أعلنت شركة Ether.Fi أنها اختتمت بنجاح جولة جمع التبرعات ، حيث جمعت 5.3 مليون دولار. توفر المنصة إمكانية تخزين السوائل ، والتي تمكن المستخدمين من كسب مكافآت للتحقق من صحة blockchain عن طريق قفل عملتهم المشفرة مع استمرار وجود خيار استثمار أموالهم المقفلة في مكان آخر. تجاوز السيولة المالية اللامركزية لتصبح ثاني أكبر قطاع تشفير ، بقيمة إجمالية تبلغ حوالي 14 مليار دولار.
على الرغم من أن هيئة الأوراق المالية والبورصة تضع أعينها على التوقيع المساحي في الولايات المتحدة، إلا أن حاملي إيثريوم (ETH) يظهرون اهتمامًا tron بمنصات التوقيع المساحي السائل. ومع ذلك، من المهم ملاحظة أن هذه المنصات مركزية ووصائية، مما يعني أنها عرضة لتهديدات مماثلة مثل Coinbase وKraken.
يعالج Ether.Fi مسألة الحفاظ على السيطرة على Ethereum مع السماح للمستخدمين بالحفاظ على مفاتيحهم آمنة. باستخدام بروتوكول EtherFi ، يمكن للمستخدمين الحفاظ على أصولهم والحفاظ على القدرة على التفاعل مع البروتوكولات الأخرى. تساعد الطبيعة اللامركزية للاحتفاظ بالسيطرة على المفاتيح على تقليل مخاطر الطرف المقابل. يعتبر Ether.Fi أكثر لامركزية مقارنة بالبروتوكولات الأخرى مثل Lido.
سيتم تحويل كل مدقق تم إنشاؤه باستخدام البروتوكول إلى رمز مميز غير قابل للاستبدال ( NFT ). سيكون NFT مملوكًا Ethereum الذين يودعون ما لا يقل عن 32 ETH ، وسوف يمثل حصتهم المالية في المدقق. في المستقبل ، يمكن تقسيم NFT إلى أجزاء أصغر من خلال الخلافات الذكية trac تجمعات السيولة وخزائن البروتوكول.
ثلاثة مبادئ تتبعها Ether.Fi
اللامركزية في الـ Staking : يؤكد الفريق أن البروتوكول سيظل دائمًا غير أمني ولا مركزي ، مما يضمن احتفاظ أصحاب المصلحة بالسيطرة على ETH الخاصة بهم.
امتلاك نموذج عمل مستدام : أعلن الفريق عن التزامه بالتخطيط طويل المدى ، مع التركيز على عقود بدلاً من المكاسب قصيرة المدى. يؤكدون أن نهجهم لا يعتمد على مبادئ مخططات بونزي.
اتخاذ القرارات الصحيحة لمجتمع Ethereum Ethereum ذكر الفريق أنهم إذا ارتكبوا خطأ ، فسوف يتحملون المسؤولية عنه ويتخذون الإجراءات التصحيحية على الفور.
خارطة طريق Ether.Fi - ما الذي يجعلها مختلفة عن Lido؟
لدى Ether.Fi عاملين مميزين أساسيين.
- ينشئ Stakers مفاتيح خاصة بهم ويحتفظون بها من أجل ETH التي قاموا بتخزينها.
- يتم إطلاق كل مدقق عبر Ether.Fi بصيغة NFT.
في معظم بروتوكولات Staking المفوضة ، يودع صاحب الحساب ETH الخاص به ثم يتم توصيله بمشغل العقدة الذي يقوم بإنشاء والاحتفاظ dent cre cre. ومع ذلك ، غالبًا ما ينتج عن هذه الطريقة آلية احتجاز أو شبه احتجاز ، على الرغم من إمكانية التنفيذ غير الاحتجازي. هذا يعرض المراهن لخطر مخاطر الطرف المقابل غير الشفافة والجوهرية.
باستخدام Ether.Fi ، يمكن لصاحب الحساب الاحتفاظ بالسيطرة على مفاتيح ETH الخاصة به أثناء تفويض مهمة Staking لمشغل العقدة ، وبالتالي تقليل تعرضهم للمخاطر بشكل كبير.
ينشئ بروتوكول Ether.Fi NFT لكل مدقق يتم تشغيله من خلاله. تُستخدم NFTs لصك رمز eETH ، وهو مشتق Liquid Staking من مجموعة من السيولة.
تتحكم NFTs في 32 ETH الذي يتم تخزينه ويحتوي أيضًا على بيانات وصفية مرتبطة بالمدقق. تتضمن هذه البيانات الوصفية تفاصيل مثل العميل الذي تقوم بتشغيله ، وموقع المدقق ، ومشغل العقدة ، وأي خدمات قائمة على العقدة يتم تشغيلها. توفر NFTs هذه القدرة على بناء طبقة قابلة للبرمجة فوق البنية التحتية للتخزين ، والتي ستصبح أكثر فاعلية عندما يتم دمجها في النهاية مع EigenLayer.
أما بالنسبة لخارطة الطريق ، فهناك ثلاث مراحل رئيسية.
- تفويض staking
- تجمع السيولة
- خدمات العقدة
تفويض Staking - المرحلة 1
لتعيين عقدة تحقق للتشغيل ، يحتاج مشغل العقدة إلى تقديم عطاء. إذا كانوا مشغل عقدة موثوق به ، فسيكون عرض السعر الاسمي كافيًا للإشارة إلى التوفر. ومع ذلك ، إذا كانوا مشغلين عقدة غير موثوق بهم ، فيجب عليهم المشاركة في آلية المزاد ويتم تعيين المدقق بناءً على العطاء الفائز.
عندما يودع الراهب 32 ETH في Ether.Fi con trac t ، فإنه ينشط آلية المزاد ، التي تعين مشغل العقدة لتشغيل المدقق. إلى جانب ذلك ، يُنشئ الإيداع أيضًا خزنة سحب واثنين من NFTs - T-NFT و B-NFT. يمثل T-NFT 30 ETH ويمكن نقله ، في حين أن B-NFT مرتبط بالروح ويمثل 2 ETH ، مما يعني أنه غير قابل للتحويل. لا يمكن استرداد 2 ETH إلا إذا تم الخروج من المدقق أو سحبه بالكامل.
يستخدم المتحكم المفتاح العام لمشغل العقدة الفائزة لتشفير مفتاح المدقق ، والذي يتم إرساله بعد ذلك كمعاملة على السلسلة.
لاسترداد ETH المكدس ، يمكن للمخزن (أو مشغل العقدة) إصدار أمر الخروج للخروج من المدقق وتحويل الأموال إلى خزنة السحب. بعد ذلك ، يمكن لصاحب الحساب حرق NFTs لاستعادة ETH مطروحًا منه الرسوم.
يخدم B-NFT غرضين: أولاً ، يوفر المبلغ المقتطع لخفض التأمين في حالة وقوع حدث القطع. ثانيًا ، يمثل مسؤولية مراقبة أداء عقدة المدقق. نظرًا للمسؤولية والمخاطر المضافة ، فإنه يدفع عائدًا معززًا أعلى بحوالي 50٪ من T-NFT. تقدم Ether.Fi أيضًا إشعارات وتنبيهات لتسهيل مراقبة أداء المدقق.
تجمع السيولة و eETH - المرحلة الثانية
إذا كان لديك أقل من 32 ETH أو لا تريد مراقبة عقد التحقق ، فلا يزال بإمكانك المشاركة في Ether.Fi staking. يمكنك سك النقود من خلال الانضمام إلى تجمع سيولة NFT. يحتوي المجمع على مجموعة من الأصول بما في ذلك ETH و T-NFTs ، حيث لا تشكل ETH إلا جزءًا صغيرًا من الأصول في أي وقت محدد.
عندما يقوم شخص ما بإيداع ETH في المجمع ، فإنه يتلقى رموز eETH في المقابل. إذا كان المستثمر لديه T-NFTs ، فيمكنه أيضًا إيداعها في المجمع والحصول على رموز eETH بناءً على قيمة T-NFTs.
إذا كان لديك eETH كشريك ، فيمكنك استبداله بـ ETH في مجمع السيولة بسعر 1: 1 ، ولكن فقط في حالة توفر سيولة كافية. إذا لم تكن هناك سيولة كافية ، فإن محاولة التبادل ستؤدي إلى خروج المدقق.
يقوم المضاربون الذين يرغبون في المشاركة مع B-NFTs وكسب عوائد أعلى بإيداع ETH في المجمع. بعد ذلك ، سينضمون إلى قائمة انتظار لتلقي تخصيص B-NFT. يعمل هؤلاء المساهمون كحاملي سندات ، ويشبه دورهم دور أصحاب العقدة الكاملة الذين باعوا T-NFT.
يتم وضع حاملي السندات في قائمة انتظار ، وعندما يصل مبلغ ETH في تجمع السيولة إلى حد معين ، يتم تعيين حامل السند التالي في قائمة الانتظار. يشرعون في عملية التخزين المؤقت عن طريق إنشاء مفاتيح خاصة وتخزين 32 ETH. ينتج عن هذا نوعان من NFT: T-NFT ، والذي تمت إضافته إلى المجموعة ، و B-NFT ، والذي يتم منحه إلى حامل السند.
يتم بدء طلب الخروج على T-NFT الأقدم بمجرد انخفاض مبلغ ETH في مجمع السيولة إلى ما دون حد معين. سيؤدي هذا إلى إنشاء حدث يجب مراقبته من قبل حامل السند الذي يتوافق مع T-NFT المعين. لتسهيل ذلك ، توفر Ether.Fi خدمة إخطار لحاملي السندات دون أي تكلفة.
عندما تطلب الخروج كمدقق ، يبدأ الموقت ويتم تسجيل وقت خروجك. إذا نفد الموقت ولم تخرج بنجاح ، فستتلقى غرامة. العقوبة تزداد تدريجيا. إذا كان حامل السند غير قادر على طلب الخروج ، فسيحصل مشغل العقدة على مكافأة لضمان خروج المدقق في الوقت المحدد.
عندما يغادر المدقق ، يتم إتلاف T-NFT و B-NFT وإضافة ETH المتبقية (ناقص الرسوم) إلى تجمع السيولة.
خدمات العقدة - المرحلة 3
هذه مرحلة تخمينية والكثير من القرارات الفنية لم يحسم بعد. ومع ذلك ، فإن استخدام NFTs لتمثيل القيمة الاقتصادية لـ ETH المكدس يخلق طبقة قابلة للبرمجة على البنية التحتية للتخزين ، مما يوفر حوافز لكل من مشغلي العقدة والمتعهدين.
يمكن استخدام NFTs لتوفير خدمات العقدة ، والتي يلزم تعيين معلمات بيانات وصفية محددة لها ضمن NFT con trac t. يتطلب هذا التنفيذ أن يكون لدى مشغل العقدة حزمة عميل Ether.Fi وأن يتم تسجيله في خدمات العقدة. يتطلب تسجيل عقدة لتقديم خدمات إضافية موافقة جميع الأطراف الثلاثة المعنية - مشغل العقدة ، وحامل B-NFT ، و Ether.Fi.
تحديات الرهان اللامركزي
قبل الخوض في التحديات ، من المهم أن نفهم ما يستلزمه الرهان اللامركزي. Staking هو عملية المشاركة في التحقق من صحة المعاملات على blockchain إثبات الحصة (PoS). هذه العملية لا مركزية لأنها تحدث على شبكة لا يتحكم فيها أي كيان مركزي.
الآن ، دعنا نفحص التحديات التي قد تواجهها عند تكديس عملاتك المشفرة.
1. التعقيد وتجربة المستخدم
بالنسبة للمبتدئين ، يمكن أن يكون الـ Staking عملية معقدة. تتطلب بعض شبكات PoS من المستخدمين تشغيل عقدة ، والتي تنطوي على مستوى معين من الخبرة الفنية. يتطلب إعداد العقدة كلاً من الأجهزة والبرامج ، الأمر الذي قد يتطلب تعلم مهارات جديدة.
علاوة على ذلك ، غالبًا ما تترك تجربة المستخدم لمنصات Staking الكثير مما هو مرغوب فيه. قد يكون من الصعب التنقل في محافظ وواجهات التشفير ، مما يجعل عملية التخزين المؤقت مخيفة للقادمين الجدد.
2. فترات الحجز وانخفاض السيولة
عندما تراهن على عملاتك المشفرة ، فغالبًا ما يتم قفلها لفترة محددة. خلال فترة الحجز هذه ، تكون أصولك غير سائلة ، مما يعني أنه لا يمكنك بيعها أو نقلها. إذا كنت بحاجة إلى الوصول إلى أموالك بشكل عاجل ، فقد يمثل ذلك تحديًا كبيرًا.
3. تقليص المخاطر
القطع هي آلية مستخدمة في بعض شبكات PoS لتثبيط السلوك غير النزيه. إذا تم العثور على عقدة الرهان على أنها ضارة أو حتى معيبة ، فقد يتم "قطع" جزء من عملتها المشفرة أو إزالتها. يمكن أن يردع هذا الخطر أصحاب المصلحة المحتملين الذين يساورهم القلق بشأن انتهاك dent لبروتوكولات الشبكة.
4. تركيز القوة
على الرغم من جانب اللامركزية ، يمكن أن يؤدي الرهان في بعض الأحيان إلى تركيز السلطة. يتمتع أصحاب المصلحة الأكبر حجمًا بسلطة أكبر في اتخاذ القرار ، مما قد يؤدي إلى المركزية داخل الشبكة. قد يتعارض هذا التطور مع الروح الأساسية للامركزية في تقنية blockchain.
5. تقلبات التشفير
يعد تقلب سوق العملات المشفرة عاملاً مهمًا يجب مراعاته. بينما يمكن أن يوفر Staking عائدًا ثابتًا ، فإن قيمة هذا العائد مرتبطة بقيمة العملة المشفرة. إذا انخفض سعر العملة بشكل كبير ، تنخفض أيضًا قيمة مكافآت Staking الخاصة بك.
6. تغييرات الشبكة والتحديثات
يمكن أن تؤثر التغييرات أو التحديثات على بروتوكول الشبكة على استراتيجيات التخزين المؤقت. إذا تحولت الشبكة من PoS إلى آلية إجماع أخرى ، على سبيل المثال ، فقد تختفي مكافآت Staking بالكامل. يجب على أصحاب المصلحة مواكبة أحدث التغييرات والتطورات في الشبكة للتخفيف من هذه المخاطر.
في حين أن تحديات الرهان اللامركزي كبيرة ، إلا أنها ليست مستعصية على الحل. من خلال البحث الدقيق والإدارة المناسبة للمخاطر والفهم العميق لعملية التخزين وبروتوكولات الشبكة المحددة ، يمكن لأصحاب المصلحة التخفيف من هذه المشكلات. تذكر ، لا ينبغي أن تستند استثمارات العملات المشفرة إلى العوائد المحتملة وحدها ، ولكن أيضًا على الفهم الشامل للمخاطر المرتبطة بها.
خاتمة
يعد Staking تطورًا مثيرًا في عالم التشفير ، حيث يوفر طريقة لكسب الدخل السلبي من مقتنيات التشفير. لكن مثل جميع فرص الاستثمار ، فإنها تأتي مع مخاطر وتحديات. كمستثمر ، فإن فهم هذه التحديات سيضعك في وضع أفضل. تعمل العديد من المنصات مثل Ether.Fi على تسهيل عملية تخزين العملات المشفرة. ومع ذلك ، فإن اللامركزية الحقيقية هي ما تسعى هذه المنصة الجديدة جاهدة لتوفيره ، مقارنة بالبروتوكولات المركزية جزئيًا مثل Lido.
