Tether (USDT) erzielt Rekordeinnahmen pro Tag, da es der am häufigsten genutzte Stablecoin ist. USDT-Überweisungen erhöhen die Gebühren sowohl von Ethereum (ETH) als auch Tron (TRX).
Tether (USDT) verfügt möglicherweise über genügend Mittel, um ein Sharing-Programm anzubieten, da der Stablecoin-Emittent nahezu keine Kosten hat. Tether erwirtschaftet mehr als 93 Millionen US-Dollar an wöchentlichen Gebühren , wobei an einigen der aktivsten Tage bis zu 13,4 Millionen US-Dollar an täglichen Gebühren anfallen. Die größte Einnahmequelle sind die Zinssätze aus US-Schatzwechseln.
Im zweiten Quartal wurde Tether nach dem Vereinigten Königreich und den Kaimaninseln auch zum drittgrößten Käufer von dreimonatigen US-Scheinen. Die Bestände von Tether Inc. belaufen sich auf über 97,6 Milliarden US-Dollar an US-Staatsanleihen und sind damit der 18. größte Inhaber von US-Staatsanleihen weltweit.
Im Gegensatz zum BUSD von BlackRock bleiben die Erträge aus Staatsanleihen im Restbetrag von Tether erhalten, der zur Erweiterung des Token-Angebots verwendet wird. Die Emittenten von USDT sind auch potenzielle Käufer von Bitcoin (BTC) und anderen Vermögenswerten.
Tether-Einnahmen sind nur ein Teil der Gleichung. Der Tether-Smart- trac Ethereum Validierungsknoten geteilt werden Langfristig USDT auf Ethereum der zweitaktivste Smart trac .
Das führende Stablecoin-Protokoll hat im letzten Monat Gebühren in Höhe von mehr als 400 Millionen US-Dollar generiert. Der Unterschied zu kleineren Protokollen ist sichtbar, insbesondere zu denen, die Gebühren generieren und diese mit den Token-Inhabern teilen. Im Laufe der Zeit wurden Vorschläge gemacht, dass Tether Inc. ein Umsatzbeteiligungsprogramm einführen sollte.
Tether konkurriert mit riskanteren Stablecoins
Bei einigen Asset-Backed-Stablecoins ist eine Form der Umsatzbeteiligung in das Protokoll integriert. Der Nachteil besteht darin, dass sie möglicherweise viel riskanter sind, insbesondere bei illiquiden oder Nischenprotokollen.
Laut eigener Aussage erzielte Tether Inc. im ersten Halbjahr 2024 einen Gewinn von 5,2 Milliarden US-Dollar. Ein Teil der Gewinne könnte wieder in den Kauf von US-T-Bills fließen, die nun zum wichtigsten liquiden Vermögenswert zur Deckung von USDT werden. Die größeren Reserven deuten auch darauf hin, dass Tether in den kommenden Monaten möglicherweise bereit sein könnte, weitere Stablecoins zu drucken.
Außerhalb von USDT wurden US-Staatsanleihen im Wert von rund 2 Milliarden US-Dollar in Form von ERC-20-Tokens tokenisiert. Diese Protokolle appellieren an Benutzer, die Möglichkeit zu haben, die Einnahmen zu teilen. Der BUIDL-Token von BlackRock generierte und teilte seinen Inhabern in etwa drei Monaten rund 7 Millionen US-Dollar. Allerdings gilt USDT nicht als tokenisierte RWA, obwohl es sich um einen Token handelt, der nun für dreimonatige US-Staatsanleihen steht.
Das USDT-Angebot hat sich bereits auf 118,19 Milliarden ausgeweitet, hauptsächlich verteilt auf Ethereum und Tron . USDT wird weiterhin sowohl als Mikrozahlungswährung in seiner Toncoin-Version als auch für größere Überweisungen auf Tron verwendet.
USDT baute seine Dominanz auf der Optimism-Blockchain aus, mit einer ähnlichen Expansionsrate bei Tron . Polygon und Base hingegen wurden zu Trägern von USDC. Ethereum verfügt immer noch über mehr als 93 Milliarden US-Dollar an verschiedenen Stablecoins, während Tron über einen gesperrten Wert von 62 Milliarden US-Dollar verfügt.
Die letzten drei Monate des Jahres 2024 wurden als „Stablecoin-Sommer“ bekannt, in dem einige der Top-Assets ihr Angebot erweiterten. Ein Wert von mehr als 179 Milliarden US-Dollar ist in Stablecoins gesperrt, obwohl einige Mittel zugewiesen werden, während andere Stablecoin-Wallets darauf warten, zu einem günstigeren Preis gekauft zu werden.
Ethereum -Stablecoins befeuern Top-Ökosystem-Hubs
Stablecoins auf Ethereum , von denen USDT mehr als 55 Milliarden Token ausmacht, befeuern einige der häufigsten Krypto-Anwendungsfälle im Jahr 2024.
Aave ( AAVE ) wurde zu einem Protokoll, das den größten Anteil an Stablecoins, einschließlich USDT, nutzt. Aave nutzt mehr als 29 % des Angebots an Top-10-Stablecoins. Das Protokoll könnte einer der Gründe für das Wachstum der gesamten Überweisungen sein, die in den letzten drei Monaten 28 %
Binance und Coinbase gehören nach wie vor zu den Top-Nutzern von Stablecoins, gefolgt von Uniswap. MEV-Bots nutzen 9,4 % der Top-10-Stablecoins und erzeugen Hochgeschwindigkeitsverkehr.
Ethereum spiegelt die wachsende Dominanz von USDT wider. Seit dem letzten Quartal 2023 Ethereum mehr als 15 Milliarden zusätzliche USDT hinzugefügt. In diesem Zeitraum kamen lediglich etwa 2 Mrd. USDC hinzu.
Das Ethereum -Ökosystem dient auch als Drehscheibe und verteilt die Stablecoins an Arbitrum und Optimism, zwei der größten Empfänger von Token und Stablecoins. In der Vergangenheit wurde USDT als systemisches Risiko angesehen, aber aufgrund seiner veränderten Reservestruktur wird es heute zur Unterstützung anderer DeFi Protokolle verwendet.
Kryptopolitische Berichterstattung von Hristina Vasileva
