مع اشتداد الأزمة المصرفية الأمريكية ، تم تحذير المستثمرين للاستعداد لمزيد من الاضطرابات في القطاع المصرفي الإقليمي ، مما قد يؤدي إلى مزيد من التراجع في الأسهم والسندات والدولار الأمريكي.
في أعقاب الانهيارات المالية لبنك سيليكون فالي ، وبنك سيجنتشر ، ريبابليك ، والانهيار المحتمل لبنك باكويست ، وبنك ويسترن ألاينس ، وبنك فيرست هورايزون ، يبدو أن احتواء الموقف يزداد صعوبة.
تأثير ripple على شروط الإقراض في الولايات المتحدة
انخفضت أسهم البنوك الأمريكية والدولار الأمريكي بحدة مرة أخرى يوم الخميس وسط مخاوف من أن يكون باكويست وويسترن ألاينس هما المقرضان الإقليميان التاليان اللذان يوقفان عملياتهما.
في الوقت الذي تواجه فيه بعض البنوك ضغوطًا متزايدة ، تعمل البنوك الأخرى في القطاع على تشديد شروط الإقراض لدعم رأس مالها. ينتج عن هذه الخطوة تدفق أموال أقل إلى الاقتصاد ، مما يؤدي في النهاية إلى تباطؤ.
وبالتالي ، قد لا يحتاج الاحتياطي الفيدرالي إلى رفع أسعار الفائدة أكثر ، وتظهر أسواق المال الآن 100 نقطة أساس للتخفيضات المتوقعة بحلول نهاية العام.
على عكس الولايات المتحدة وأوروبا ، حيث أنقذ بنك UBS Credit Suisse ، تمكنت المملكة المتحدة من تجنب مشكلات مصرفية مماثلة.
بعد الأزمة المالية لعام 2008 ، واجهت البنوك البريطانية زيادة في اللوائح التنظيمية ومتطلبات الاحتفاظ برأس المال ، حيث سعت السلطات جاهدة لمنع حدوث أزمة أخرى.
واجهت البنوك الأمريكية أيضًا قواعد وأنظمة أكثر صرامة ، لكن تم تخفيفها في ظل إدارة ترامب ، بهدف تعزيز النمو في القطاع والاقتصاد.
تخفيف اللوائح وضعف البنوك
يشير بير ماجنوسون ، استراتيجي الدخل الثابت في سويدبنك ، إلى مفارقة البنوك الأمريكية الإقليمية التي تمارس ضغوطًا من أجل تقليل اللوائح خلال إدارة ترامب ، فقط لتجد أن اللوائح المخففة تجعلها الآن أكثر عرضة للتهديدات المصرفية.
مكّن قانون ترامب لعام 2018 البنوك الإقليمية من التحرر من اختبارات الإجهاد السنوية للاحتياطي الفيدرالي التي تطلب منها الحفاظ على مستويات محددة من رأس المال والسيولة لتحمل فترات السحب المرتفعة.
وفقًا لماجنوسون ، هناك العديد من المشكلات التي تساهم في عدم قدرة البنوك الإقليمية الأمريكية على تلبية طلبات سحب ودائع العملاء.
أولاً ، أدى الاستثمار المكثف في الديون الحكومية طويلة الأجل ، والذي كان وثيق الصلة بشكل خاص بفشل SVB في مارس ، إلى انخفاض قيمة هذا الدين مع قيام الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة.
هذا يعني أن البنوك مثل SVB شهدت تقلص قاعدة أصولها عندما أراد المودعون بشكل متزايد سحب ودائعهم.
التعرض للإقراض العقاري
هناك قضية أخرى وهي تعرض البنوك الإقليمية للإقراض العقاري ، والتي تصبح نقطة ضعف عندما تنخفض قيمة العقارات استجابة لارتفاع تكاليف الرهن العقاري.
تشير البيانات إلى أن متوسط الانكشاف على القروض العقارية التجارية بين البنوك الإقليمية يبلغ 29٪ ، بينما يبلغ 6٪ فقط بين البنوك الكبرى.
أزمة البنوك الإقليمية الأمريكية آخذة في الانتشار. مع كل بنك يخضع لتقلص الودائع و / أو عدم الثقة في السوق ، تزداد احتمالية وقوع المزيد من البنوك ضحية لمصير مماثل. قد تكون دوامة شريرة على وشك أن تترسخ. يزداد احتمال حدوث رد فعل عام للابتعاد عن المخاطرة ، ويجب أن تتخذ موقفًا مناسبًا لهذا الخطر.
بير ماجنوسون
نظرًا لأن الدولار قد أثبت أنه ضعيف أمام المشكلات المصرفية المحلية ، فإن أي تفاقم للأزمة قد يؤدي إلى مزيد من الانخفاضات. ومع ذلك ، إذا بدا أن الأزمة قد انتهت ، فقد يشهد الدولار انعكاسًا ، مما يؤدي إلى انخفاض الجنيه الاسترليني مقابل الدولار الأميركي.
في الوقت الحالي ، على الرغم من ذلك ، لا تزال الأزمة تتأجج على الرغم من الجهود الحثيثة التي بذلها المنظمون.
