يقول الرئيس التنفيذي لهيئة الإشراف على السوق المالية السويسرية (FINMA) إنه ينبغي على الجهات التنظيمية المالية سنّ المزيد من القوانين لحماية مستثمري العملات المشفرة

شهدت الأشهر الستة الماضية ضغوطًا مالية على مستثمري العملات الرقمية، ويبدو أن السوق يتدهور يومًا بعد يوم. وقد ساهمت الهيئات التنظيمية المالية في تفاقم حالة الذعر في سوق العملات الرقمية. في المقابل، تتخذ بعض الهيئات التنظيمية المالية موقفًا أكثر إيجابية وتطالب بحماية المستهلك في السوق اللامركزية.

يُطالب المنظمون الماليون بتوفير الحماية للمستهلكين من مستثمري العملات المشفرة

صرحت الهيئة العليا لتنظيم سوق المال في سويسرا ، يوم الأربعاء، بأن تداول العملات المشفرة بات يشبه إلى حد كبير سوق الأسهم الأمريكية في أواخر عشرينيات القرن الماضي. كما دعت الهيئة الجهات التنظيمية المالية إلى بذل المزيد من الجهود لحماية المستهلكين من الاحتيال في هذا القطاع الذي يتسم بالفوضى.

يُعد سوق العملات المشفرة، الذي تبلغ قيمته 890 مليار دولار أمريكي ويخضع في الأساس لتشريعات مؤقتة، محط أنظار الجهات التنظيمية المالية. وقد شهد مجتمع العملات المشفرة فترة من التقلبات في الأشهر الأخيرة، ويبدو أن الوضع يزداد سوءًا.

أثار قرار شركة "سيلسيوس" لإقراض العملات الرقمية بوقف عمليات سحب العملاء صدمةً في السوق، حيث تشهد الأسعار انخفاضاً حاداً، ويستعد المتداولون لمزيد من الخسائر بحثاً عن مؤشرات لتكرار كارثة "تيرا" التي حدثت الشهر الماضي. لكن بالتعمق قليلاً، ستكتشف أن الوضع قد يكون أكثر خطورةً مما تشير إليه تحليلات السوق.

لطالما كانت العملات المشفرة موضع قلق لدى الجهات التنظيمية المالية وصناع السياسات بشأن المخاطر التي تشكلها على المستهلكين. ولما يقرب من عقد من الزمان، لم يكن بوسع الجهات التنظيمية المالية المركزية فعل الكثير لحماية مستثمري العملات المشفرة الذين يتم بيعها في سوق لا مركزية.

إلا أن الزيادة الأخيرة في عمليات الاحتيال والنصب والخداع والتلاعب المالي وانكماش الأسواق في مجال العملات الرقمية دفعت هذه السلطات إلى إعادة النظر في أساليبها. وقد دفع هذا الوضع هيئات تنظيم الأوراق المالية الأمريكية إلى إصدار تحذير بشأن خطر التلاعب في أسواق العملات الرقمية غير الشفافة.

هناك الكثير مما يمكن فعله. يبدو لي أن الكثير من التداول في الأصول الرقمية يشبه سوق الأسهم الأمريكية في عام 1928، حيث أصبحت جميع أنواع الاستغلال، من تلاعب بالأسعار إلى رفعها وتفريغها، شائعة بشكل متكرر. دعونا نفكر أيضًا في إمكانات التكنولوجيا لتسهيل التعامل مع كميات البيانات الهائلة وحماية المستهلكين من التداول في الأسواق الاستغلالية.

أوربان أنجيرن، الرئيس التنفيذي لهيئة الإشراف على السوق المالية السويسرية (FINMA)

بعد انهيار سلسلة من الشركات الكبرى، شهدت أسواق العملات الرقمية اضطرابات خلال الأسابيع القليلة الماضية. وانخفضت قيمة سوق العملات الرقمية إلى حوالي 900 مليار دولار، بعد أن بلغت رقماً قياسياً قدره 3 تريليونات دولار في نوفمبر، مع تزايد الخسائر بعد أن أوقفت شركة "سيلسيوس ، حسابات 1.7 مليون مستخدم يوم الجمعة الماضي.

انخفض سعر bitcoin إلى ما دون 20,000 دولار لأول مرة منذ ديسمبر 2020 في 18 يونيو. وقد انخفض هذا العام بنسبة 60%، حيث دفع التضخم المتصاعد وارتفاع أسعار الفائدة المستثمرين إلى البحث عن ملاذ آمن في الأصول الأكثر أمانًا. ومن المرجح أن تتفاقم التحديات التي تواجهها شركة سيلسيوس نتيجة للضغوط التنظيمية الأمريكية على قطاع يكافح بالفعل أزمات أخرى هذا العام.

أبدت الهيئات الرقابية المالية اهتماماً بإقراض العملات المشفرة وسط انهيار سيلسيوس

يدور جدلٌ حول مستقبل سوق العملات الرقمية بين مؤسسات مالية عالمية متنافسة، عالقة في صراعٍ محتدم بين حظر العملات الرقمية تمامًا وحماية مواطنيها المستفيدين منها. بعد أسبوع من إغلاق شركة سيلسيوس خيار السحب لعملائها، أعربتdent البنك المركزي الأوروبي، كريستين لاغارد، عن دعمها لزيادة تنظيم قطاع العملات الرقمية.

ألقت رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد يوم الاثنين خطاباً في البرلمان الأوروبي تناولت فيه التضخم الوشيك في أوروبا والعالم، بالإضافة إلى رهن الأصول المشفرة والإقراض.

ترى لاغارد أن هذا التوجه يستلزم اتخاذ إجراءات تنظيمية مالية إضافية من جانب الاتحاد الأوروبي والعالم. وقد صاغت مصطلح "MiCA II" لوصف حزمة اللوائح الرئيسية التي تمر بمرحلة التشريع. كما أشارت إلى وجود مخاطر على المستهلكين والشركات عندما لا تخضع الشركات المرتبطة bitcoinلقواعد أو لوائح سارية.

ينبغي أن ينظم قانون MiCA II أنشطة رهن الأصول المشفرة وإقراضها، والتي تشهد نمواً متزايداً defiشك. إن الابتكارات في هذه المجالات غير المستكشفة وغير المحددة المعالم تُعرّض المستهلكين للخطر، حيث غالباً ما يُغطي غياب التنظيم عمليات الاحتيال، والمزاعم غير المشروعة تماماً بشأن التقييم، والمضاربة في كثير من الأحيان، فضلاً عن المعاملات الإجرامية.

كريستين لاغارد

تشتهر كريستين لاغارد بموقفها الصريح المناهض للعملات المشفرة، وتصريحاتها المتكررة بأن هذه العملات "لا قيمة لها" ولا أساس لها من الصحة. في غضون ذلك، أعلنت المفوضية الأوروبية أنها ستطرح خطة لليورو الرقمي بحلول عام 2023. ومن المتوقع أن يكون لدى البنك المركزي الأوروبي نموذج أولي بحلول نهاية عام 2022، مع احتمال إطلاقه رسميًا في عام 2025.

في سياق متصل، يلجأ المستهلكون الساعون للحصول على تعويضات عن الظلم الذي لحق بهم في سوق العملات الرقمية إلى مكتب الحماية المالية للمستهلك (CFPB) طلباً للمساعدة. يُذكر أن مكتب الحماية المالية للمستهلك وكالة فيدرالية أُنشئت بموجب قانون دود-فرانك لعام 2010، استجابةً لتجاوزات وول ستريت الضارة بحق المواطنين الأمريكيين العاديين قبل الأزمة المالية لعام 2008.

من أبرز مزايا الوكالة احتفاظها بقاعدة بيانات للشكاوى، حيث يمكن للمستهلكين تقديم شكاواهم، كما يمكن للجمهور والصحفيين الاطلاع عليها عبر موقع إلكتروني عام. يستطيع الصحفيون البحث عن مؤشرات مقلقة، ويستفيد الجمهور من معرفة أنواع الشكاوى المختلفة المُقدمة ضد بنك قد يفكرون في التعامل معه.

تم تقديم آلاف الشكاوى ضد العملات المشفرة. وبعد التدقيق، تبين وجود 1031 حالة مطابقة لشكاوى متعلقة Bitcoin . بالإضافة إلى ذلك، وحتى يوم أمس، بلغ عدد حالات مطابقة الشكاوى المتعلقة بالعملات المشفرة 885 حالة.

بحسب قاعدة بيانات الشكاوى، تلقت منصة تداول العملات الرقمية Coinbase، التي طُرحت أسهمها للاكتتاب العام في بورصة ناسداك في 14 أبريل 2018 وسط إشادة واسعة، عددًا كبيرًا من الشكاوى. وقد سُجلت 3732 شكوى ضد Coinbase. بالإضافة إلى ذلك، تتصدر Goldman Sachs القائمة بـ 1193 شكوى. وتتزايد الدعوات للمنظمين الماليين لإصلاح النظام الاقتصادي المعيب.

يحمل موقع Coinbase الإلكتروني شعار "مستقبل المال هو الآن". إذا كان هذا هو الحال، فإن أمريكا محكوم عليها بالفشل، وسيقوم كل مواطن قريباً بتكديس cash تحت الفراش أو دفنها في الفناء الخلفي بناءً على التفاصيل المثيرة للاشمئزاز الواردة في شكاوى مكتب الحماية المالية للمستهلك.

تسعى الهيئات التنظيمية المالية في جميع أنحاء العالم جاهدةً لإنهاء الصعوبات التي تواجه صناعة العملات المشفرة. وسيكشف المستقبل ما إذا كان تدخل هذه الهيئات سيفيد القطاع أم يضره، وكيف سيكون تأثيره.