يتدفق المستثمرون على صناديق أسواق المال الأمريكية مع تزايد المخاوف بشأن سلامة الودائع المصرفية وسط انهيار بنكين أمريكيين إقليميين واتفاق إنقاذ بنك Credit Suisse.
وفقًا لمزود البيانات EPFR ، تم ضخ أكثر من 286 مليار دولار في صناديق أسواق المال في مارس ، مما يجعله أكبر شهر من التدفقات منذ أعماق أزمة Covid-19.
يعد كل من Goldman Sachs و JPMorgan Chase و Fidelity من بين أكبر الرابحين من المستثمرين الذين قاموا بضخ cash في صناديق أسواق المال الأمريكية خلال الأسبوعين الماضيين.
استحوذت صناديق الأموال الأمريكية الخاصة بـ Goldman Sachs على ما يقرب من 52 مليار دولار ، بزيادة 13 ٪ ، منذ 9 مارس ، في حين تلقت أموال JPMorgan ما يقرب من 46 مليار دولار ، وسجلت Fidelity تدفقات قرابة 37 مليار دولار ، وفقًا لبيانات iMoneyNet.
عادةً ما تمتلك صناديق أسواق المال أصولًا منخفضة المخاطر للغاية يسهل شرائها وبيعها ، بما في ذلك ديون الحكومة الأمريكية قصيرة الأجل. العائدات المتاحة على هذه المركبات هي الآن الأفضل منذ سنوات لأنها ترتفع مع أسعار الفائدة ، والتي تم رفعها إلى أعلى مستوياتها في 15 عامًا من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في سعيه للحد من التضخم.
تجذب صناديق سوق المال تدفقات cash ضخمة
ساعدت الزيادة في التدفقات هذا الشهر في دفع إجمالي الأصول في صناديق الأموال إلى مستوى قياسي بلغ 5.1 تريليون دولار يوم الأربعاء ، وفقًا لبحث من بنك أمريكا.
تسارعت وتيرة التدفقات في الأسبوعين الماضيين ، خاصة من كبار المودعين الذين يبحثون عن ملاذات آمنة. في حين وافق المسؤولون الأمريكيون على دعم جميع الودائع في Silicon Valley Bank و Signature Bank ، والتي فشلت في نفس نهاية الأسبوع ، إلا أنهم لم يضمنوا تلك التي تزيد عن 250 ألف دولار في مؤسسات أخرى.
قال آشيش شاه ، كبير مسؤولي الاستثمار للاستثمار العام في Goldman Sachs Asset Management: "إننا نشهد تحولات في صناديق أسواق المال من قبل كل شريحة من المستثمرين". وأضاف أن:
بالنظر إلى التقلبات التي نشهدها في السوق ، يجب على كل مستثمر أن يسأل نفسه: هل يتطابق ملف تعريف المخاطر cash الخاص بي مع [ملف المخاطر العام الخاص بي] ، وهل أنا متنوع بدرجة كافية بين الخيارات؟
يبحث المستثمرون عن ملاذات آمنة وسط أزمة مصرفية
تظهر البيانات من معهد شركة الاستثمار أن الأموال تتدفق على وجه التحديد إلى الصناديق التي لديها ديون حكومية أمريكية ، والتي تعتبر أكثر الوجهات أمانًا. ما يسمى بالصناديق الرئيسية ، التي تحتفظ بالديون المصرفية وأوراق الشركات ، كان لديها تدفقات صغيرة إلى الخارج.
من ناحية أخرى ، تقدم صناديق أسواق المال عادةً سيولة عالية ومخاطر منخفضة ، مما يجعلها خيارًا شائعًا للمستثمرين في أوقات عدم اليقين.
كانت الزيادة في تدفقات الأموال في سوق المال هذا الشهر بسبب المودعين الكبار يبحثون عن ملاذات آمنة. العائدات المتاحة على هذه المركبات هي الآن الأفضل منذ سنوات لأنها ترتفع مع أسعار الفائدة ، والتي تم رفعها إلى أعلى مستوياتها في 15 عامًا من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في سعيه للحد من التضخم.
أدت الأزمة المصرفية إلى قيام العديد من المستثمرين بتدوير استثمارات محافظهم في الأسبوعين الماضيين ، حيث أرسلوا أكثر من 286 مليار دولار إلى صناديق سوق المال بالولايات المتحدة حتى الآن في مارس. ساعد هذا الارتفاع في التدفقات في دفع إجمالي الأصول في صناديق الأموال إلى مستوى قياسي بلغ 5.1 تريليون دولار يوم الأربعاء ، وفقًا لبحث من بنك أمريكا.
