Michael Saylor, Vorstandsvorsitzender von MicroStrategy, hat in den letzten vier Jahren eine Botschaft eingehämmert: Kaufen Sie Bitcoin und verkaufen Sie es niemals. Als Bitcoin diese Woche zum ersten Mal die 100.000-Dollar-Marke durchbrach, nutzte Saylor die Gelegenheit, um seine aggressive Anlagestrategie zu verdoppeln.
„In den letzten vier Jahren habe ich jeden Tag gesagt: Kaufen Sie Bitcoin , verkaufen Sie Bitcoin nicht.“ Ich werde Bitcoin für immer zu Höchstpreisen kaufen“, sagte er den Market Domination-Moderatoren Julie Hyman und Josh Lipton. Sein Ansatz ist absolut unkompliziert: Überschüssiges Kapital in Bitcoin umwandeln, langfristig halten und den Lärm ignorieren.
„Kaufe einfach weiterhin Bitcoin sagte Saylor . Er betonte, Bitcoin als langfristigen Kapitalwert zu betrachten, perfekt für Geld, das man mindestens vier Jahre – oder besser noch zehn – nicht braucht.
Die vierteljährliche Mittelung der Dollarkosten in Bitcoin und die Übertragung langfristiger Ersparnisse in die Kryptowährung ist Saylors bevorzugte Maßnahme, unabhängig von der kurzfristigen Volatilität. „Regen Sie sich wegen der Schaukeln nicht auf“, sagte er.
MicroStrategy hat diese Philosophie dent auf die Spitze getrieben und sich in das verwandelt, was Saylor als „ Bitcoin Treasury-Unternehmen“ bezeichnet. Seit 2020 befindet sich das Unternehmen auf einer unerbittlichen Kauftour, sorgt für Aufsehen und spaltet die Wall Street.
Bitcoin bricht Rekorde, aber MicroStrategy stolpert
Bitcoin erreichte am 4. Dezember ein Allzeithoch von 103.992 US-Dollar, ein Moment, auf den Krypto-Enthusiasten schon lange gewartet hatten. MSTR von MicroStrategy , der von vielen als Stellvertreter für Bitcoin , stieg an diesem Tag stark an und erreichte einen Höchststand von 543 US-Dollar. Doch die Feier war nur von kurzer Dauer.
Am nächsten Morgen stürzte die MicroStrategy-Aktie um 28 % ab und schloss bei 406 $. Am Donnerstag fiel er um weitere 4,8 %, was bei den Anlegern Zweifel an der Strategie hervorrief.
Der Marktwert von MicroStrategy hängt von seinen Bitcoin Beständen ab, aber seine Aktien bewegen sich nicht immer im Gleichschritt mit Bitcoin . Derzeit werden die Aktien des Unternehmens zum 2,3-fachen Wert seines Bitcoin Bestands gehandelt, ein Rückgang gegenüber dem 3,4-fachen Wert, mit dem das Unternehmen im November prahlte.
Für optimistische Anleger ist dies eine Enttäuschung. Viele hofften, dass die Aktie mit einem viel höheren Aufschlag, sogar im zweistelligen Bereich, gehandelt würde.
Trotz der Volatilität war die Leistung von MicroStrategy in diesem Jahr geradezu matic . Seine Aktie ist seit Jahresbeginn um 512 % gestiegen und stellt damit den 84-prozentigen Anstieg von Coinbase und den 205-prozentigen Anstieg von Robinhood in den Schatten.
Doch im Vergleich zum jüngsten Anstieg von Bitcoin Anleger, die darauf wetten, MicroStrategy Bitcoin übertreffen wird, blieben hängen.
Kritiker argumentieren, dass die Aktie nicht das gleiche Aufwärtspotenzial wie Bitcoin selbst bietet. Händler haben auch in gehebelte MicroStrategy-ETFs investiert, was sowohl Gewinne als auch Verluste steigerte. JPMorgan sagte Anfang dieser Woche, dass gehebelte ETFs zu einer beliebten, aber riskanten Möglichkeit geworden seien, auf das Schicksal des Unternehmens zu wetten.
Trumps Sieg treibt den Aufstieg von Bitcoin voran
Der Kryptomarkt bekam nach dem Wahlsieg von Donald Trump am 5. November einen kräftigen Aufschwung. Die kryptofreundliche Politik des gewählten Präsidenten, einschließlich seiner Entscheidung, Paul Atkins zum Vorsitzenden der Securities and Exchange Commission zu ernennen dent ließ Bitcoin Bitcoin über 100.000 US-Dollar steigen.
Atkins kann auf eine Erfolgsbilanz bei der Unterstützung digitaler Assets trac , und seine Ernennung wurde weithin als grünes Licht für Bitcoin -freundliche Vorschriften interpretiert.
Unterdessen war MicroStrategy nicht immer ein Bitcoin Kraftpaket. Das Unternehmen verkaufte ursprünglich Business-Analytics-Software. Das änderte sich im Jahr 2020, als Saylor begann, cash in Bitcoin zu stecken.
Seitdem hat sich das Unternehmen völlig verändert und positioniert sich als Brücke zwischen den traditionellen Kapitalmärkten und der Kryptowirtschaft. „Unsere Aufgabe ist es, die beiden Welten zu verbinden“, Saylor kürzlich in einem CNBC-Interview.
Dies ist nicht ohne Risiken. Das begrenzte Bitcoin -Angebot von 21 Millionen Münzen gefällt Saylor zwar, es hat MicroStrategy jedoch nicht vor Kritik bewahrt. Fast 20 Millionen Bitcoin wurden bereits geschürft, so dass nur noch 5 % des Gesamtvorrats übrig sind.
Saylor sieht in dieser Knappheit einen großen Vorteil und prognostiziert eine jährliche Rendite von 50 % für die Kryptowährung. Skeptiker bezweifeln jedoch, dass MicroStrategy seine Strategie .
MicroStrategy hat seine Bitcoin Bestände seit dem 30. September um 60 % erhöht. Die durchschnittlichen Kosten des Unternehmens pro Bitcoin sind auf 58.000 US-Dollar gestiegen, gegenüber 39.000 US-Dollar Anfang des Jahres.
Es ist zu beachten, dass MicroStrategy im Jahr 2022, als die Preise niedrig waren, weniger als 9.000 Bitcoin kaufte, seine Käufe jedoch ausweitete, als die Preise auf Rekordniveaus stiegen.
Barron’s zurück . „Die Leute glauben, Sie würden sie verwässern, aber unser Plan ist es, sie zu verstärken“, sagte er. Das Unternehmen misst diesen Anstieg anhand einer Kennzahl, die es Bitcoin „Rendite“ nennt.
Obwohl es sich nicht um eine Rendite im herkömmlichen Sinne handelt, spiegelt sie den Anstieg der Bitcoin pro Aktie wider. In diesem Jahr Bitcoin pro 1.000 Aktien von 0,9 auf 1,5 gestiegen, was einem Anstieg von 60 % entspricht.
Volatilität war sowohl eine Herausforderung als auch eine Chance. Laut Saylor ist die Aktie von MicroStrategy etwa zehnmal so volatil wie der S&P 500 Diese Volatilität hat es dem Unternehmen ermöglicht, Wandelanleihen zu attraktiven Konditionen auszugeben trac einschließlich eines Zinssatzes von Null und eines hohen Wandlungspreises von 672 US-Dollar – ein Aufschlag von 55 % auf den aktuellen Marktpreis.
Und die Analysten bleiben optimistisch. Bloomberg behauptet, dass alle acht Unternehmen, die MicroStrategy abdecken, Kaufratings abgegeben haben, ein Zeichen des anhaltenden Vertrauens in Saylors Strategie.
„Sie müssen nicht verstehen, wie wir das machen. Sie müssen nur Ihre Bitcoin behalten und uns den Preis in die Höhe treiben lassen“, sagte er.
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