شهد بنك UBS انخفاضًا حادًا في أسهمه يوم الاثنين بعد أن أثار إنقاذه الأخير لبنك Credit Suisse مخاوف بين المستثمرين بشأن الفوائد طويلة المدى للصفقة.
ووافق بنك UBS على شراء بنك Credit Suisse مقابل ثلاثة مليارات فرنك سويسري (3.23 مليار دولار) واستيعاب ما يصل إلى 5.4 مليار دولار من الخسائر، بدعم من السلطات السويسرية.
البنك بما يصل إلى 16% في التعاملات المبكرة، وهو ما يمثل أكبر انخفاض ليوم واحد منذ عام 2008. ومنذ بداية شهر مارس، فقدت أسهم البنك ما يقرب من 30% من قيمتها، وهو ما يمثل أكبر خسارة شهرية منذ سبتمبر 1998 . .
UBS يستحوذ على بنك Credit Suisse
وعلى الرغم من المخاوف، يعتقد المحللون أن استحواذ بنك UBS على بنك Credit Suisse سيعود بالنفع على البنك على المدى الطويل. ربما لم تكن عملية الاستحواذ تبدو وكأنها صفقة جيدة قبل أسبوع، نظرًا للتدفقات الكبيرة لأصول العملاء لدى بنك Credit Suisse.
ومع ذلك، قال يوهان شولتز، المحلل في مورنينج ستار، إن البنك السويسري الآن في وضع أفضل لتنفيذ إعادة هيكلة جذرية لأعمال بنك كريدي سويس مما كان عليه بنك كريدي سويس نفسه.
وانخفضت أسهم بنك Credit Suisse بأكثر من 60%، في حين انخفضت قيمة سنداته الإضافية من المستوى 1 (AT1) إلى سنت واحد على الدولار.
وطالبت الهيئة التنظيمية السويسرية بنك كريدي سويس بشطب ما قيمته 16 مليار فرنك سويسري من الديون إلى الصفر كجزء من صفقة الاندماج، مما أثار غضب حاملي السندات.
سيتم تسعير عملية الاستحواذ بجزء صغير من سعر إغلاق Credit Suisse يوم الجمعة، مما يؤدي إلى محو المساهمين المستهدفين تقريبًا. وأثارت عملية الاستحواذ أيضًا مخاوف بين المستثمرين بشأن الفوائد طويلة المدى للصفقة، مما تسبب في انخفاض حاد في أسهم UBS.
وبينما وافق البنك الوطني السويسري على تقديم خط سيولة بقيمة 100 مليار دولار إلى UBS كجزء من الصفقة، انتقد البعض خطة تجاوز قواعد حوكمة الشركات العادية من خلال منع تصويت المساهمين في UBS.
يمثل الانخفاض في أسهم UBS أكبر انخفاض ليوم واحد منذ عام 2008، حيث انخفضت الأسهم بنسبة 15٪ عند 14.47 فرنك. ومنذ بداية شهر مارس، فقدت الأسهم ما يقرب من 30٪ من قيمتها، وهو ما يمثل أكبر خسارة شهرية منذ سبتمبر 1998.
يستجيب المنظمون العالميون لإجراءات UBS
وفي حين أثار استحواذ بنك UBS على بنك Credit Suisse المخاوف، فقد رحب منظمو الأسواق المالية في جميع أنحاء العالم بالإجراء الذي اتخذه البنك. وقد دعمت السلطات الأمريكية عملية الاستحواذ وعملت بشكل وثيق مع البنك الوطني السويسري للمساعدة في الصفقة.
صرح البنك المركزي الأوروبي أن القطاع المصرفي لا يزال يتمتع بالمرونة، لكنه على استعداد لمساعدة البنوك في الاحتفاظ بما يكفي من cash في متناول اليد لتمويل عملياتها إذا دعت الحاجة. رحب بنك إنجلترا بالإجراءات التي اتخذتها السلطات السويسرية "لدعم الاستقرار المالي".
وعلى الرغم من المخاوف، يعتقد المحللون أن استحواذ بنك UBS على بنك Credit Suisse سيعود بالنفع على البنك في نهاية المطاف. ومع ذلك، أثارت الصفقة مخاوف بين المستثمرين بشأن الفوائد طويلة الأجل والآثار المحتملة لتجاوز قواعد حوكمة الشركات العادية.
وسط بعض الانتقادات، دعم المنظمون العالميون إجراءات بنك UBS لتأمين الاستقرار المالي وحماية الاقتصاد السويسري.
