وفي تحول مفاجئ للأحداث، أشاد الخبراء الماليون في مؤتمر معهد التمويل الدولي في بروكسل هذا الأسبوع بالقطاع المصرفي في أوروبا، مشيرين إلى المرونة الملحوظة التي يتمتع بها أداء هذا القطاع والتي تتفوق على نظرائه الأميركيين.
أداء قوي
وانطلاقاً من قلب القطاع المالي في أوروبا، أوضحت الرئيسة التنفيذية لمجموعة سانتاندر، آنا بوتين، مؤخراً تحولاً نموذجياً مثيراً للاهتمام.
ورغم أن أكبر بنك في الولايات المتحدة يعادل قيمة أكبر تسعة أو عشرة بنوك أوروبية، فإن بوتين يكشف عن جانب مضيء غير متوقع في أداء القارة.
وهي تزعم أن المفتاح يكمن في المستويات العالية من مقايضات العجز الائتماني بين البنوك الأوروبية الكبرى، وهو شكل تأمين بالغ الأهمية يحمي حاملي سندات الشركة من العجز عن السداد. المعنى الضمني؟ ويرى مستثمرو الدخل الثابت أن مخاطر الديون التي تتحملها البنوك الأوروبية الكبرى أقل من تلك التي تتحملها أرقى البنوك في الولايات المتحدة.
وأشار بوتين إلى أن هذه القوة المتزايدة للبنوك الأوروبية لا تشير إلى أزمة مصرفية نظامية وشيكة، في إشارة إلى التقلبات الأخيرة التي أدت إلى بيع بنك كريدي سويس إلى بنك يو بي إس.
واقترحت أن الواقع أكثر تفاؤلاً بكثير، "نحن في وضع tron للغاية من حيث رأس المال، والإشراف على السيولة، وحماية بيانات عملائنا".
القطاع المصرفي الأوروبي: أكثر tron وأرخص وأرخص
ولإضافة المزيد من الوزن إلى تأكيد بوتين، يقدم دافيد سيرا، الرئيس التنفيذي لشركة Algebris Investments، ثلاثية جريئة: البنوك الأوروبية "أكثر tron وأقوى وأرخص" من تلك الموجودة في الولايات المتحدة. هذا الادعاء المنتصر متجذر في نسبة السيولة العالية لدى البنوك ، حيث بلغت نسبة مثيرة للإعجاب 160% مقارنة بنسبة ضئيلة تبلغ 120% في الولايات المتحدة
ويستكشف سيرا التناقض بشكل أكبر، مشيراً إلى تركيز البنوك الأمريكية على تحسين قاعدة ودائعها بشكل أكبر، "والآن مع احتفاظ بنك الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي) بأسعار فائدة أعلى، يريد الناس فقط الحصول على أموال على ودائعهم.
لذلك، لديهم خيارات مع أسواق المال، أو مع نقل cash . وفي أعقاب انهيار العديد من البنوك الإقليمية في الولايات المتحدة، تتوقع سيرا المزيد من عمليات الدمج، حيث تجني البنوك الآمنة الفوائد.
الإصلاح والتكامل: الطريق إلى الأمام
وفي حين تشكل التقييمات المنخفضة للبنوك الأوروبية تحدياً مستمراً، فإن خوسيه مانويل كامبا، رئيس الهيئة المصرفية الأوروبية، يحمل نظرة متفائلة. ويرى تحسنا في الأفق، خاصة مع ارتفاع أسعار الفائدة وإثبات البنوك استدامة نماذج أعمالها.
ويدافع كامبا وبوتين أيضًا عن قضية تشديد التنظيم والتكامل والتعاون لتحفيز النمو. ويؤكد بوتين على الحاجة إلى التوريق، وهو موضوع مثير للجدل بعد أزمة الرهن العقاري الثانوي، ولكنه يشكل رغم ذلك عنصراً أساسياً في اتحاد أسواق رأس المال الذي اقترحه الاتحاد الأوروبي.
"يبلغ حجم سوق التوريق في أوروبا 6% من حجم السوق الأمريكية. قال بوتين: “لم تعد البنوك أفضل حاملي الائتمان”.
وسط المناقشات المستمرة حول اتحاد أسواق رأس المال واتحاد مصرفي أكثر قوة في الاتحاد الأوروبي، يعتقد كامبا وبوتين أن دفع هذه المفاوضات المعقدة إلى الأمام أمر حيوي لمستقبل القطاع ونمو أوروبا.
باختصار، بينما يُظهِر القطاع المصرفي في أوروبا قدراً مدهشاً من المرونة والإمكانات، فإن هذا يدعونا إلى إعادة النظر في افتراضاتنا بشأن التمويل العالمي.
وبينما تتجه أعيننا إلى القارة القديمة، فمن الواضح أن القارة أصبحت آفاقاً مغرية لعالم الخدمات المصرفية، حيث توفر فرصاً وتحديات جديدة قد تعيد تشكيل المشهد المالي.
