UBS sieht Aktien nach Credit-Suisse-Rettung einbrechen
UBS leidet nach Rettung der Credit Suisse
- Die Aktien von UBS fielen sharply, nachdem das Institut Credit Suisse für 3 Milliarden Schweizer Franken (3,23 Milliarden US-Dollar) übernommen und Verluste von bis zu 5,4 Milliarden US-Dollar übernommen hat.
- Besorgnisse der Anleger hinsichtlich der langfristigen Vorteile des Deals lösten den Kurssturz bei UBS aus; die Bank verlor seit Anfang März fast 30 % ihres Wertes.
- Dennoch sind Analysten überzeugt, dass die Übernahme UBS langfristig zugutekommen wird, da sie in der Lage ist, das Geschäft von Credit Suisse einer radikalen Umstrukturierung zu unterziehen.
UBS sah seine Aktien am Montag nach der jüngsten Rettung von Credit Suisse ins Bodenlose sinken, was bei Investoren Bedenken hinsichtlich der langfristigen Vorteile des Deals ausgelöst hat.
UBS vereinbarte den Kauf von Credit Suisse für 3 Milliarden Schweizer Franken (3,23 Milliarden US-Dollar) und die Übernahme von Verlusten in Höhe von bis zu 5,4 Milliarden US-Dollar, mit Unterstützung der Schweizer Behörden.
Die Aktien der Bank fielen im frühen Handel um bis zu 16 % und markierten den größten Einstandstag seit 2008. Seit Anfang März haben die Aktien der Bank fast 30 % ihres Wertes verloren, was den größten monatlichen Verlust seit September 1998 darstellt.
UBS erwirbt Credit Suisse
Trotz der Bedenken glauben Analysten, dass der Erwerb von Credit Suisse durch UBS der Bank langfristig zugutekommen wird. Der Erwerb mag vor einer Woche angesichts der erheblichen Abflüsse von Kundengeldern bei Credit Suisse nicht wie ein guter Deal ausgesehen haben.
Die Schweizer Bank befindet sich jedoch nun in einer besseren Position, um eine radikale Umstrukturierung des Geschäfts von Credit Suisse durchzuführen, als dies Credit Suisse selbst konnte, sagte Johann Scholtz, Analyst bei Morningstar.
Die Aktien von Credit Suisse fielen um mehr als 60 %, während der Wert ihrer Additional Tier 1 (AT1)-Anleihen auf bis zu 1 Cent pro Dollar sank.
Die Schweizer Aufsichtsbehörde forderte die Credit Suisse auf, Schulden in Höhe von 16 Milliarden Schweizer Franken im Rahmen des Fusions deals auf null zu schreiben, was die Anleihegläubiger verärgerte.
Der Erwerb wird zu einem Bruchteil des Schlusskurses der Credit Suisse am Freitag bewertet, was die Aktionäre des Zielunternehmens fast vollständig auslöscht. Die Übernahme hat bei Investoren auch Bedenken hinsichtlich der langfristigen Vorteile des Deals ausgelöst, was dazu führte, dass die UBS-Aktien stark fielen.
Zwar hat die Schweizerische Nationalbank (SNB) im Rahmen des Deals zugesagt, UBS eine Liquiditätslinie in Höhe von 100 Milliarden US-Dollar anzubieten, doch einige kritisieren den Plan, die normalen Regeln der Unternehmensführung zu umgehen, indem eine Abstimmung der UBS-Aktionäre verhindert wird.
Der Rückgang der UBS-Aktien markiert den größten Einstand an einem Tag seit 2008, mit einem Rückgang der Aktien um 15 % auf 14,47 Franken. Seit Anfang März haben die Aktien fast 30 % ihres Wertes verloren, was den größten monatlichen Verlust seit dem 1. September 1998 darstellt.
Globale Aufsichtsbehörden reagieren auf die Maßnahmen der UBS
Während die Übernahme der Credit Suisse durch UBS Bedenken ausgelöst hat, haben Finanzmarktaufsichtsbehörden weltweit die Maßnahmen der Bank begrüßt. Die US-Behörden haben die Übernahme unterstützt und eng mit der Schweizerischen Nationalbank zusammengearbeitet, um den Deal zu unterstützen.
Die Europäische Zentralbank hat erklärt, dass das Bankensektor weiterhin widerstandsfähig sei, sie stehe jedoch bereit, Banken dabei zu helfen, genügend Bargeld für ihre Operationen bereitzuhalten, falls dies erforderlich wird. Die Bank of England hat die von den Schweizer Behörden ergriffenen Maßnahmen „zur Unterstützung der Finanzstabilität“ begrüßt.
Trotz der Bedenken glauben Analysten, dass die Übernahme der Credit Suisse durch UBS der Bank letztendlich zugutekommen wird. Der Deal hat jedoch bei Investoren Bedenken hinsichtlich der langfristigen Vorteile und der möglichen Auswirkungen der Umgehung der normalen Regeln der Unternehmensführung ausgelöst.
Trotz einiger Kritik haben globale Aufsichtsbehörden die Maßnahmen der UBS zur Sicherung der Finanzstabilität und zum Schutz der Schweizer Wirtschaft unterstützt.
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Jai Hamid
Jai Hamid berichtet seit sechs Jahren über Kryptowährungen, Aktienmärkte, Technologie, die globale Wirtschaft und geopolitische Ereignisse, die die Märkte beeinflussen. Sie hat für auf Blockchain spezialisierte Publikationen wie AMB Crypto, Coin Edition und CryptoTale Marktanalysen, Berichte über große Unternehmen, Regulierung und makroökonomische Trends verfasst. Sie hat die London School of Journalism besucht und dreimal Krypto-Marktanalysen in einem der führenden Fernsehsender Afrikas vorgestellt.
