كانت هناك تطورات كبيرة في القطاع المصرفي الأمريكي في الأيام القليلة الماضية. قام بنك الاحتياطي الفيدرالي بتغيير موقف سياسته النقدية بشكل كبير، مما أدى إلى توقعات أعلى بكثير لخفض سعر الفائدة بحلول ديسمبر 2023 - حيث تضع توقعات يعد هذا تحولًا غير متوقع عن التوقعات السابقة، والتي خفضت سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس فقط بحلول نهاية هذا العام.
سيواجه الاقتصاد الأمريكي والأسواق المالية اضطرابات كبيرة إذا خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 100 نقطة أساس بحلول ديسمبر، وهو ما يختلف بشكل كبير عن موقفه الحالي. لذلك، في الأشهر المقبلة، من الضروري مراقبة البيانات الاقتصادية والتغيرات في سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي عن كثب بحثًا عن التداعيات المحتملة في هذه المجالات.
في أعقاب انهيار بنك وادي السيليكون، قامت أسواق السندات بتسعير تخفيضات أسعار الفائدة لهذا العام وخفضت التوقعات بشأن رفع أسعار الفائدة في المستقبل. ونتيجة لذلك، اقترحت مؤسسات مثل بنك جولدمان ساكس وبنك باركليز أن يأخذ بنك الاحتياطي الفيدرالي فترة راحة خلال اجتماعه المقبل. وقد أكد أنجيلو كوركافاس، الخبير الاستراتيجي الاستثماري لدى إدوارد جونز في سانت لويس، على هذه النقطة قائلاً: "إن المقصود من تصرفات بنك الاحتياطي الفيدرالي في دعم الودائع هو استعادة الثقة في النظام، بدلاً من تقديم التحفيز أو تخفيف الشروط. ومع ذلك، وبسبب الأحداث الأخيرة، نتج عن ذلك ظروف مالية أكثر صرامة؛ وعلى الرغم من انخفاض العائدات، فقد اتسعت هوامش الائتمان. ومن ثم يمكننا أن نرى أن العواقب المترتبة على هذه dent تقوم بالفعل ببعض أعمال بنك الاحتياطي الفيدرالي لصالحهم.
ستجتمع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) في غضون سبعة أيام لمناقشة التغييرات المحتملة في أسعار الفائدة. ويتوقع غالبية المحللين عدم رفع أسعار الفائدة نتيجة لذلك. في ضوء ذلك، كشفت التقارير أيضًا أن رهانات المتداولين على النتيجة تنقسم بين أولئك الذين يتوقعون زيادة بمقدار 25 نقطة أساس وأولئك الذين لا يتوقعون أي تغيير. علق مدير الاستثمار في Abrdn، جيمس أثي، على الوضع قائلاً: "أعتقد أن التخفيضات ستحدث بشكل أسرع مما كان متوقعًا من قبل كل من بنك الاحتياطي الفيدرالي والسوق. هذه مجرد بداية لفترة صعبة بالنسبة للشركات”.
