Laut einer Erklärung des Vorsitzenden anlässlich des einjährigen Jubiläums seiner Ernennung arbeitet die SEC unter der Führung von Paul Atkins daran, als „unnötig“ erachtete Regeln abzuschaffen und die Eingriffe der Kommission in die Branche zu reduzieren.
Atkins erinnerte daran, dass er den Berichtsaufwand für Berater von Private-Equity- und Hedgefonds verringert habe, indem er die Mindestschwelle für obligatorische Meldungen von 150 Millionen Dollar auf 1 Milliarde Dollar angehoben habe.
Was unternimmt die SEC, um die Belastungen für private Fonds zu verringern?
Bei einer Rede im Economic Club of Washington feierte der Vorsitzende der US-Börsenaufsichtsbehörde (SEC), Paul S. Atkins, sein erstes Jahr an der Spitze der Behörde. Er maß seinen Erfolg an der Anzahl der von der Behörde aufgehobenen Vorschriften, nicht an der Anzahl der neu erlassenen.
Atkins argumentierte, dass die SEC mit der ACT-Strategie (Advance, Clarify, Transform), die er in seiner Jubiläumsansprache vorstellte, zu ihrer Kernaufgabe der Erleichterung der Kapitalbildung zurückkehre, anstatt als „unüberwindliches Hindernis“ für die Märkte aufzutreten.
Atkins erklärte den anwesenden Wirtschaftsführern, er plane, die Regulierung auf ein Minimum zu beschränken, um ein reibungsloses Funktionieren der Märkte ohne übermäßige Eingriffe zu ermöglichen. Die SEC kündigte zudem Pläne zur Senkung der Compliance-Kosten an, darunter einen gemeinsamen Vorschlag mit der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) zur Reduzierung des Meldeaufwands für private Fonds.
Die derzeitigen Vorschriften für das Formular PF verpflichten Anlageberater, die mehr als 150 Millionen US-Dollar an privaten Fonds verwalten,dentBerichte zur Überwachung systemischer Risiken einzureichen. Der Vorschlag hebt diese Grenze jedoch deutlich auf 1 Milliarde US-Dollar an und beseitigt damit die Berichtspflichten für kleinere Berater, die derzeit fast die Hälfte aller Berichtspflichtigen ausmachen.
Der Vorschlag sieht außerdem eine Anhebung der Vermögensschwelle für „große“ Hedgefonds-Berater von 1,5 Milliarden US-Dollar auf 10 Milliarden US-Dollar vor, obwohl die SEC behauptet, weiterhin Daten zu über 90 % des Bruttovermögens privater Fonds zu erfassen.
Wie ändert die SEC die Regeln für Kryptowährungen und Börsengänge?
In seiner Keynote-Rede entwarf Atkins eine Vision, um „ Börsengänge wieder großartig zu machen “. Er merkte an, dass bei seinem Ausscheiden aus der SEC-Abteilung im Jahr 1994 über 7.800 Unternehmen an US-Börsen notiert waren, eine Zahl, die seither um etwa 40 % gesunken ist.
Um dem entgegenzuwirken, prüft die SEC eine erleichterte Zulassung von Börsengängen und erwägt, fast allen börsennotierten Unternehmen die Möglichkeit zu geben, ihre Berichte vierteljährlich oder halbjährlich anstatt wie bisher vierteljährlich einzureichen.
Atkins führte außerdem ein fünfstufiges Besteuerungssystem für Token ein, das den Rechtsstatus von Krypto-Assets präzisiert. Gemäß dem neuen Rahmenwerk werden digitale Rohstoffe, Sammlerstücke (einschließlich Meme-Coins), Tools und Stablecoins ausdrücklich als Nicht-Wertpapiere eingestuft. Lediglich digitale Wertpapiere unterliegen der vollen Zuständigkeit der SEC.
Darüber hinaus bereitet die SEC eine „ Innovationsausnahmeregelung “ vor, die Unternehmen ein Zeitfenster von 12 bis 36 Monaten einräumt, um tokenisierte Versionen von Aktien und Anleihen auf der Blockchain ohne vollständige Registrierung zu handeln, sofern sie auf die Einhaltung der Vorschriften hinarbeiten.
Im vergangenen Monat wurde mit der CFTC eine Absichtserklärung (Memorandum of Understanding, MOU) unterzeichnet, um defiDefinitionen zu harmonisieren und das „regulatorische Niemandsland“ zu beenden, das zuvor Innovationen behindert hatte.
