Jack Dorsey’s Block, das 44-Milliarden-Dollar-Marktkapitalisierungsunternehmen, das früher als Square bekannt war, wurde laut Hindenburg Research in einer zweijährigen Untersuchung betrügerisches Verhalten und überhöhte Kennzahlen beschuldigt.
Der Bericht besagt, dass das Unternehmen behauptet, eine „reibungslose“ und „magische“ Finanztechnologie entwickelt zu haben, deren Mission es ist, die „Unbanked“ und die „Underbanked“ zu stärken. Es stellte sich jedoch heraus, dass Block matic die demografische Entwicklung ausgenutzt hat, von der es behauptet, sie zu unterstützen.
Blockieren Sie überhöhte Metriken und betrügerisches Verhalten
Laut der Untersuchung war die „Magie“ von Block hinter seinem Geschäft nicht disruptive Innovation, sondern die Bereitschaft des Unternehmens, Betrug gegenüber Verbrauchern und der Regierung zu erleichtern, Regulierung zu vermeiden, räuberische Kredite und Gebühren als revolutionäre Technologie zu verkleiden und Investoren mit überhöhten Preisen in die Irre zu führen Metriken.
Laut Hindenburg Research umfasste die Recherche Dutzende von Interviews mit ehemaligen Mitarbeitern, Partnern und Branchenexperten, eine umfassende Überprüfung von Aufzeichnungen zu Aufsichtsbehörden und Rechtsstreitigkeiten sowie Anfragen nach FOIA und öffentlichen Aufzeichnungen.
Block hat die Anzahl der echten Benutzer stark übertrieben und die Kosten für die Kundenakquise unterschätzt. Ehemalige Mitarbeiter schätzten, dass 40–75 % der von ihnen überprüften Konten gefälscht, in Betrug verwickelt oder zusätzliche Konten waren, die an eine einzelne Person gebunden waren.
Cash App, die Plattform von Block, wurde laut zahlreichen Interviews mit ehemaligen Mitarbeitern von Betrugskonten und gefälschten Benutzern überrannt.
Beispiele für offensichtliche Verzerrungen gibt es zuhauf: „Jack Dorsey“ hat mehrere gefälschte Konten, darunter einige, die darauf abzielen, Cash App-Benutzer zu betrügen. „Elon Musk“ und „Donald Trump“ haben Dutzende.
Block verschleiert, wie viele Personen sich auf der Cash App-Plattform befinden, indem irreführende „Transaktionsaktiv“-Metriken gemeldet werden, die mit gefälschten und doppelten Konten gefüllt sind. Block kann und sollte Investoren eine Schätzung darüber verdeutlichen, wie viele einzigartige Personen Cash App tatsächlich nutzen.
Rolle bei der Erleichterung des Betrugs bei der Pandemiehilfe
Die COVID-19-Pandemie und die landesweiten Lockdowns stellten eine existenzielle Bedrohung für den damaligen Hauptbruttogewinntreiber von Block, die Handelsdienstleistungen, dar. In diesem Umfeld, inmitten der Free-for-all-Anti-Compliance-Maßnahmen von Cash App, ermöglichte die App eine massive Welle von COVID-Hilfszahlungen der Regierung.
CEO Jack Dorsey twitterte, dass Benutzer aufgrund ihrer reibungslosen Technologie „sofort“ staatliche Zahlungen über Cash App erhalten könnten, ohne dass „ein Bankkonto erforderlich“ sei.
Innerhalb weniger Wochen, nachdem Cash App-Konten ihre ersten staatlichen Zahlungen erhalten hatten, versuchten Staaten, mutmaßliche betrügerische Zahlungen zurückzufordern.
Wieder einmal seien die Schilder kaum zu übersehen gewesen, sagt Hindenburg. Rapper „Nuke Bizzle“ hat ein beliebtes Musikvideo über COVID-Betrug gedreht.
Einige Wochen später wurde er festgenommen und schließlich wegen COVID-Betrugs verurteilt. Der einzige in der Anklage erwähnte Zahlungsanbieter war Cash App, der verwendet wurde, um die betrügerischen Zahlungen zu ermöglichen.
Block hatte offensichtliche Compliance-Verstöße, die Betrug erleichterten, wie z. B. die Erlaubnis, Arbeitslosengeld für mehrere Personen aus verschiedenen Bundesstaaten für einzelne Konten zu erhalten, und eine ineffektive Adressüberprüfung.
In einem offensichtlichen Versuch, seinen Wachstumsmotor zu erhalten, ignorierte Cash App interne Bedenken der Mitarbeiter sowie Warnungen des Geheimdienstes, des US-Arbeitsministeriums OIG, FinCEN und staatlicher Aufsichtsbehörden, die alle ausdrücklich auf das Problem mehrerer COVID-Hilfszahlungen hinwiesen dasselbe Konto als offensichtliches Zeichen von Betrug.
Da Block Drohungen von wichtigen Konkurrenten und Vorwürfen betrügerischen Verhaltens ausgesetzt ist, bleibt abzuwarten, wie sich das Unternehmen in Zukunft schlagen wird.
