Kanadas CIRO schließt Krypto-Fonds von reduzierter Margin-Qualifikation aus
- Canadas Wertpapieraufsichtsbehörde CIRO hat Krypto-Fonds aufgrund von Volatilität, Liquiditätsrisiken und regulatorischen Bedenken von der Ermäßigung der Margin-Anforderungen ausgeschlossen.
- In Kanada werden geliehene Mittel für Krypto-Investments teurer sein als für Aktien oder ETFs.
- CIRO betont, dass Aktien zur Qualifizierung ein Maß für die Preisschwankung aufweisen müssen, wobei die Margin für die Preisschwankung 25 % oder weniger betragen muss.
Kanadas Aktienregulierer hat Krypto-Fonds von der reduzierten Margin-Qualifikation ausgeschlossen. Dies geschah aufgrund von Risiken wie Volatilität, Liquiditätsrisiken und regulatorischen Bedenken, die den gehandelten Handel teurer machen.
Die Ankündigung wurde am 5. Februar gemacht. CIRO gab eine neue Liste der für reduzierte Margin qualifizierten Wertpapiere (LSERM) heraus. Diese vierteljährliche Liste zeigt, welche Aktien niedrigere Marginsätze haben können. Der Grund, warum es wichtig ist, eine niedrige Margin zu haben, ist, dass Finanzinstitute, die für niedrigere Marginsätze qualifiziert sind, eine bessere Nutzung ihres Bargeldes und reduzierte Handelskosten genießen.
In der Ankündigung sagte CIRO, „Bis auf Weiteres sind Kryptowährungsfonds nicht für reduzierte Margin qualifiziert. Dieser Qualifikationsstatus gilt auch für Kryptowährungsfonds, gegen die OCC-Optionen gehandelt werden. Für Kryptowährungsfonds kann die Margin-Qualifikation anderweitig gemäß den Anforderungen in den Unterabschnitten 5310(1) und 5311(1) der IDPC-Regeln bestimmt werden.“
Das bedeutet, dass Anleger, die Krypto-Fonds handeln, höhere Sicherheiten aufrechterhalten müssen. Geliehenes Geld ist für Krypto-Investments teurer als für Aktien oder ETFs.
Darüber hinaus sind Fonds mit höheren Margenanforderungen während Marktrückgängen eher von Verkäufen betroffen. Niedrigere Marges geben ihnen etwas mehr Zeit, bevor sie verkaufen müssen.
Was Kanadas Wertpapieraufsichtsbehörden benötigen, um Assets für reduzierte Margen als zulässig zu benennen
CIRO argumentiert, dass Assets, die leicht gekauft und verkauft werden können, einen hohen Marktwert haben und nicht sehr volatil sind. Dies macht sie wahrscheinlicher für niedrigere Margenanforderungen qualifiziert.
CIRO erklärte, dass Aktien zur Qualifikation ein Maß für die Preisschwankung mit einer Preisschwankungs-Marge von 25 % oder weniger benötigen. Dieses Maß betrachtet, wie stark sich der Preis eines Wertpapiers über einen bestimmten Zeitraum ändert, um seine Volatilität zu bestimmen. Offensichtlich sind Krypto-Assets sehr volatil.
Zusätzlich zur Preisschwankung müssen Aktien Liquiditätsanforderungen erfüllen, um für niedrigere Margen zu qualifizieren. Dazu gehören ein freier Börsenwert (Public Float) von mehr als 100 Millionen CA$ und ein durchschnittliches tägliches Handelsvolumen von mindestens 25.000 Aktien pro Tag in jedem Monat des vorherigen Quartals. Höherpreisige Aktien benötigen mindestens einen täglichen Handelswert von 1 Million CA$ pro Monat.
Das Wertpapier sollte auch mindestens 2 CA$ pro Aktie wert sein. Diese Regel stellt sicher, dass der Preis auf einem niedrigen Niveau bleibt. Dies bedeutet in der Regel, dass es weniger Preisschwankungen geben wird.
Eine weitere Anforderung ist, dass Wertpapiere an einer kanadischen Börse gelistet sein und sechs Monate lang margenfähig sein müssen. Für Aktien, die weniger als sechs Monate gehalten werden, muss der Marktpreis über 5 CA$ pro Aktie liegen und der freie Börsenwert über 500 Millionen CA$. Sie sollten auch zu einer Branche gehören, die normalerweise stabile Preise aufweist.
Fortschritte bei Krypto in Kanada
Kanada war nicht der günstigste Raum, in dem Krypto-Investoren gedeihen konnten. Im Jahr 2021 sagten die Canadian Securities Administrators (CSA) und CIRO, dass die in Kanada ansässigen Krypto-Handelsplattformen (CTPs) für kurze Zeit als begrenzte Händler fungieren würden. Das war eine schwierige Zeit, da sie Dienstleistungen anbieten würden, während sie gleichzeitig daran arbeiteten, den vollständigen CIRO-Status zu erhalten.
Laut Umfragen bieten die Hälfte der Finanzdienstleister in Kanada ihren Kunden mindestens eine Krypto-Option. Alle sechs Monate durchgeführte Forschungen ergaben, dass etwa 52 % Krypto-Handel anbieten.
Spot-Bitcoin-ETFs werden jedoch seit 2021 in Kanada angeboten. Das Wachstum der Krypto-Dienstleistungen in Kanada ist auf die starke Nachfrage der Kunden zurückzuführen. 80 % der Plattformen berichten, dass Privatkäufer mehr Krypto-Optionen wünschen.
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Florence Muchai
Florence berichtet seit sechs Jahren über Kryptowährungen, Gaming, Technologie und KI. Ihr Studium der Computerwissenschaften an der Meru University of Science and Technology sowie ihr Studium im Bereich Katastrophenmanagement und internationale Diplomatie an der MMUST haben sie umfassend mit Sprach-, Beobachtungs- und technischen Fähigkeiten ausgestattet. Florence war bei der VAP Group tätig und arbeitete als Redakteurin für mehrere Krypto-Medienhäuser.
