Ethereum (ETH) bildet die unbestreitbare Basisschicht zahlreicher Protokolle. In letzter Zeit haben sich die L2-Protokolle hinsichtlich Transaktionen und Gebühren dezentraler Anwendungen erweitert. Allerdings sind nicht alle L2-Protokolle gleichwertig; einige profitieren von deutlich mehr Liquidität durch die Zuflüsse von Ethereum.
Die Zuflüsse zu L2 könnten auf Bridging und die Verlagerung von Vermögenswerten großer Investoren zu den aktivsten DeFi Plattformen zurückzuführen sein. Die führenden Blockchains verzeichnen einen erheblichen Teil dieses Datenverkehrs. Weniger bedeutende Projekte weisen zwar Kompatibilität und eine Anbindung an das Ethereum Ökosystem auf, erhalten aber einen geringeren Anteil an Stablecoins, ETH und Token.
Nach der jüngsten Erklärung der US-amerikanischen Börsenaufsichtsbehörde SEC, dass ETH ein Rohstoff sei und nicht länger als nicht registriertes Wertpapier untersucht werde, könnte sich der Trend zu Layer-2-Projekten beschleunigen.
Indem ETH der Status einer Ware verliehen wird, öffnet dies die Tür für mehr DeFi Aktivitäten, ohne dass man sich Sorgen um Turbulenzen und Liquidationen machen muss.
ETH erholte sich rasch und notierte wieder über der Unterstützungsmarke von 3.500 US-Dollar. Während des jüngsten Markteinbruchs fiel ETH kurzzeitig auf 3.400 US-Dollar und erholte sich schnell wieder, gestützt durch USDT im Ethereum-Ökosystem und die Nachfrage nach Token in einem deflationären Netzwerk. Sowohl Crowdtrader als auch institutionelle Anleger sehen positive Indikatoren für Ethereum (ETH).
L2-Chains erhalten die meisten Zuflüsse von Ethereum
Im Zuge des Marktbooms 2024 hat sich eine klare Liste von Gewinnern herauskristallisiert, darunter eine Reihe führender L2-Lösungen. Die Kapitalzuflüsse verstärken sich selbst, da immer mehr Fonds nach Pools, DEXs und liquiden Protokollen suchen.
Ethereum verfügt im aktuellen Zyklus über einen Wert von 10 Milliarden US-Dollar, der an führende L2-Protokolle verteilt werden soll. Die Zuflüsse zu inkompatiblen Blockchains sind zwar deutlich geringer, aber selbst EVM-Blockchains stehen in einem harten Wettbewerb um höhere Zuflüsse und Wertsicherung.
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Arbitrum ist das führende Protokoll, das mit 3,62 Milliarden US-Dollar über 35 % aller Zuflüsse von Ethereum anzieht. Nicht alle Zuflüsse fließen in DeFi, da Arbitrum über seine DEX und andere Protokolle einen Wert von 2,96 Milliarden US-Dollar hält.
Die schnell wachsenden Wallets Base und ZKSync liegen aktuell im Trend und holen schnell auf. Base strebt eine breite Akzeptanz an und gehört zu den größten Anbietern von Smart Wallets, die eine einfache kettenübergreifende Kompatibilität ermöglichen.
Krypto-Nutzer und -Händler suchen weiterhin nach unkomplizierten Möglichkeiten, das Ethereum Ökosystem zu nutzen und gleichzeitig die hohen Gebühren zu vermeiden. Base zählt zu den beliebtesten Lösungen. Telegram, eine beliebte Blockchain mit wachsender Nutzerzahl, verzeichnet bisher keine Zuflüsse von Ethereum.
Optimism, Sui und StarkNet bilden die nächste Stufe von Projekten, die ihre Liquidität aktiv steigern. Polygon und Avalanche, ein Überbleibsel aus dem vorherigen Boomzyklus, sind die letzten bedeutenden Nutznießer.
DeFi steigert den Transfer zwischen Blockchains
Einer der Hauptgründe für den Zufluss von Kryptowährungen in diese Blockchains ist nach wie vor die führende dezentrale Börse Uniswap und in einigen Fällen Aave. Kleinere Blockchains mit geringeren Zuflüssen beziehen ihren Wert aus Stablecoins wie Circle. Trotz der Entwicklung nativer Versionen der meisten Anwendungen benötigen L2-Protokolle weiterhin eine Brücke, um wichtige Stablecoins oder andere ERC-20-Token zu verwenden.
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Ethereum kommuniziert weiterhin mit den Nicht-EVM-Netzwerken Binance Smart Chain und Solana, wobei die Zuflüsse bei etwa 410 Millionen US-Dollar liegen. Davon fließen 282 Millionen US-Dollar in das Solana -Netzwerk und 128 Millionen US-Dollar in die BSC, hauptsächlich für Bridging-Token oder andere relativ kleine Swaps.
Der Großteil des Wertes im Ethereum Ökosystem bleibt gesperrt, und es gibt keine automatisierten Tauschvorgänge zwischen den Stablecoin-Beständen verschiedener Netzwerke. Trotz der Behauptungen über Multi-Chain-Funktionalitäten sind die meisten DeFi, Web3-, NFT- und andere Aktivitäten weiterhin relativ stark von großen Ökosystemen abgeschottet.
Bis 2024 hatten die meisten L2-Projekte Lösungen zur Skalierung von Transaktionen gefunden und wiesen nahezu keine Verkehrsbeschränkungen mehr auf. Einige Netzwerke könnten jedoch Probleme mit Knoten und Konsensmechanismen haben. Dank der vorhandenen Technologie konkurrieren die meisten L2-Netzwerke nun um Wertschöpfung und die Präsenz von Händlern, um Liquidität und Handelsaktivität zu steigern.
Das Ethereum Ökosystem weist bereits einen Wert von über 61 Milliarden US-Dollar auf, ist aber noch weit von seinem Höchststand im Jahr 2021 entfernt, als DeFi auf über 100 Milliarden US-Dollar expandierte. Das Ethereum Netzwerk erholt sich derzeit von den Folgen des FTX-Crashs, der bei den meisten Kredit- und Staking-Protokollen zu Verlusten und einem Vertrauensverlust führte.
Cryptopolitan Berichterstattung von Hristina Vasileva
