder um einen Versuch, gleiche Wettbewerbsbedingungen zu schaffen, indem Branchenführer unter die Lupe genommen werden?

Ungeachtet des Grundes ist eines klar: Die SEC wird BlackRock weiterhin verfolgen, denn seien wir ehrlich, Gary Gensler hasst die Kryptoindustrie.