Stablecoin-Adoption in Europa stieg 2025 angesichts verschärfter Regulierung

Solana- und Ethereum-basierte Stablecoins gewinnen in Europa trotz verschärfter regulatorischer Aufsicht in der Region an Bedeutung und Akzeptanz. Onchain-Daten zeigen, dass die Stablecoin-Aktivität in europäischen Zeitzonen im Jahr 2025 stark angestiegen ist.

Ethereum- und Solana-basierte Stablecoins verzeichneten im Vergleich zu anderen globalen Regionen ein signifikantes Wachstum in der Nutzung in Europa, was auf eine breite Adoption und erhebliche Dynamik im Jahr 2025 hindeutet. Der starke Anstieg der Stablecoin-Aktivität in der Region erfolgte trotz der Hürden durch verschärfte regulatorische Aufsicht und strenge Gesetze zu Stablecoins und dem breiteren Krypto-Ökosystem. 

Stablecoin-Transaktionsaktivitäten steigen in Europa

Laut Onchain Daten Daten der Stablecoin-Analyseplattform Artemis beliefen sich die Transaktionen in europäischen Zeitzonen im November 2025 auf 7,8 Millionen. Die Transaktionszahl im November stieg von 7,7 Millionen im Oktober, während die Region im September 8,8 Millionen Transaktionen verarbeitete. Im August beliefen sich die Stablecoin-Transaktionen der Region auf 10 Millionen, gegenüber 10,1 Millionen im Juli. 

Im Juni und Mai wurden jeweils 7,6 Millionen bzw. 8,1 Millionen Transaktionen verzeichnet. Im Gegensatz dazu verzeichneten April und März jeweils 10,5 Millionen bzw. 14,1 Millionen Transaktionen. Januar und Februar verzeichneten jeweils 14,9 Millionen bzw. 13,7 Millionen Transaktionen, was die beiden Monate mit der höchsten Transaktionszahl des gesamten Jahres markiert. Die Gesamttransaktionszahl in europäischen Zeitzonen für das gesamte Jahr, außer Dezember, belief sich auf 113,3 Millionen Transaktionen.

Obwohl die Transaktionszahl im Jahr 2025 scheinbar monatlich rückläufig war, zeigt die jährliche Berechnung ein anderes Bild. Im Jahr 2024 erreichte die Gesamttransaktionszahl für Ethereum- und Solana-basierte Stablecoins 44,1 Millionen, was einem Anstieg von mehr als 150 % entspricht. Im Jahr 2023 lag die Transaktionszahl bei nur 3,8 Millionen, verglichen mit etwa 1,5 Millionen im Jahr 2022.

Europäische Zentralbank äußert Bedenken bezüglich der Stablecoin-Nutzung in Europa

Senne Aerts, Teilnehmer eines Graduate-Programms, veröffentlichte einen Bericht für die Europäische Zentralbank vom November 2025 im Rahmen des EU-Berichts zur Finanzstabilität, in dem er den Anstieg der Stablecoin-Aktivität in der Region anerkennt. Laut Aerts wirft der Stablecoin-Boom in Europa Bedenken hinsichtlich der finanziellen Stabilität der Region auf. Die Veröffentlichung hob hervor, dass die Stablecoin-Infrastruktur strukturelle Schwächen und Risiken aufweist, wie z. B. De-Pegging und Bank Runs.

Aerts erklärte, dass die weit verbreitete Nutzung von Stablecoins den Bankensektor destabilisieren könnte, aufgrund möglicher Abflüsse von Einlagen im Einzelhandel. Die Abwanderung von Kapital würde eine wesentliche Finanzierungsquelle für Bankinstitute verringern und diese insgesamt mit volatilerer Finanzierung zurücklassen.

Laut dem Teilnehmer könnten die Abflüsse zunehmen, wenn Krypto-Handelsplattformen erlaubt würde, Zinsen auf Stablecoin-Einlagen und -Haltungen zu gewähren. Er sagte, dass die Zinsgewährung „die relative Attraktivität von Stablecoins erhöhen“ und „eine Desintermediation des Bankensektors verursachen“ würde.

Er erkannte auch an, dass die Verordnung über Märkte für Krypto-Assets (MiCAR) die Zahlung von Zinsen auf Stablecoin-Haltungen durch Stablecoin-Ausgeber und Krypto-Asset-Dienstleister verbietet, und bemerkte, dass US-Banken eine ähnliche Sperrung fordern. Aerts sagte, dass Stablecoin-Ausgeber ihre Stablecoins typischerweise durch die Haltung von Reserven in Bankeinlagen absichern. Er äußerte die bestehende Sorge, dass „Einlagen, die von Stablecoin-Ausgebern getätigt werden, bei einem Stablecoin-Run plötzlichen Abflüssen unterliegen könnten, was die Finanzierungsstrukturen der Banken anfälliger für Schocks macht.“

Aerts schrieb den Anstieg der steigenden Anlegernachfrage und globalen regulatorischen Entwicklungen zu. Der Bericht zur Finanzstabilität hob hervor, dass die meisten Stablecoin-Anwendungsfälle aus Krypto-Handelsaktivitäten stammen, wobei Stablecoins wie USDT und USDC Anlegern einen einfachen Ein- und Ausstieg in die Krypto-Welt mit begrenzter Exposition gegenüber Konvertierungsvolatilität bieten.

Der Bericht bemerkte auch, dass etwa 80 % der globalen Trades auf zentralisierten Krypto-Börsen und regulierten Handelsplattformen Stablecoins involvieren, was darauf hindeutet, dass Stablecoins zu einem wesentlichen Bestandteil für die Langlebigkeit von Kryptowährungen und des gesamten DeFi-Sektors geworden sind. 

Trotz der Kritik an Stablecoins arbeiten neun europäische Banken an einem Stablecoin-Projekt namens Qivalis. Laut einem kürzlichen Cryptopolitan Bericht, soll der Stablecoin im zweiten Halbjahr 2026 eingeführt werden. Die gemeinsamen Bemühungen zielen darauf ab, einen an den Euro gebundenen Stablecoin zu entwickeln, der MiCAR entspricht und die Nachfrage nach einer schnelleren, 24/7 grenzüberschreitenden Abwicklungslösung adressiert.