انخفض سعر Bitcoin بنسبة 30% عن أعلى مستوى له هذا العام، وهذا الانخفاض له فائدة إيجابية هذه المرة؛ إذ يتيح للناس فرصة لتخفيض ضرائبهم. صحيح أن سعره مرتفع، لكنه مفيد جدًا لمن يملكون أرباحًا من الأسهم.
مع ارتفاع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 18% منذ بداية العام، بينما انخفض Bitcoin بنحو 5%، يقوم المستثمرون الذين يمتلكون أصولاً في كليهما الآن بالتخلص من خسائرهم في العملات المشفرة لتعويض مكاسب الأسهم.
قال توم جيوغيجان، الذي يدير شركة بيكون هيل لإدارة الثروات الخاصة في نيوجيرسي:
"يتم التعامل مع جني الخسائر الضريبية في العملات المشفرة كجزء من الاستراتيجية الضريبية الشاملة، خاصة في عامtronبأداء قوي لسوق الأسهم، بدلاً من اعتباره تكتيكًا قائمًا بذاته."
يبيع مستثمرو العملات المشفرة ويعيدون الشراء بسرعة دون قيود من مصلحة الضرائب الأمريكية
تعتمد استراتيجية جني الخسائر الضريبية على بيع أصل انخفضت قيمته، وتسجيل الخسارة، واستخدامها لخفض الضرائب المستحقة. يمكنك إلغاء ضريبة الأرباح الرأسمالية بالكامل، وإذا كانت الخسائر أكبر من الأرباح، يمكنك أيضًا خفض ما يصل إلى 3000 دولار من دخلك الأساسي، مع ترحيل أي مبلغ متبقٍ إلى العام التالي.
بالنسبة للأسهم، تنص قاعدة البيع والشراء الوهمي لمصلحة الضرائب الأمريكية على أنه لا يمكنك شراء نفس السهم مرة أخرى في غضون 31 يومًا وإلا ستفقد الخصم.
لكن فيما يتعلق بالعملات المشفرة، تعتبر مصلحة الضرائب الأمريكية Bitcoin ملكية وليست ورقة مالية، لذلك إذا قمت ببيعها ثم شرائها مرة أخرى على الفور، فلا مشكلة.
"يمكنك بيع Bitcoin، وشرائه في نفس اليوم، ولن يؤدي ذلك إلى تفعيل هذا القيد"، كما قال روبرت بيرسيكيت، وهو محاسب قانوني معتمد ومخطط مالي في شركة ديلاجيفاي فاينانشال بالقرب من دنفر.
قال ويل كونغ، أستاذ المالية في جامعة كورنيل، إن التوقيت مهم هذا العام. فإذا اشترى أحدهم Bitcoin خلال ذروة الخريف واحتفظ بها، فإنه الآن في وضع خسارة فادحة. وأضاف كونغ لوكالة بلومبيرغ: "عادةً ما يؤدي انخفاض بنسبة 30% عن ذروة الخريف إلى خلق هذا الوضع تحديدًا للمستثمرين الجدد، الأمر الذي يُضخّم تاريخيًا ضغط البيع في نهاية العام".
تشير الأسابيع الأخيرة من عام 2025 إلى ارتفاع في استراتيجيات الضرائب المتعمدة على العملات المشفرة
لعدم وجود قاعدة انتظار لمدة 31 يومًا في عالم العملات الرقمية، يُقدم المتداولون على عملية البيع وإعادة الشراء دفعة واحدة. يقول كونغ: "إن غياب قيود البيع والشراء الوهمي يُسهّل تنفيذ عملية "الحصاد وإعادة الشراء" فورًا، مما يُركّز النشاط حول أهم التواريخ الضريبية". باختصار، تتم عمليات البيع بسرعة وقرب الموعد النهائي.
وهذا ليس مجرد مضاربة عشوائية من قبل مجموعة من المتداولين. قال جيوغيجان إن العملاء يفكرون في Bitcoin بجدية أكبر، ويستخدمون خسائر العملات الرقمية لتعويض مكاسب الأسهم أو الاستثمارات الخاصة.
قال: "في بعض الحالات، يقوم العملاء بتعويض خسائرهم وإعادة بناء استثماراتهم بسرعة؛ وفي حالات أخرى، يستخدمون الخسائر المُعوَّضة لتعويض المكاسب المحققة في مجالات أخرى، مثل الأسهم أو الاستثمارات الخاصة" . لم يعد الأمر مقتصراً على العملات الرقمية فحسب، بل أصبح جزءاً من خطة ضريبية أوسع.
لكن المستقبل قد يصبح أكثر تعقيدًا. قال كونغ إن العملات المشفرة لم تُظهر فعليًا "تأثير يناير" المعتاد إلا بعد أن شددت مصلحة الضرائب الأمريكية قبضتها عليها في عام 2018. وبحلول عام 2026، ستتوسع هذه القبضة. وسيتعين على الوسطاء ومنصات التداول تقديم نموذج جديد، 1099-DA، للإبلاغ عن عائدات بيع العملات المشفرة إلى مصلحة الضرائب لأول مرة.
وهذا، بطبيعة الحال، يزيد من المخاطر. يقول بيرسيكيت: "زيادة التقلبات تجعل هذا الأمر أكثر أهمية. فإذا أمكن جني تلك الخسارة بأقل قدر من القيود أو العواقب، فإن ذلك يجعل الخسارة أكثر قبولاً"
