مجموعات تجارة وول ستريت تجلب فحصًا جديدًا لمعايير بازل للعملات المشفرة

كتبت ثماني جمعيات كبرى في صناعة المال رسالة إلكترونية إلى المنظمين العالميين تطلب منهم إيقاف نشر قواعد صارمة لبنوك العملات المشفرة. زعموا أن القوانين قد تحصر المقرضين التقليديين خارج سوق الأصول الرقمية الذي تبلغ قيمته 2.8 تريليون دولار.

الجمعيات التجارية، بما في ذلك الجمعية العالمية لأسواق المال، ومعهد التمويل الدولي، ومجلس الخدمات المالية، ومعهد سياسات البنوك، وجمعية الأسواق المالية في أوروبا، أرسلت خطاب إلى لجنة بازل للإشراف المصرفي (BCBS) يوم الثلاثاء. 

طلبت المجموعات من المنظمين «إيقاف مؤقت» لتنفيذ قواعد رأس المال المقرر سريانها في يناير 2026.

اعتمدت لجنة بازل، المكونة من منظمين وبنوك مركزية من المراكز المالية الكبرى في العالم، إطار عمل في عام 2022 لحكم كيفية إدارة البنوك وكشف المخاطر المرتبطة بالتعرض للعملات المشفرة، وفرضت متطلبات رأس المال وحدودًا على حيازات الأصول الرقمية.

مجموعات السياسة المالية تطلب من BCBS التريث بشأن التشريع الآن

في الرسالة، دعت الجمعيات التجارية إلى أن القواعد قديمة وقاسية للغاية مع «معالجتها الرأسمالية العقابية»، والتي يمكن أن تجعل أنشطة العملات المشفرة غير اقتصادية للبنوك. كما في يونيو أن DFS اقترحت لوائح جديدة للعملات المستقرة تهدف إلى مواءمتها مع قانون GENIUS ACT مع الحفاظ على ضوابطها الحالية. ويشمل ذلك التغطية الكاملة بالاحتياطيات والتدقيق المستقل. وفقًا لـ Cryptopolitan، قال بيل وينترز، المدير التنفيذي لستاندرد تشارتد، إن المؤسسات المصرفية تشعر بأنها «تتخلف عن شركات الائتمان الخاصة» في مجال العملات المشفرة.

وفقًا للمجموعات، سيؤدي ذلك حتمًا إلى دفع الأصول الرقمية إلى أجزاء أقل تنظيمًا من القطاع المالي.

“معايير التأهيل المقيدة في معيار الأصول المشفرة، مقترنة بمعالجات رأس المال العقابية الأخرى لمخاطر السوق والائتمان، تجعل من غير الاقتصادي فعليًا للبنوك المشاركة بشكل جدي في سوق الأصول المشفرة،«» كتبوا.

ذكرت الجمعيات أن قوانين BCBS قد أدت إلى نهج متشعب بين المنظمين الوطنيين. قالوا إن السياسات في عام 2025 تبدو مختلفة جدًا عن تلك السارية عندما تم صياغة المعايير لأول مرة في عام 2022.

بعض الولايات القضائية، كما لاحظوا، اختارت عدم اعتماد الجوانب الأكثر تحفظًا من معايير بازل، مثل أوزان المخاطر الأعلى للأصول المعتمدة على ما إذا كانت مبنية على دفاتر أذنية أو غير أذنية. أخرى تميل نحو موقف أكثر دعمًا للابتكار لم تعلن أي خطط أو جداول زمنية لـ التنفيذ على الإطلاق.

هذا النشر غير المتسق، كما جاء في الرسالة، يهدد معدل نجاح تنفيذ معيار عالمي أدنى يسوي ساحة اللعب ويقلل من المخاطر عبر الحدود ويمنع التجزئة المالية، أو باختصار، معايير بازل.

«إيقاف التنفيذ، وإجراء إعادة تصميم وإعادة معايرة مناسبة لمعيار الأصول المشفرة، سيعزز المهمة العامة للجنة بازل»، جاء في الرسالة.

معايير تشكلت من عواقب انهيار شركات العملات المشفرة

صِيغت قواعد بازل للعملات المشفرة استجابةً لفشل بارز كاد أن يقضي على صناعة الأصول الرقمية في عام 2022. أدى انهيار Luna/Terra وانهيار FTX إلى ترك ملايين المستثمرين يواجهون خسائر، يُزعم أنها ناتجة عن سوء سلوك واسع الانتشار.

«ت«تم إدخال قواعد رأس المال عندما لم يكن أغلبية اللاعبين من التمويل التقليدي أو البنوك، بعد انهيارات كبرى مثل Luna وFTX،» قال موسير أحمد، مؤسس شركة الاستشارات في هونغ كونغ Finstep Asia.

تحت إطار عمل بازل، يجب على البنوك تعيين أوزان مخاطر أعلى للأصول الرقمية مقارنة بالحيازات التقليدية. تواجه بيتكوين وإيثريوم، أكبر عملتين مشفرتين من حيث القيمة السوقية، وزن مخاطر بنسبة 100%. ومع ذلك، تقع العديد من الرموز الأخرى في ما يسمى فئة «المجموعة 2»، الخاضعة لوزن مخاطر بنسبة 1250٪، وهو أعلى بكثير من المتطلبات للسندات أو الأسهم الشركاتية.

قدمت الجمعيات عدة توصيات لتحسين القواعد، بما في ذلك إلغاء التمييز بين الدفاتر الأذنية وغير الأذنية عند تحديد الأهلية لتخفيض متطلبات رأس المال. 

كما نصحوا لجنة بازل بمراجعة شروط التصنيف للتركيز على الإنفاذ وإتمام التسوية بدلاً من السمات التقنية، والتمييز بين العملات المستقرة المنظمة وغير المنظمة.