تجاوزت شركة فانغارد أخيراً حاجز التريليون دولار من أصول العملاء خارج الولايات المتحدة. ويأتي هذا بعد سنوات من التردد في دخول الأسواق العالمية والتعامل مع العملات المشفرة بحذر شديد.
والآن، يطمحون إلى مضاعفة عدد عملائهم وأصولهم الدولية خلال خمس سنوات. فبعد أن كان عدد عملائهم خارج أمريكا يبلغ 17 مليون عميل اليوم، يطمحون إلى الوصول إلى 40 مليون عميل بحلول عام 2031.
تدير شركة إدارة الأصول حاليًا أكثر من 12 تريليون دولار على مستوى العالم، مما يجعلها ثاني أكبر شركة في العالم. ولا يبدو أن نموها سيتوقف.
قال سليم رامجي، الرئيس التنفيذي الجديد للشركة، إن هناك "فرصاً هائلة" في الخارج حيث بدأت المزيد من الحكومات في مناشدة الناس لاستثمار مدخراتهم بدلاً من تكديسها في الحسابات المصرفية.
انضمت شركة فانغارد إلى الجهود البريطانية لخفض الرسوم والتحول نحو الأسهم العالمية
قال رامجي إن الكثير من الناس في المملكة المتحدة وأوروبا يحتفظون بأموالهم cash لأن الاستثمار مكلف للغاية ومعقد للغاية ومليء بالعقبات.
تحاول الحكومات الآن تغيير ذلك. في الواقع، تُعدّ فانغارد واحدة من 19 شركة تدعم جهود الحكومة البريطانية لتشجيع المدخرين على الانخراط في أسواق المال.
في الأسبوع الماضي، خفضت شركة فانغارد رسومها على مجموعة صناديق لايف ستراتيجيز التي تبلغ قيمتها 52 مليار جنيه إسترليني، وهي مجموعة مفضلة لدى عملائها الأفراد. كما قلصت استثماراتها في الأصول البريطانية وأضافت المزيد من الأسهم الدولية إلى محفظتها، مشيرةً إلى أن العملاء يرغبون بوضوح في مزيد من التنويع العالمي.
قال كريس ماكإسحاق، الذي يرأس العمليات الدولية لشركة فانغارد، إن الشركة ضاعفت بالفعل أصولها الدولية في ثلاث سنوات فقط، وبهذا المعدل، "سيستغرق الأمر منا خمس سنوات أخرىtracتريليون دولار أخرى"
وأضاف: "نرى فرصاً هائلة في الأسواق الدولية. هناك نقص في مشاركة الناس في أسواق رأس المال. كما أن صناديق المؤشرات وصناديق الاستثمار المتداولة ممثلة تمثيلاً ناقصاً في محافظ المستثمرين في الأسواق الدولية"
من الواضح أن هذه الاستراتيجية ناجحة. فقد شهدت صناديق المؤشرات وصناديق الاستثمار المتداولة نمواً هائلاً على مستوى العالم. وكان لهذا النمو أثر إيجابي كبير على كل من شركتي فانغارد وبلاك روك، اللتين كانتا الرابح الأكبر من طفرة الاستثمار السلبي.
لكن على عكس بلاك روك، لا يمتلك فانغارد مساهمون. فالمالكون هم من يملكون صناديقها. لذا، عندما تنخفض التكاليف، يستفيد المستثمرون. يقول رامجي: "يبلغ متوسط رسوم فانغارد في أوروبا 14 نقطة أساس، بينما يبلغ متوسط الرسوم التي يفرضها القطاع 65 نقطة أساس". في سباق خفض التكاليف، يُعد هذا فارقًا كبيرًا.
تواجه شركة فانغارد صعوبة في الاستمرار بتجاهل العملات المشفرة بعد إطلاقها المكثف لصناديق المؤشرات المتداولة
إليكم الجزء الذي سيثير استياء عشاق العملات الرقمية. لطالما كرهت شركة فانغارد العملات الرقمية، ورفضت تمامًا الدخول في هذا المجال. لكنها الآن في مأزق. فبعد مشاهدة ارتفاع أسعار صناديق المؤشرات المتداولة للعملات الرقمية في السوق، بات على حتى الشركات العملاقة أن تنتبه.
في أواخر أكتوبر، تم إطلاق صناديق المؤشرات المتداولة للعملات المشفرة المرتبطة بمنصتي Solana وهيدرا على منصات أخرى. أحد هذه الصناديق، وهو صندوق Bitwise Solana Staking ETF (BSOL)، أصبح أنجح إطلاق لصناديق المؤشرات المتداولة في عام 2025 على مستوى جميع القطاعات، وفقًا لإريك بالتشوناس من بلومبيرغ إنتليجنس.
وبدأت موجة العملات الرقمية في وقت مبكر. فمنذ عام 2024، شهدت صناديق المؤشرات المتداولة Bitcoin Ethereum تدفقات قياسية. ويحتفظ صندوق iShares Bitcoin Trust (IBIT) التابع لشركة بلاك روك وحده بحوالي 66 مليار دولار من Bitcoin حاليًا. الطلب موجود، وحجم التداول هائل، وموقف فانغارد القديم المناهض للعملات الرقمية يبدو متقادمًا يومًا بعد يوم.
حتى الآن، لم تُصدر شركة فانغارد منتجاتها الخاصة بالعملات الرقمية. لكن هذا الحاجز بدأ يتصدع. فمع ضغوط المستثمرين الأفراد واشتداد المنافسة من صناديق المؤشرات المتداولة، قد تضطر حتى هذه الشركة العملاقة العريقة في مجال المؤشرات إلى التنازل عن مبادئها.
سيمثل ذلك تحولاً جذرياً في الموقف.
