UBS ترى أسهمها تنخفض بشكل حاد بعد إنقاذ Credit Suisse

انخفضت أسهم UBS بشكل حاد يوم الاثنين بعد إنقاذها الأخير لـ Credit Suisse، مما أثار مخاوف لدى المستثمرين حول الفوائد طويلة الأجل للصفقة.

اتفقت UBS على شراء Credit Suisse مقابل 3 مليارات فرنك سويسري (3.23 مليار دولار) وامتصاص ما يصل إلى 5.4 مليار دولار من الخسائر، بدعم من السلطات السويسرية.

انخفضت أسهم البنك بنسبة تصل إلى 16% في التداولات المبكرة، مما يمثل أكبر انخفاض في يوم واحد منذ عام 2008. منذ بداية مارس، فقدت أسهم البنك ما يقرب من 30% من قيمتها، مما يمثل أكبر خسارة شهرية منذ سبتمبر 1998.

UBS تكتسح Credit Suisse

على الرغم من المخاوف، يعتقد المحللون أن استحواذ UBS على Credit Suisse سيستفيد منه البنك على المدى الطويل. قد لا تبدو الصفقة صفقة جيدة قبل أسبوع، نظراً للتدفقات الكبيرة لأصول العملاء في Credit Suisse.

ومع ذلك، قال يوهان شولتز، محلل في Morningstar، إن البنك السويسري الآن في وضع أفضل لتنفيذ إعادة هيكلة جذرية لأعمال Credit Suisse مما كان عليه Credit Suisse نفسه.

انخفضت أسهم Credit Suisse بأكثر من 60%، بينما انخفضت قيمة سنداتها من الفئة الإضافية 1 (AT1) إلى أدنى مستوى عند 1 سنت للدولار.

طلبت الهيئة التنظيمية السويسرية من Credit Suisse كتابة 16 مليار فرنك سويسري من الديون إلى الصفر كجزء من صفقة الاندماج، مما أغضب حامل السندات.

سيتم تسعير الصفقة بنسبة ضئيلة من سعر إغلاق Credit Suisse يوم الجمعة، مما يمحو تقريباً مساهمي الهدف. كما أثارت الصفقة مخاوف لدى المستثمرين حول الفوائد طويلة الأجل للصفقة، مما تسبب في انخفاض حاد في أسهم UBS.

بينما وافقت البنك الوطني السويسري على تقديم خط سيولة بقيمة 100 مليار دولار لـ UBS كجزء من الصفقة، انتقد البعض الخطة لتجاوز قواعد حوكمة الشركات العادية من خلال منع تصويت مساهمي UBS.

يشير الانخفاض في أسهم UBS إلى أكبر انخفاض في يوم واحد منذ عام 2008، حيث انخفضت الأسهم بنسبة 15% إلى 14.47 فرنك. منذ بداية مارس، فقدت الأسهم ما يقرب من 30% من قيمتها، مما يمثل أكبر خسارة شهرية منذ سبتمبر 1998.

المنظمون العالميون يستجيبون لإجراءات UBS

بينما أثارت استحواذ UBS على Credit Suisse مخاوف، إلا أن منظمي الأسواق المالية حول العالم رحبوا بإجراء البنك. دعمت السلطات الأمريكية الاستحواذ وعملت عن كثب مع البنك الوطني السويسري لمساعدة الصفقة.

أوضحت البنك المركزي الأوروبي أن القطاع المصرفي لا يزال مرناً، لكنه مستعد لمساعدة البنوك على الحفاظ على ما يكفي من النقد المتاح لتمويل عملياتها إذا لزم الأمر. رحب بنك إنجلترا بالتدابير التي اتخذتها السلطات السويسرية "لدعم الاستقرار المالي".

على الرغم من المخاوف، يعتقد المحللون أن استحواذ UBS على Credit Suisse سيستفيد منه البنك في النهاية. ومع ذلك، أثارت الصفقة مخاوف لدى المستثمرين حول الفوائد طويلة الأجل والآثار المحتملة لتجاوز قواعد حوكمة الشركات العادية.

في خضم بعض الانتقادات، دعم المنظمون العالميون إجراءات UBS لتأمين الاستقرار المالي وحماية الاقتصاد السويسري.