Die Marktstruktur von Bitcoin könnte sich verschieben: CPI-Erleichterung und neue Zuflüsse wecken Aufmerksamkeit

Bitcoin zeigt erste Anzeichen einer Trendumkehr nach oben. Diese strukturelle Wende wird durch eine Reihe zusammenlaufender Faktoren ausgelöst. 

Dazu gehören die gestern veröffentlichten, schwächeren US-CPI-Daten, die Wiederaufnahme signifikanter Zuflüsse in Spot-ETFs und ein erheblicher Short-Squeeze.  

Nach 57 Tagen der Konsolidierung hat Bitcoin einen Tages-Candle über dem wichtigen Widerstand von 95.000 $ geschlossen. Am 13. Januar stieg Bitcoin um 4,6 % und erreichte ein Hoch von 96.250 $, ein Preisniveau, das seit dem 16. November nicht mehr gesehen wurde. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels liegt BTC im Jahr 2026 bereits bei +8,77 %. 

Diese Preisbewegung ist ein potenzielles Setup für einen größeren Ausbruch bei Bitcoin. Dennoch würde ein Festhalten des Niveaus von 95.000 $ und das erfolgreiche Zurückerobern bestimmter oberer Widerstandsniveaus die bullische These weiter stärken. Auch die Spot-Volumina steigen wieder auf Niveaus, die seit dem 1. Dezember nicht mehr erreicht wurden, was auf eine erneute Beteiligung hindeutet. 

Auch erwähnenswert ist, dass derzeit eine Erzählung über Risiken bei Fiatwährungen, politische Unsicherheit und Glaubwürdigkeit aufkommt, die alle zu einer Neubewertung von Real Assets führen. Dies zeigt sich daran, wie Preise bei Rohstoff-Assets wie Gold und Silber steigen. Dieser Hintergrund ist strukturell unterstützend für Bitcoin, weshalb viele Analysten dies als potenziellen BTC-Aufholhandel betrachten.

CPI-Druck wurde reduziert

Die US-CPI-Zahlen (Verbraucherpreisindex) wurden gestern mit leicht kühleren als erwarteten Werten veröffentlicht. Der CPI ist einer der wichtigsten Indikatoren zur Bewertung der US-Inflation und hilft bei der Geldpolitik und Zinsentscheidungen. Die Daten zeigen im Grunde die durchschnittliche Preisänderung, die Verbraucher für Waren und Dienstleistungen zahlen. Der Headline-CPI berücksichtigt die Gesamtinflation, einschließlich volatiler Komponenten wie Lebensmittel- und Energiesektoren, während der Core-CPI diese Kategorien ausschließt, um langfristige Preisdrucktendenzen aufzuzeigen. 

Der Headline-CPI lag mit +2,7 % im Jahresvergleich im Einklang mit den Erwartungen, während der Core-CPI mit +2,6 % unter den Erwartungen lag. Das bedeutet, dass die Inflation nicht beschleunigt, aber auch nicht verschwunden ist. Bemerkenswerterweise ist der Core-CPI nun auf das niedrigste Niveau seit März 2021 gefallen. Trotz der schwächeren Werte besteht ein überwältigender Konsens, dass die USA diesen Monat keine Zinssenkungen vornehmen werden. Die Daten halten die Federal Reserve vielmehr in einer Abwartehaltung. 

Dies führte zu einem Bitcoin-Anstieg, da es signalisiert, dass das Potenzial für einen erneuten Verschärfungszyklus möglicherweise vorbei ist und die Richtung einer allmählichen Entschärfung der Inflation zeigt. 

BTC-Spot-ETF-Zuflüsse erreichten ein Drei-Monats-Hoch

Nach vier aufeinanderfolgenden Tagen von Abflüssen bei US-BTC-Spot-ETFs hat die Nachfrage wieder leicht zugelegt. Am 13. Januar verzeichneten Spot-Bitcoin-ETFs Zuflüsse in Höhe von 753,73 Millionen US-Dollar, wobei Fidelitys FBTC mit 351,36 Millionen US-Dollar führte. 

Dies markierte die stärksten einzelnen Tagesnachweissignale für institutionelle BTC-Exposure in diesem Jahr und ein Niveau an Zuflüssen, das wir seit dem 7. Oktober letzten Jahres nicht gesehen haben. 

Marktstruktur scheint sich anzupassen

Bitcoin bewegte sich seit dem 16. November weitgehend seitwärts zwischen den Niveaus von 80.500 $ und 95.000 $. Gestern markierte der erste Tages-Close über dem oberen Widerstandsbereich. Aus charttechnischer Sicht durchbrach Bitcoin den aufsteigenden Dreieck, ein bullisches technisches Analyse-Muster, mit signifikantem Volumen und wird dies wahrscheinlich nun als Unterstützung neu testen. 

Aus einer längerfristigen Perspektive deuten zwei Indikatoren auf eine potenzielle bullische Umkehr hin. Im wöchentlichen Zeitrahmen zeigt der RSI eine versteckte bullische Divergenz, während der MACD anzeigt, dass der Verkaufsdruck deutlich nachlässt und sich die Impulse hin zur Stabilisierung verschieben. 

Was die Wende bestätigen würde 

Der Momentum baut sich sicherlich auf, aber um dies kategorisch als bestätigte Trendumkehr zu bezeichnen, wären weitere Bestätigungen über Preisstruktur, Volumen und stabile Nachfrage erforderlich. 

Die psychologische Marke von 100.000 $ bleibt kurzfristig die entscheidende Preisgrenze. Dies fällt auch mit dem 200-Tage-EMA zusammen. Direkt über diesem Niveau, bei 101.000 $, befindet sich der 50-Wochen-SMA, der dazu neigt, als sehr wichtiger langfristiger Unterstützungs- und Widerstandsindikator für Bitcoin zu fungieren.