تعرضت العديد من شركات الإقراض بالعملات المشفرة للإفلاس وسط الممارسات السيئة والتعرض لشركات مفلسة ، وآخرها BlockFi.
في وقت متأخر من يوم الاثنين ، تقدمت BlockFi الفصل 11 من الإفلاس في الولايات المتحدة ، بعد أسابيع من قيام الشركة بإيقاف عمليات سحب المستخدمين مؤقتًا. BlockFi هو الأحدث الذي ينسحب بسبب التعرض لإمبراطورية العملة المشفرة Sam Bankman-Fried في وقت مبكر من هذا الشهر. في ملفها ، قامت الشركة بتسمية أكثر من 100000 دائن و 1 إلى 10 مليار دولار في الأصول والخصوم.
يبدو أن شركات الإقراض في الطرف المتلقي لموجات أزمة السيولة التي ابتليت بها صناعة العملات الرقمية هذا العام. في غضون ستة أشهر ، تم التخلص من غالبية مقرضي العملات المشفرة. ومع ذلك ، فإن إحدى هذه الشركات ، Nexo ، لا تزال مرنة إلى حد ما ومستمرة ، على ما يبدو. لكن هل Nexo آمن حقًا؟
ما الذي تفعله Nexo بشكل مختلف؟
بعد زوال BlockFi ، أصبح لدى العديد من مستخدمي العملات المشفرة Nexo الآن على رادارهم لأدنى إجراء مؤذ يمكن أن يستدعي تنبيهات حمراء. بعد رؤية العاصفة تتدرج ، نشرت سلسلة طويلة من التغريدات لتوضيح ممارساتها التجارية ولماذا تختلف عملياتها عن الأطراف المقابلة الأخرى التي انهارت.
تقدم Nexo خدمات تشفير مختلفة تشمل القروض المدعومة بالتشفير والإقراض بالهامش والقروض المؤسسية خارج البورصة ؛ منتجات ذات فائدة وكسب ؛ وخدمات التداول (الفوري ، العقود الآجلة ، الخيارات ، خارج المقصورة ، إلخ). ومع ذلك ، قالت الشركة إن خط أعمالها الأساسي هو تسهيل الائتمان المضمون ، استنادًا فقط إلى الضمانات السائلة بنسب مناسبة من القرض إلى القيمة لكل من العملاء المؤسسيين والأفراد.
على عكس الشركات الأخرى التي تقرض الشركات الكبيرة والمكاتب التجارية مثل Genesis ، ادعت Nexo أن الأصول من برنامج Earn الخاص بها تم إقراضها للعملاء الذين يتطلعون إلى الاقتراض مقابل عملاتهم المشفرة المودعة على Nexo ، مع معدلات اقتراض تبدأ من 13.9٪.
ادعت Nexo أيضًا أن لديها محرك تصفية الضمانات الأكثر كفاءة واختبارًا على أساس الأسعار والذي يحمي الأطراف المعنية. شبهت الشركة نظامها بنظام DeFi مثل Aave أو Maker ، والتي ستعمل على matic للمركز في حالة انخفاض نسبة الضمان إلى أقل من 120٪.
هل Nexo مربح؟
قالت Nexo إن خدماتها مربحة. على سبيل المثال ، قالت الشركة إنها تحقق أرباحًا من الإقراض من خلال فارق صافي الفائدة الإيجابي بين سعر الفائدة الذي تتلقاه والعائدات المدفوعة للمودعين. وقالت الشركة أيضًا إنها تتقاضى فروق أسعار ورسوم من العملاء عند استخدام خدمات التداول الخاصة بها.
كل هذه الأنشطة - خدمات التبادل ، والقروض المدعومة بالتشفير ، وتصفية الضمانات ، والتخزين ، وما إلى ذلك ، هي مصادر دخل تتطلب من Nexo الاحتفاظ بالأرصدة ونقلها عبر عدد من التبادلات وبروتوكولات DeFi كجزء من العمليات القياسية.
نيكسو
إثبات الاحتياطي من Nexo
فشلت Nexo في نشر عناوين إلى احتياطيها ولكنها ادعت أن أصولها تتجاوز التزامات العملاء ، بناءً على تدقيق عام 2021 من قبل مدقق حسابات معتمد من قبل PCAOB وشركة محاسبة أمريكية رائدة. أيضًا ، ادعت الشركة أن عملتها الرقمية NEXO Token لا تشكل سوى أقل من 10٪ من أصولها.
كما دحضت الشركة أي تعرض لـ FTX / Alameda ؛ جينيسيس ، برج الجوزاء ، لونو ، بلوكفي ؛ UST / لونا ، رأس مال ثري أروز ؛ مئوية ، بابل ، هودلناوت ؛ وعمال المناجم المشفرة.
الأعلام الحمراء - هل يمكن الوثوق بـ Nexo؟
ومن الواضح أن التغريدات هي جهود تبذلها الشركة لتوضيح عملياتها وطمأنة الشفافية في ظل تداعيات مقرضين آخرين. ومع ذلك ، فإن الأحداث المذهلة التي حدثت هذا الشهر علمت غالبية العملات الرقمية عدم الاعتماد بالكامل على أي بيان صادر عن الشركة بالقيمة الاسمية.
على غرار شركات الإقراض الأخرى المنهارة ، يخطئ الكثير من الناس في Nexo لتقديمها ما يصل إلى 10٪ على العملات المستقرة ، مقارنة بعائد 1٪ على DeFi و 4.5٪ على سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل. أيضًا ، يقال إن NEXO Token يشكل حوالي 85 ٪ من أصول الشركة على Ethereum ، وفقًا لبيانات Dune Analytics.
Nexo متهم أيضًا بالعمل كصندوق تحوط أكثر من كونه بنكًا. تشكل بعض الأنشطة الربحية التي تقوم بها Nexo أساسًا صناعة السوق ، وهو نفس خط الأعمال الخاص بشركتي Genesis و Alameda ، اللذين أصبحا معسرين حاليًا.
عارض الكثيرون أيضًا مزاعم Nexo بأن استراتيجيات السوق المحايدة تشكل جزءًا كبيرًا من دخلها ، والذي يستخدم للحفاظ على خدمة كسب الفائدة.
