بعد أشهر فقط من التأثير الضار الشديد لوباء COVID-19 ، يبدو أن أوروبا تتجه نحو أزمة اقتصادية أخرى بسبب ارتفاع التضخم وأزمة الطاقة وزيادة الديون في بعض البلدان الأعضاء. بدأ الوضع يؤثر سلبًا على هيمنة عملة اليورو ، وقد تتأثر أسواق الأسهم والعملات المشفرة.
ما هو كل شيء عن أزمة أوروبا؟
تواجه أوروبا حاليًا العديد من أزمات الاقتصاد الكلي ، والتي dent بوضوح مع الانخفاض الأخير في هيمنة اليورو مقابل الدولار الأمريكي. بينما تمكنت أوروبا من تسهيل طريقها للخروج من أزمة الوباء ، واجهت المزيد من المشاكل في أعقاب الصراع بين روسيا وأوكرانيا ، حيث أعلن الاتحاد الأوروبي والمملكة المتحدة والولايات المتحدة فرض عقوبات شديدة على روسيا.
لاحظ أن روسيا هي أكبر مورد للغاز إلى أوروبا ، حيث استحوذت على حوالي 43.4٪ في عام 2020. ولكن بسبب العقوبات ، اضطر الاتحاد الأوروبي إلى خفض واردات النفط من روسيا ، مما أدى إلى ارتفاع أسعار الغاز وسط ارتفاع الطلب على الطاقة. يتم تسعير العديد من الشركات وسط ارتفاع تكاليف الطاقة ، ويخشى أن يتأثر الاقتصاد بشكل كبير في حالة إغلاق المزيد من الشركات لعملياتها بسبب الخسائر التي تكبدتها تكاليف الطاقة المرتفعة.
في خضم أزمة الطاقة في أوروبا ، هناك قضية التضخم. تم الإبلاغ عن معدل التضخم في منطقة اليورو عند 9.8٪ في يوليو ، وهو ما يمثل زيادة لمدة 25 عامًا. بعض البلدان الأكثر تضرراً هي إستونيا (23٪) ولاتفيا (21.3٪) وليتوانيا (20.9٪). وقالت وكالة الإحصاء التابعة للاتحاد الأوروبي ، يوروستات ، إن ارتفاع تكلفة الطاقة والغذاء كانا المحركين الرئيسيين للتضخم في الاتحاد الأوروبي.
قد يصبح معدل التضخم في أوروبا أسوأ بالنسبة للدول الأعضاء ، حيث قطعت روسيا defi إمدادات الغاز عن القارة. لم يتبق سوى أشهر على فصل الشتاء ، مما يعني ارتفاعًا وشيكًا في الطلب على الطاقة. إذا فشلت أوروبا في معالجة أزمة الطاقة في وقت مبكر ، فسيكون هناك ارتفاع هائل في أسعار الطاقة - المعروف أيضًا باسم التضخم المفرط.
مع أزمة التخمير ، أصبحت بعض البلدان المستوردة الصافية في أوروبا ، ولا سيما PIGS (البرتغال ، وإيطاليا ، واليونان ، وإسبانيا) مرتفعة في الديون ومخاطر التخلف عن السداد. في السابق ، كان البنك المركزي الأوروبي (ECB) يدافع عن هذه البلدان ويشتري هذه الديون لأن الاتحاد الأوروبي ، بشكل عام ، هو مصدر صافي ، وهو شريان الحياة لهيمنة اليورو.
ومع ذلك ، فقد تحولت بعض الدول المصدرة الرئيسية في الاتحاد الأوروبي مثل ألمانيا أيضًا إلى مستوردين صافين ، مما أثر على الطلب على اليورو ، وهو ما يفسر الانخفاض الأخير في هيمنة العملة على الدولار الأمريكي.
إذا لم يعد البنك المركزي الأوروبي يتدخل ، فقد تقرر بعض الدول الانفصال لإنشاء وطباعة عملتها الخاصة للهروب من التضخم.
"[...] إذا رفعوا أسعار الفائدة وأوقفوا شراء الديون من دول الجنوب ، فهذا من شأنه حماية قيمة اليورو. من خلال القيام بذلك ، تقوم برفع الأسعار ، وتتوقف عن طباعة النقود. ثم تواجه سيناريو حيث لا يشتري أحد ديون دول PIGS.
وفي هذه المرحلة ، يتخلفون عن سداد ديونهم ، وإذا تخلفت دول PIGS عن سداد ديونها - مرة أخرى ، هذه هي البرتغال وإيطاليا واليونان وإسبانيا - فأنت تواجه مشكلة حيث يحتاجون إلى إعادة الترشيح بعملتهم الخاصة. أوضح خبير التشفير ، براندون جرين في بودكاست حديثًا ، أنه يمكنهم بالفعل طباعة طريقهم وتضخيم طريقهم للخروج منه.
كيف تؤثر أزمة أوروبا على سوق العملات المشفرة
أوروبا هي ركيزة أساسية للاقتصاد العالمي. إذا ساء اقتصاد الاتحاد الأوروبي وسط التضخم المتزايد ، والديون المتزايدة ، وتكاليف الطاقة ، فسيكون التأثير محسوسًا في العديد من قطاعات الاقتصاد العالمي ، بما في ذلك أسواق الأسهم والعملات المشفرة. Coface ، سيؤدي انخفاض الطلب من المناطق الأوروبية إلى إعاقة التجارة العالمية .
يمكن أن يؤدي تصاعد الأزمة في أوروبا إلى تمديد هبوط هيمنة اليورو ، مما يعني أنه أمر جيد للدولار الأمريكي. ومع ذلك ، فإن ارتفاع الدولار ليس جيدًا بشكل عام لأسواق الأسهم والعملات المشفرة . في تغريدة حديثة ، روى مدير صندوق التحوط السابق راؤول بال أن الدولار الأمريكي يمكن أن "يكسر الأشياء حقًا" إذا استمر في التحرك بشكل مكافئ.
لكنه قد يتسبب في أسبوع سيء في الأصول الخطرة. لا أعتقد أن الأسهم تحقق مستويات منخفضة جديدة ولكني لست متأكدًا من ذلك. نفس الشيء مع التشفير. أنا شخصياً أعتقد أن البيانات الاقتصادية الضعيفة تم إنقاذنا هذا الأسبوع.
لسبب ما ، ليس من المجدي أن تتصالح السلطات الأوروبية مع روسيا الآن وترفع العقوبات فقط لحل أزمة الطاقة.
تشير التكهنات إلى أن أوروبا قد تلجأ إلى طباعة المزيد من الأموال وفرض ضوابط على العائد لحماية سوق السندات من قتل السوق بالكامل.
ضوابط العائد لصالح الدولار ويمكن أن تؤدي إلى زيادة أعلى في DXY ، مؤشر الدولار الأمريكي.
مثل هذا السيناريو يقتل ديون الأسواق الناشئة لأنه سيجبر المستثمرين على التخلص من سندات الدولار لشراء الدولار. وهذا من شأنه أيضًا أن يضع السوق الأمريكية على وشك الانهيار ، نظرًا لأن جميع النماذج المالية تعتمد على سندات الخزانة الأمريكية (السندات).
