تسبب انهيار Terra Luna الذي حدث في مايو الماضي في خسارة الكثيرين لمدخراتهم وفقدان إيمانهم بما يسمى بالعملات المستقرة. هل كان هذا بسبب ما بدأ كـ "رهان تخميني"؟ Do Kwon بسهولة ، "أنا وحدي المسؤول." ماذا حدث لـ Terra Luna ، أو بشكل أكثر دقة ، ما الذي تسبب في تأثير الدومينو الذي أدى إلى خسارة ما يقرب من 45 مليار دولار (44 مليار يورو) في غضون 72 ساعة في مايو؟
Quo Vadis هي عبارة لاتينية تعني " إلى أين تسير؟" يتم ترجمتها أيضًا بشكل شائع على أنها "إلى أين أنت ذاهب؟" هذا هو السؤال الذي يواجه من سقط من ارتفاع شاهق لدرجة أنه يكاد يكون من المستحيل العودة إليه. لكي يصل LUNC إلى علامة 1 دولار، يجب أن يرتفع بمقدار مذهل 8000 مرة. وهذا من شأنه أن يؤدي إلى قيمة سوقية تبلغ 5900 مليار دولار لشركة Luna Classic ، أي أكثر من ضعف القيمة السوقية لشركة التكنولوجيا العملاقة Apple. إذا كان لشركة LUNC أن تنمو بمعدل ثابت يبلغ 25% سنويًا، فسوف يستغرق الأمر ما يقدر بنحو 39 عامًا حتى تصل إلى 1 دولار .
فلماذا ننظر إلى أين تتجه Classic مع العرض الحالي، يكاد يكون من المستحيل حدوث ذلك ، وسيستغرق الأمر وقتًا طويلاً جدًا قبل أن يكون لضريبة حرق LUNC تأثير ملحوظ على إمداد LUNC. ولكن كن متشجعًا، مدعومًا بالمجتمع الشغوف ومجموعة المواهب العميقة للمطورين، فقد تم تصميم Terra blockchain لتمكين الجيل التالي من منتجات وخدمات Web3. لذا، دعونا نتتبع trac التي أدت إلى سقوطها ونجد طريقًا أكثر أمانًا للعودة.
بداية الانهيار المروع
في أبريل 2018 ، بعد بضعة أشهر من ظهور خطط إنشاء Terra ، أخبر Cyrus Younessi ، رئيس المخاطر في MakerDAO ومحلل الأبحاث السابق في Scaler ، Scaler لماذا يعتقد أن Terra / LUNA لن ينجح ، واصفًا سيناريو حدث لاحقًا. 5 مايو 2022. في يوم مصيري (13 مايو) ، انخفضت أسعار لونا من 87 دولارًا إلى 0.0005 دولار.
انخفضت العملة الثابتة المستقرة من Terra ، UST ، من 1: 1 USD إلى 0.03: 1 USD لأدنى سعر. هز الانهيار صناعة العملة المشفرة بأكملها ، مما أدى إلى تسريع اندفاع الدب في عام 2022 من خلال إطلاق النار على BTC والعملات المستقرة الأخرى وإحداث فوضى matic لا تزال تحدث حتى اليوم.
إن حادث تحطم Terra Luna هو مثال جيد لقانون مورفي - أي شيء يمكن أن يحدث بشكل خاطئ سوف يخطئ. تم defi ترتيب الأحداث التي أعقبت الانهيار على أنه دوامة الموت التي أدت إلى موت النظام البيئي Terra Luna بأكمله.
إذن ، كيف سقطت Terra Luna من شركة رائدة في السوق إلى واحدة من أهم الإخفاقات في صناعة التشفير؟ ومن هو دو كوون ، الرجل الذي يقف خلف تيرا لونا ، وهل سيسجن؟ هل يتعافى الخزان الأرضي ، وما هو لونا 2.0؟ للإجابة على هذه الأسئلة ، سوف نتعمق في كيفية عمل نظام Terra البيئي وكيف تغفل Do Kwon عن حادث بسيط أدى إلى سقوطه.
كيف يعمل بروتوكول Terra
بالنسبة للمبتدئين، Terra عبارة عن blockchain يتيح إنشاء عملات مستقرة. العملة المستقرة هي عملة مشفرة ترتبط قيمتها بقيمة عملة ورقية أو عنصر قابل للتداول مثل الذهب بنسبة 1:1. في حالتنا، تم ربط UST بالدولار الأمريكي بحيث يمكن استبدال UST واحد مقابل دولار أمريكي واحد في أي وقت. عادةً ما تكون قيمة العملات المستقرة مدعومة بربطها المقابل، لكن Terra UST كانت مختلفة جذريًا. لم يكن لدى UST أي دعم رسمي. بدلاً من ذلك، قام بروتوكول Terra بربطه خوارزميًا بالدولار الأمريكي، واستخدم البروتوكول رمز Luna المميز لامتصاص التقلبات من النظام، وقد نجحت النظرية بشكل رائع.
للحفاظ على TerraUSD (UST) ، يمكن تحويل قيمة Luna بالدولار الأمريكي إلى نسبة 1: 1 مع رموز UST. إذا انخفض سعر الخزانات الأرضية إلى 0.98 دولارًا أمريكيًا ، فإن المراجحين يستبدلون 1 دولارًا أمريكيًا بدولار أمريكي واحد ويحققون ربحًا قدره 0.02 دولارًا أمريكيًا. تعمل الآلية على زيادة الطلب على الخزانات الأرضية وتقليل العرض.
عندما يرتفع الخزان الأرضي فوق 1 دولار أمريكي ، على سبيل المثال عند 1.02 دولار أمريكي ، يقوم المراجحون بتحويل 1 دولار أمريكي من لونا إلى 1 دولار أمريكي ويجعلون 0.02 دولار أمريكي. يزداد المعروض من الخزانات الأرضية ، وينخفض الطلب على الخزانات الأرضية أيضًا ، مما يعيد السعر إلى حالة الربط.
وبالتالي ، تعمل Luna كممتص للصدمات لتقلبات أسعار الخزانات الأرضية. لكي تعمل آلية تثبيت الأسعار هذه ، يمكن لحاملي Luna استبدال 1 UST مقابل 1 دولار أمريكي من Luna ، حتى لو كانت الخزانات الأرضية تساوي أقل من 1 دولار أمريكي.
دو كوون ونظام تيرا البيئي
أطلق Do Kwon ، المؤسس والرئيس التنفيذي لشبكة Terra ، الشبكة في يناير 2018 مع خطط لتطوير Chai ، وهو تطبيق لمدفوعات التجارة الإلكترونية ، وإنشاء عملة مشفرة مستقرة السعر مقابل العملات الورقية المهمة لتسهيل المعاملات. تم إنشاء Terraform labs في وقت لاحق في أبريل لتطوير Terra blockchain ، وفي يناير 2019 ، تم بيع Luna بسعر 0.18 دولار أمريكي و 0.80 دولار أمريكي في البيع الخاص.
لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) مؤسس Terraform Labs Do Kwon مع مخاوف من أن ميرور قد تنتهك قانون الأوراق المالية الفيدرالي. ردًا على ثغرة أمنية في Terra ، استبعد دو كوون احتمال هجوم على غرار جورج سوروس على الخزانات الأرضية / LUNA يمكن أن يرسلها إلى دوامة الموت. قد يزعم بعض المحللين في وقت لاحق ، في منتصف عام 2022 ، أن هذا هو نوع السيناريو الذي أدى إلى زوال تيرا.
في نهاية عام 2021 ، تضاعفت قيمة Luna Tokens تقريبًا ، مسجلة أعلى مستوياتها فوق 90 دولارًا ، وارتفعت بنسبة 58 ٪ في ديسمبر.
في يناير 2022 ، أعلن Do Kwon عن إطلاق Luna Foundation Guard (LFG) ، وهي منظمة كانت مهمتها بناء احتياطيات تدعم ربط الخزانات الأرضية بالدولار الأمريكي وسط ظروف السوق المتقلبة وتخصيص الموارد التي تدعم نمو وتطوير نظام Terra البيئي من خلال المنح .
قامت Luna Foundation Guard (LFG) في وقت لاحق بجمع مليار دولار من خلال بيع رموز LUNA لشراء Bitcoin لنظام احتياطي UST المستقر ، مع وجود Three Arrows Capital و Jump Crypto كمستثمري التشفير الرائدين. سيستمر الصندوق في النمو في الأشهر التي سبقت الانهيار.
في 13 مارس 2022 ، شبه تاجر العملات المشفرة ألجود UST / LUNA بمخطط Ponzi وقام برهان مليون دولار ضد Do Kwon بأن سعر LUNA سيكون أقل من 88 دولارًا بحلول مارس 2023. راهن تاجر تشفير آخر ، GiganticRebirth ، بمبلغ 10 ملايين دولار مقابل Kwon. سينخفض سعر LUNA إلى أقل من 88 دولارًا في عام 2023. أخذ دو كوون الرهان.
أخذ دو كوون الرهان… وخسر.
غرد دو كوون لاحقًا بأن عملة DAI المستقرة ستموت بيده وبدأ خططًا جادة لتجويع سيولة DAI اللامركزية المستقرة على Curve Finance. استخدم المحللون التغريدة لوصف شخصية Do Kwon في ذروة هيمنة Luna cryptocurrency في سوق التشفير.
في 5 أبريل 2022 ، وصل توكن LUNA إلى أعلى مستوى له على الإطلاق عند 119.2 دولارًا ، وفقًا لـ Coinmarketcap. انخفض العرض المتداول لجهاز LUNA إلى أدنى مستوى له على الإطلاق عند 346 مليون رمز حيث تم حرق رموز LUNA لمواكبة الطلب المتزايد على الخزانات الأرضية.
خلال الانهيار الذي حدث بعد أشهر ، كان دو كوون يمزح في طريقه للخروج من خطر فصل الخزانات الأرضية.
سقوط شبكة Terra - مايو 2022
في 8 مايو 2022 ، أعلنCurveswaps ، وهو روبوت على تويتر يعرض مقايضات blockchain فوق 200 ألف دولار ، عن مقايضة بقيمة 85 مليون دولار أمريكي مقابل 84.5 مليون دولار أمريكي.
تم إلغاء ارتباط UST إلى 0.985 دولار في نفس اليوم بعد سلسلة من عمليات التفريغ الكبيرة من الخزانات الأرضية على بروتوكول إقراض Terra ومنحنى بروتوكول تبادل العملات المستقرة. خصصت LFG قرضًا بقيمة 750 مليون دولار من BTC لصناع السوق للدفاع عن ربط الخزانات الأرضية و 750 مليون دولار أخرى من الخزانات الأرضية لإعادة شراء البيتكوين بعد انحسار التقلبات. انخفضت الودائع في بروتوكول Anchor إلى أقل من 9 مليارات دولار من 14 مليار دولار بعد أن كافحت الخزانات الأرضية للتعافي إلى دولار واحد.
في 9 مايو ، فقدت الخزانات الأرضية ربطها بالدولار الأمريكي للمرة الثانية وانخفضت إلى ما يصل إلى 35 سنتًا ، وبدأت الادعاءات أن ديبيغ بسبب هجوم سوروس.
في 12 مايو، انخفض سعر LUNA بنسبة 96٪، مما دفعه إلى أقل من 0.10 دولار في يوم واحد، وبعد ذلك تم إيقاف blockchain Terra رسميًا عند ارتفاع الكتلة 7603700 وبعد ذلك عند الكتلة 7607789 ولكنها استأنفت نشاطها بعد حوالي تسع ساعات. واليوم، يبلغ سعر Terra Luna 0.40 دولارًا على CoinMarketCap. وبعد العديد من مشاريع التعافي المقترحة، يبدو أن أياً منها لم ينجح حتى الآن.
رداً على ذلك ، أوقفت بورصات العملة المشفرة Okx و Binance تداول توكن Terra ، وهبط LUNA بأكثر من 99٪.
أكدت Luna Foundation Guard لاحقًا أنها استنفدت احتياطياتها من BTC من حوالي 80.000 bitcoin إلى 313 bitcoin بينما كانت تحاول حفظ ربط الخزانات الأرضية.
في 16 مايو ، اقترح Do Kwon شوكة Terra بدون الخزانات الأرضية ، ودعا Luna الأصلية ، Luna Classic وسط المستثمرين الغاضبين الذين خسروا أكثر من 28 مليار دولار.
انهيار الهجوم
فيما يلي تفصيل للهجوم ، على النحو الذي أوضحه معهد هوبي للأبحاث .
1. يجد المهاجمون المزعومون ثغرات أمنية في بروتوكول Terra
مع استعداد Terraform Labs لإطلاق 4pool ، قام المهاجم بإيداع المزيد من سيولة الخزانات الأرضية في المنحنى. وفقًا لـ Forbes ، استبدل المهاجم 350 مليون دولار من UST مقابل USDC على بروتوكول Curve ، مما تسبب في عدم توازن كبير بين UST (85٪) و 3CRV (15٪) في التجمع.
بعد ذلك ، أدى تشغيل البنك على Anchor إلى اندفاع المستخدمين لسحب أموالهم والمبادلة من الخزانات الأرضية ، كما هو مذكور في نفس مقالة Forbes.
2. تجارة المراجحة
مع استمرار عمل تجمع السيولة الدفاعية ، استمر المهاجم في تهديد بيع الخزانات الأرضية بصفتها تجارة موازنة (شراء وبيع الأصول في أسواق مختلفة.) نظرًا لأن الدفاعات كانت معطلة في حماية الربط ، أطلق المهاجم مقايضة كاملة النطاق على منحنى أدى إلى عدم توازن الخزانات الأرضية في التجمع على الرغم من محاولة الخوارزمية لاستعادة الربط.
أدى عدم التوازن إلى تكثيف عرض لونا في السوق.
3. الكبير قصير
يدرك المهاجم المزعوم أنه لا يمكن حراسة الربط بسرعة من خلال تجمع سيولة خارجي ويفتح مرحلة التنفيذ لخطة الهجوم.
بعد تحطم الخزانات الأرضية ، قام المودعون بسرعة بسحب الخزانات الأرضية واستبدلوها بـ لونا. ضغطت المقايضة على لونا ، مما قلل من سيولة Terra كمصدر أساسي لإعادة شراء الخزانات الأرضية.
رداً على ذلك ، باعت LFG المروعة الآن أصولًا مثل BTC واستنفدت جميع أصولها الاحتياطية لتعزيز قيمة الخزانات الأرضية. ستثبت الجهود أنها غير مجدية ، مما أدى إلى معاناة سلسلة Terra بأكملها من أزمة سيولة حيث لا يمكن للقيمة الكاملة لـ Luna موازنة قيمة الخزانات الأرضية.
4. تضخم عرض لونا
في محاولة لاستعادة الربط ، قامت الخوارزمية بسك المزيد من لونا لكل خزانات أرضية محترقة ، مما خلق حلقة تضخم مفرط في إمداد لونا. انخفضت قيمة لونا عندما قام المراجحون باقتناص الخزانات الأرضية ، وحرقوها ، وسكوا لونا ، ثم ألقوا لونا في السوق.
هدف الآلية هو أن الخزانات الأرضية يمكن إعادة ربطها إذا نجحت ، لكن الخطر هنا هو أن لونا يمكن أن يذهب إلى الصفر. في هذه الحالة ، ينخفض الخزان الأرضي أيضًا إلى الصفر. في النهاية ، تم تطبيق قانون مورفي. فقدت كل من UST و Luna كل قيمتها تقريبًا في غضون أيام.
خطة استعادة تيرا لونا
في 25 مايو ، صوت مدققو Terra blockchain للموافقة على خطة Do Kwon لإطلاق blockchain جديد بعلامة “Terra 2.0” بدون عملة مستقرة. سيحصل حاملو LUNA و UST السابقون على إنزال جوي من LUNA (LUNA) بناءً على مقتنياتهم. ظلت blockchain القديمة Terra تعمل ، وأعاد المدققون تسمية الرمز المميز Luna classic (LUNC).
ناشدت جمهورية كوريا الجنوبية الإنتربول لإصدار نشرة حمراء ضد المؤسس المشارك لنظام Terra البيئي ، Do Kwon. تتم هذه الخطوة وفقًا لخطة أكبر لضمان القبض على رئيس Terra للرد على حادث Terra. في التقرير الذي شاركته عدة مصادر ، تخطط كوريا الجنوبية لوضع اللمسات الأخيرة على إجراء لرؤية دو كوون على القائمة الحمراء.
القائمة الحمراء للإنتربول هي إشعار للدول الأخرى يتم فيها اعتقال شخص بناءً على انتظار التسليم أو الاستسلام أو إجراء قانوني مماثل. هكذا أيام دو كوون معدودة. قريبا ، سيتم القبض عليه.
في الدفاع ، انتقل دو كوون إلى Twitter ليقول إنه لم يكن هارباً. وأشار إلى أنه في حالة رغبة أي حكومة في إجراء حوار ، فهو وفريقه مستعدون لمناقشته ، لأن أنشطتهم كانت واضحة على مر السنين.
وفي الوقت نفسه، أضافت Binance ، وهي أكبر بورصة عملات مشفرة في العالم، زر اختيار لحرق ضرائب بنسبة 1.2% على جميع تداولات LUNC بعد خطوة مماثلة قامت بها Terra classic DAO لحرق رموز Luna واستعادة السلامة العقلية.
كيف يبدو مستقبل تيرا لونا؟
أعاد مجتمع Terra Luna Classic التصويت على اقتراح مهم لدعم فريق USTC Quant قرب نهاية أغسطس 2023، بعد فشل خطة مبكرة في تحقيق العدد المطلوب من الأصوات لتمرير المعيار.
بالإضافة إلى ذلك، أقر مجتمع Terra Luna Classic رسميًا الاقتراح الرئيسي في 4 سبتمبر 2023، لإنشاء الحد الأدنى من العمولات الديناميكية للمدققين الذين dent على قوة التصويت. دعم المدققون على شبكة LUNC الاقتراح الخاص بتحسين اللامركزية وحماية شبكة Terra Luna Classic من نقاط الضعف المحتملة ووافقوا عليه.
في الوقت الحالي، تصوت Terra Luna Classic على اقتراح مقدم من أحد المطورين لاختبار مقايضة السوق بمحدد من قبل فريق التطوير الأساسي لفريق عمل L1 Terra Classic (L1TF). تم حظر آلية مبادلة السوق لـ LUNC وUSTC في أعقاب أزمة Terra-LUNA لعام 2022. ومع ذلك، يمكن أن يساعد في إعادة تسجيل USTC واستعادة سعر LUNC إلى 1 دولار. رفض فريق إعادة تسجيل Quant USTC خيار المحدد على L1TF.
اقرأ أيضًا:
